我国产险公司偿付能力最低资本标准分析

我国现行的产险业偿付能力最低资本标准直接照搬了欧盟1973年的标准。实践表明,这一标准存在赔款基础额度标准形同虚设、分段临界点设置不符合我国实际、赔款与保费之比的隐含假设不符合我国实际、费用风险不能体现等重大缺陷。以产险公司保障型业务的保险风险为研究对象,基于财务稳定系数,给出产险公司偿付能力最低资本的新标准,使之更适应当前保险市场。     

偿付能力监管下的资本与组合风险——基于产险公司局部联立调整模型的分析

本文利用34家产险公司的面板数据,建立局部联立调整模型对资本与组合风险的关系进行了实证分析。结果显示,资本增加使产险公司能够承担更多风险,但风险一定程度内的变化并不会导致增资压力。检验影响资本和风险调整的因素发现,保费增长是导致资本增加的主要因素,规模发展对资本要求的必然性掩盖了我国产险公司盈利能力差的现状;偿付能力充足的公司改变资本和风险的速度大于偿付能力不足的公司,我国的保险监管执行力有待提高。     

产险业资本结构与承保风险对获利能力的影响——基于结构方程模型的实证分析

文章以资本结构理论为基础,利用国内产险公司2001～2004年的财务数据,运用结构方程模型探讨产险公司资本结构与承保风险对获利能力的影响。实证结果发现,资本结构的变化对我国产险公司的获利能力有正负两方面的影响,而资本结构与风险之间是相互影响的。当不考虑风险的影响时,资产负债率的提高会增强公司的获利能力,而随着资产负债率的提高,公司承保风险加大,对公司的获利能力有显著的负向影响。因此,产险公司不应一味地通过提高资产负债率来取得短期获利,还应注意控制风险,增强长期获利能力。     

欧盟保险偿付能力改革理论前沿

目前欧盟所采取的保险监管模式为偿付能力Ⅰ,在其框架下,偿付能力资本需求根据业务的内容和类型来决定最低资本和偿付能力资本要求之间的最大值。然而随着现在经济条件的变化,新的风险类型不断涌出,偿付能力Ⅰ已经不具有足够敏感的风险灵敏度,也无法掌控或是正确定位新的不断发展的风险。因此,一个在理论上和体系上更加完备而复杂的偿付能力Ⅱ应运而生。偿付能力Ⅱ的目的是在所有商业类型下制定一个持续的偿付能力框架,该框架将考虑到风险管理的质量和风险评估系统的准确性。偿付能力Ⅱ更为成熟精确且可以为我国保险偿付能力监管所借鉴。     

产品价格、资本结构与组合风险——基于产险业联立方程的实证检验

在我国产险业资本结构不断调整和保费规模不断扩大的进程中,产品价格、资本结构和组合风险的相互影响机制尚不明确。本文通过拓展经典的期权定价理论模型,构建了关于产品价格、资本结构和组合风险的联立方程模型。对其进行三阶段最小二乘估计,估计结果表明,我国产险市场目前尚不成熟：从供给的角度,产险公司之间存在过度价格竞争,再保险分散风险的职能尚未有效发挥,产险公司的盈利能力不足,对长尾风险的估计也存在不足;从需求的角度,消费者保险意识薄弱,没有对产险业形成强有力的公众监督机制。     

中国产险公司的投资业务对经营效率的影响研究

文章主要研究了财产保险公司发展“非传统”的投资业务对经营效率的影响。文章首先通过一个理论模型来说明产险公司的投资功能如何与风险汇聚和损失补偿功能相联系并影响公司经营成果,然后利用2009－2013年中国44家产险公司的面板数据进行了实证分析。研究发现：由于存在范围经济和交叉补贴效应,发展投资业务显著正向影响了产险公司的成本效率;而由于投资收益率不高且投资比例受限,发展投资业务对利润效率的影响方向不确定且效应不显著。这些结论在分样本回归中以及控制了规模变量可能的内生性和非线性效应后仍成立。文章建议监管层逐步放弃投资比例等硬性指标,而更多地关注资本监管和偿付能力监管,提高监管的灵活性。     

我国非寿险业资本结构使用效率的实证研究

本文研究的目的是论证我国非寿险业资本结构是否达到了最优,以及非最优的资本结构给产险公司效率带来的影响.本文运用了一种新的DEA 模型 (超效率模型) 评估了样本数据中的产险公司在 2001-2004 年期间各年的超效率评分及最优资本结构,通过比较发现我国非寿险业各年的实际资本结构均高于最优资本结构,最后利用简单回归分析模型证明了实际资本结构与最优资本结构的差距越大,产险公司的效率越低,即非最优的资本结构产生了效率的损失.     

或有资本的运行机制和整体优势论析

或有资本是一项较新且较少被人注意到的整合型风险管理工具,从本质上说,就是一个在某些限定条件下筹集资本的期权。或有资本可分为或有权益和或有负债两种型态,其核心优势在于它是虚拟资本和及时资本的结合,相对于(再)保险而言,还具有一些源自制度设计的内生优势。根据我国产险业的实际情况,或有资本可以充当产险公司巨灾风险的有效管理工具。     

我国非寿险公司最低偿付能力的实证研究

保险公司偿付能力监管是保险业三大监管支柱之一,而最低偿付能力是偿付能力监管的重要核心.本文对我国非寿险公司最低偿付能力监管的有效性和合理性进行了实证检验,结合实证检验结果对完善我国非寿险公司最低偿付能力监管提出了建议和对策.     

中国产险、寿险公司偿付能力影响因素对比分析

保险偿付能力是保险公司拓展业务和投资的基本指标,是持续稳定发展的基础,也是国家保险监管部门监管的核心。本文通过对中国产险、寿险公司偿付能力的影响因素的定性分析,从内因外因两个角度确立了解释偿付能力的一系列指标,并运用因子分析方法以及灰色关联度方法,对内外影响因素进行了实证和产寿险对比分析,以期为不同保险公司制定各自的偿付能力管理方案提供依据。     

谈财产保险公司的风险防范与管理

随着我国保险体制改革的深入,未来保险事业发展的前景会更加美好。但是,商业性产险公司若不解决风险控制与管理的难题,必然会影响产险业的发展。据此,笔者谈点粗浅的看法。     

保险公司偿付能力监管:国际趋势及其对我国的启示

偿付能力监管是保险业监管的核心内容.目前,国际上有代表性的偿付能力监管模式包括以欧盟偿付能力I为代表的基于业务量的模式和以美国风险资本为代表的基于风险的模式.在保险业发展过程中,基于风险的模式将成为保险公司偿付能力监管的趋势.在我国完善保险公司偿付能力监管体系的过程中,应充分借鉴国外已经取得的成果和经验.     

寿险公司偿付能力监管的有效性分析——基于美国IRIS指标与RBC比率的比较

保险公司偿付能力不足是困扰世界各国保险业发展的瓶颈，为此，中国保监会正在加快建设第二代中国偿付能力监管体系。然而，现有不同监管模型的实际监管效果却存在非常大的差异，这些差异性在次贷危机爆发后体现的更加明显。本文使用多元判别分析（MDA）和逻辑回归分析（Logistic）两种统计方法，对保险监管信息系统（IRIS）和风险资本法（RBC）在美国使用的有效性进行了实证分析。分析结果表明IRIS指标可以有效识别偿付能力充足的寿险公司，而RBC比率对偿付能力不足的寿险公司有更好的预警能力，综合运用两种指标进行识别可以进一步提高对偿付能力充足公司识别，而对偿付能力不足的寿险公司识别没有提高。该结果对于中国寿险公司的偿付能力监管具有非常重要的借鉴意义。     

我国寿险公司偿付能力及其监管研究

本文重点研究我国寿险公司的偿付能力及其监管方面的问题。明确指出保险业的核心指标是偿付能力。在确认偿付能力监管重要性的基础上,罗列寿险公司的若干可量化和不可量化的风险。在全世界金融市场风云变幻的新背景下,我国寿险公司应不断地完善偿付能力的监管,以更好地适应保险业的迅速发展,保持保险公司长期持续、稳健经营。     

我国寿险公司偿付能力及其监管研究

本文重点研究我国寿险公司的偿付能力及其监管方面的问题。明确指出保险业的核心指标是偿付能力。在确认偿付能力监管重要性的基础上,罗列寿险公司的若干可量化和不可量化的风险。在全世界金融市场风云变幻的新背景下,我国寿险公司应不断地完善偿付能力的监管,以更好地适应保险业的迅速发展,保持保险公司长期持续、稳健经营。     

我国保险监管问题研究

在保险经营全球化和国际化的背景下,国际保险监管的组织形式和监管模式越来越朝着趋同的方向发展,主要表现为：关注保险公司未来的风险状况,强化风险资本监管,并实施动态的偿付能力监管。为了加强对保险公司偿付能力的监管,不断完善监管体系,自2008年9月,保监会开始实施新的监管规定——《保险公司偿付能力监管规定》,该规定将保险公司的偿付能力状况作为衡量和防范风险的核心监管依据,在保险监管制度的建设与完善过程中具有里程碑的意义。然而,我国目前的保险监管与以偿付能力为核心的监管体系还存在一定的差距,偿付能力监管制度也只初步完成了框架性的工作,还需要不断的完善和丰富。本文在分析国际保险监管制度特点及发展趋势的基础上,针对我国保险监管中实际存在的问题,提出完善我国保险监管制度的若干建议,以助于保险监管机构提高监管效率,促进我国保险业的健康和可持续发展。     

从新巴塞尔资本协议看我国银行风险监管的发展方向

最低资本充足要求。最低资本充足要求是新资本协议的重点，包括对信用风险、市场风险、操作风险的最低资本充足要求仍为8％，并且对信用风险、市场风险、操作风险提出了不同的测算方法。处理信用风险的方法包括标准法、初级内部评级法和高级内部评级法。具体来说，新资本协议建议业务不十分复杂的银行采用标准法。标准法就是根据借款人的外部评估结果确定其风险权重。对于不同债务主体，新资本协议规定，银行对国家及央行的债权风险不再按其是否为经和组织成员国来划分，而按外部出口信用评级结果核定，这将会减少主权风险对银行资本配置的影响力。     

偿二代下财产保险公司压力测试

中国第二代偿付能力监管制度体系以风险为导向,综合衡量了保险公司面临的保险风险、市场风险和信用风险等可量化风险的资本要求及相关性,对保险公司偿付能力管理提出了更高的要求和挑战.本文运用动态财务分析方法,建立了第二代偿付能力监管制度体系下的财产保险公司压力测试体系,并测算了基本情景和自测压力情景下中国人民财产保险公司的综合偿付能力充足率.基于压力测试结果,分析了业务增长和投资策略对偿付能力的影响,并构建了单位风险收益率指标,综合评估保险公司的盈利水平和偿付能力.     

论保险公司偿付能力风险会计预警系统的设立

保险公司的偿付能力风险是保险业经营面临的最重要的风险,是保险公司赖以生存并维持其经营连续性的重要条件,也是保险监管的核心内容。本文试图建立一个保险公司偿付能力风险的会计预警系统,使其事先发现有可能导致偿付能力不足的迹象或征兆,警示管理者采取措施增强公司的偿付能力,降低或消除风险损失。     

产险公司有效管控应收保费的策略

产险公司有效管控应收保费是当前保险公司遇到的一个新课题。保险合同规定：保险出单与保险收费必须同时实现,不允许投保人保险欠费,如投保人无力支付保费,保险人不得签发保险单,不承担保险责任。但各家产险公司各级机构客观上或多或少地存在应收保费。他们根据保险经营实践中遇到的实际情况．本着实事求是的态度,允许产生保险欠费(应收保费),并就保险欠费情形作了明确的界定,期望既不影响保费业务拓展又能把应收风险控制在可接受的范围内。