信贷风险、资本金约束与货币政策的有效性

本文通过向Bemanke-Blinder的CC-LM模型植入信贷风险与资本金约束,基于扩展的一般均衡框架探讨了信贷风险评估与资本金监管对货币政策有效性的影响机理.分析表明,信贷风险与资本充足率构成了对商业银行信贷决策的双重约束,货币政策的有效性不仅取决于中央银行的政策意图,还受制于商业银行对此双重约束的因应.以扩展的CC-LM模型为基准,文章从信贷风险和资本金约束的角度,解释了我国货币政策实践中尤其是两轮金融危机下货币政策的有效性差异.     

我国商业银行资本管理策略分析

对于我国商业银行而言,资本管理的目标主要有三:一是达到或维持监管当局要求的资本水平;二是对银行资产配置相应的资本以覆盖风险;三是计量不同分支机构、业务条线的资本成本和资本收益,对其进行绩效考核.     

从可持续发展角度看国有商业银行的资本充足率

当 前 ,国有商业银行作为中国银行业的主体 ,面临着激烈的同业竞争 ,多变的经营环境以及复杂的市场风险 ,要保持良好的发展势头 ,实现持续发展的战略目标需要在经营发展中引入可持续发展的理论。国有商业银行的可持续发展 ① 是指在遵循金融发展的内在客观规律前提下 ,通过优化内部机制、发挥资源优势、营造进步动力、增强发展后劲等手段来保证国有商业银行在长期内的有效运行和稳健发展。它不仅要求重视量性金融发展 ,而且更注重质性金融的发展 ,同时做到金融的整体效率与微观效率并重。商业银行作为经营货币的特殊行业 ,与其他行业不同 ,运用较少的资本来推动较大资产的运转 ,正是基于这一点使其具有高负债、高风险的特点 ,究竟应当保持多少资本才能维持银行的正常运转及长远发展 ,一直是业界长期以来探讨的课题 ,也是各国监管当局关注的重点之一 .资本金是银行得以存在的前提和基础 ;而银行若要进一步扩展其业务 ,就必须增加资本金的数量 ;资本金的主要作用在于吸收和消化银行损失 ,使银行免于倒闭危机 ;其充足率水平代表了商业银行的清偿能力及应对风险的能力 .在国际上 ,商业银行因资本金不足而又盲目扩大资产经营规模 ,导致风险加大 ,资不抵债...     

资本监管、银行信贷与货币政策非对称效应

本文通过对在单一约束的商业银行利润函数中植入监管当局惩罚函数的静态理论模型的分析得出：监管当局以提高资本充足率为核心的监管行为不仅有效地影响了商业银行的信贷行为和风险意识,而且强化了“逆风向行事”的货币政策的非对称效应,接着本文对我国1998年以来经历的两次经济波动进行了实证分析,其结论是：1998年以来,监管当局对商业银行以降低坏账率、提高资本充足率为核心的监管行为强化了我国货币政策非对称效应。     

我国商业银行如何按照国际惯例披露信息

信用是市场经济发展的基础,良好的社会信用是商业银行赖以生存与发展的条件。及时准确的信息披露则是商业银行建立其自身信用的途径和依靠。不积极地进行信息披露将会影响银行的发展,阻碍其产品的营销。 目前,中国商业银行的资本充足率普遍不高,要达到《新资本协议》和监管当局的要求,必须解决银行资本金不足的问题。面向资本市场,进行股改上市,是解决资本全问题的根本出路。而银行只有通过充分的信息披露,投资者才有可能据此了解、判断和评估银     

资本监管、银行信贷与货币政策非对称效应

本文通过对在单一约束的商业银行利润函数中植入监管当局惩罚函数的静态理论模型的分析得出:监管当局以提高资本充足率为核心的监管行为不仅有效地影响了商业银行的信贷行为和风险意识,而且强化了"逆风向行事"的货币政策的非对称效应,接着本文对我国1998年以来经历的两次经济波动进行了实证分析,其结论是:1998年以来,监管当局对商业银行以降低坏账率、提高资本充足率为核心的监管行为强化了我国货币政策非对称效应。     

资本约束下我国商业银行的发展策略

近年来,伴随中国经济的飞速发展,我国商业银行在业务规模、经营效益方面取得了令人瞩目的业绩表现。伴随我国商业银行业务规模的高速增长,传统的粗放式经营模式对资本的高消耗、低收益导致我国商业银行普遍面临资本约束与业务发展的矛盾冲突。如何破解资本约束难题,已经成为商业银行管理者高度关注、关系商业银行长远发展的核心问题。     

巴塞尔新资本协议与银行贷款定价——一个基于信贷市场系统性风险的模型

固定不变的资本金充足率已难以帮助商业银行有效抵御各类风险,为此巴塞尔新资本协议(BaselⅡ)规定了更富弹性的资本金要求。通过构建包含违约风险和系统性风险的银行贷款定价模型,本文研究了两类资本金弹性约束:纯粹考虑违约风险损失的最低资本金要求;兼顾违约风险损失与银行盈利能力的最低资本金要求。研究发现:(1)前一类资金本约束会导致不当的银行贷款定价决策,本文证明在巴塞尔新资本协议的内部评级法下采用这类资本金约束,会引起包含系统性风险的违约概率与贷款利率的反向联动,从而使银行失败的风险增大;(2)后一类资本金约束则能有效解决上述贷款定价与系统性风险之间存在的不合理关系。据此提出在普遍采用巴塞尔新资本协议的趋势下,我国银行业资本监管应高度重视信贷市场的系统性风险,银行的资本金充足率应兼顾风险因素与银行的赢利能力。     

如何遏制我国商业银行的“资本饥渴症”

在重规模增长轻资本约束的业务增长模式下,我国商业银行对资本过度耗用,低效收益,由此产生对外部补充资本的迫切需求。本文对资本约束与商业银行业务发展的辩证关系进行分析,深入揭示当前商业银行资本管理中存在的问题,提出加强商业银行资本管理,增强资本自我积累能力的措施建议。     

突破商业银行资本约束：“瓶颈”，走向理性经营时代

商业银行的业务发展、产品创新、机构发展、监管评级、改制上市等都与资本充足率有极大的关系,资本约束成为国内商业银行无法回避的难题。国内银行必须突破资本约束“瓶颈”,走向理性经营。