创业投资与高科技小企业技术创新研究

一创业投资是一种主要面向高科技小企业技术创新活动的投资机制所谓创业投资是指结合了资金、技术、管理与创新精神等为一体,为支持高科技产业和创新活动,所形成的一种新型投资模式。是投资者出资协助具有专门技术而缺乏自有资金的技术创业家进行创业,并承担创业阶段的失败风险。投资者以获取高风险收益为目的,其特色在于投资者甘冒风险来追求较高的投资报酬,并将回收的资金,循环投入到类似的高科技小企业中。创业投资以创业投资公司的形式进行投资;创业投资公司对高科技企业创业及其产品开发阶段进行投资入股、筹集多渠道资金,并参…     

培育并完善创业投资运行体系

创业投资实质上是一种科学技术和金融相互结合,将资金投入风险极高的技术创新过程中,使科技成果迅速转化为商品的新型的投资体制,是高科技产业化中的资金有效使用的支持体系。在具备了完善的创业投资运行环境的基础上,健全的创业投资运行体系,将直接决定创业投资事业的发展。我国的创业投资还刚刚起步,运行体系还有待于进一步培育和完善。健全的创业投资体系应该有被投资主体——高科技小企业,有投资主体——创业投资公司,有创业投资资金来源,有利润增长点——高科技成果,有能够促进创业投资机制灵活运转的具有创新精神的创业投资…     

美国经济中的创业资本效应

在创业资本经济关系中，创业资本市场起到了放大器的作用．而技术创新则成为这种作用传导的一个有效媒介。在这样的一个传导机制下，先是创业资本以提供资金、形成良好创业投资机制、设置创业资本市场等手段为技术创新提供了良好的外部条件．促进了技术创新的发展和应甩然后．通过对技术创新成果的应用、模仿和扩散．提高企业的劳动生产率．改善企业盈利水平和社会福利水平．并带动了一系列的相关投资(这部分投资通常是不可见的无形投资)，增加对社会的产品供给，并最终改变整个企业或行业的经济结构，实现影响经济增长的目的。     

加快创业投资发展的若干思考

创业投资是投资于以高科技和知识为基础,生产与经营技术密集型的创新产品或服务的投资。我国的创业投资经过10多年的发展,取得了一定的成效,但也面临着诸多问题,其原因在于相关政策缺乏、民间和国外资本参与不够、中介机构短缺、投资信息不畅等。制定和完善创业投资的法规政策、拓宽资金来源渠道、健全投资退出机制、加快培养创业投资人才、改善投资主体内部治理结构、建立创投信息平台、加强信用培养和积累、加强国际合作等是促进创业投资健康发展的合理对策。     

论创业投资与中小企业成长

“创业投资”或称为“风险投资”近来成为人们讨论的热门话题。之所以如此,是因为创业投资在国外高科技产业的发展中发挥举足轻重的作用。在国外,创业投资被誉为中小企业成长的天使。国外许多着名的企业,如,英特尔、微软、苹果、网景等在其发展早期都得到创业投资的支持。如何利用创业投资这一新的工具来促进高科技产业发展关系到我国能否顺利完成经济结构的调整和产业结构的高级化。     

创业投资的发展演化与运行机制剖析

本文对创业投资的发展演化及运行机制展开了深入分析。无论从创业投资的发展演化及其在发展中运行方式的变化来看,还是从不同的创业投资项目运行的差异性和结果的多样性来看,创业投资都具有相当的复杂性。创业投资运行的这种复杂性决定了创业投资运作的难度,同时也体现了创业投资运行机制的复杂性。本文的分析表明,创业投资的运行并没有自身所独有的机制,创业投资的运行机制是以市场机制为基础的,要使我国创业投资能够顺利开展,就必须把握创业投资发展演化过程,掌握创业投资运行机制,推动高科技产业的发展。     

高科技与风险投资机制

在新经济条件下技术创新和知识创新有相互交汇的趋势。科技的孵化领域成为知识创新和技术创新的交汇点。高科技的创业投资进入的投资领域正是这个孵化高新技术和企业的环节。根据高科技产业化的特点,风险投资作为创业投资,从种子阶段和创业阶段就应该进入,否则就失去了其作为创业投资的意义。风险投资主体不仅仅是风险投资基金公司,政府及企业都可以进行风险投资。     

试论高新技术产业的创业投资

试论高新技术产业的创业投资陈隼，四海创业投资就是由投资者出资，协助具有专门技术而缺乏资金的个人或企业开创新的事业，是投资于高科技领域的风险性投资。发展创业投资，已成为世界各国加速科技成果转化、改善经济结构、加速经济发展、提高综合国力的根本途径之一。６...     

我国创业投资发展的问题与建议

创业投资是投资于高科技领域的风险性投资,我国的高技术产业从80年代开始就得到了较大发展。但是,我国的技术进步对经济增长的贡献率还很低,远远低于西方发达国家,具有较强国际竞争能力的高技术产品还为数不多,尚未形成自己的支柱产业。     

创业投资的动力机制分析

创业投资是投资于高科技领域的风险性投资。要大力发展创业投资需要有一个良好的动力机制,创业投资的源动力主要有：政策导向驱动、需求拉力、技术推力及企业家个人创新偏好等。一、创业投资的动力机制因素构成分析1．政策导向驱动。随着社会的发展,高新技术在同民经济发展和国际竞争中起到了越来越重要的作用。近年来：以微电子技术、人工智能技术、现代信息技术、空间高新技术、生物工程、新材料、新能源为主的高新技术得到了迅速发展和商业化,由此带动了西方发达经济的持续迅速增长,现代西方经济增长从能源消耗型逐渐转向了高新技术…     

论我国创业投资保险法的构建

高科技创业投资蕴含着许多风险,而发展我国创业投资保险事业,可以有效地化解创业投资风险,鼓励创业投资。基于我国尚未进行创业投资保险立法、无法分散创业投资风险的现状,分析指出我国应制定《创业投资保险法》,明确创业投资保险的政府保证性质,设立专门的创业投资保险机构承办创业投资保险业务,由国家科技部作为主要审批部门;创业投资保险机构的资金由政府财政拨款和投保人保费共同构成,创业投资保险的范围仅限于高科技创业投资项目。     

推进我国中小企业创业板的政策建议

1郾明确创业板支持中小企业创业的市场定位。我国对创业板的研究起始于1997年末有关部门启动“国家创业投资机制研究”之时,当时主要是从发展高新技术产业和为创业投资提供退出通道来认识开设创业板的必要性。随着认识的不断提高,不难看出,开设创业板的更重要意义是通过支持中小企业创业和发展,为国民经济可持续发展奠定坚实的微观基础。尤其是在我国这样一个劳动力资源丰富、市场相对广阔的国家,发展高科技固然重要,而支持更多具有成长性的中小企业的创业和发展,不仅有利于充分发挥我国的劳动力资源优势,也有利于为高科技企业发展创造市场…     

技术创新与高校产业

高校是技术创新的源头之一,是高科技产业的重要策源地。加强技术创新、发展高科技 、实现产业化、推动地方经济发展是 21世纪高等院校教育、科研、产业三大中心功能的集 中体现。高校产业作为高新技术产业的重要组成部分,对推动国民经济产业结构升级和技术 创新产业的发展,起着日益重要的作用。据统计,我国高校科技产业的销售收入自 1991年 以来年均增长 40％以上。有"中国硅谷"之称的中关村,对北京市工业贡献率更是达到 5％ ,以高校为核心的高科技产业和高科技园区已成为中国经济的一个新亮点。 　　一、技术创新与技术创新产业 　…     

开创风险投资 发展高新技术

风险投资是指与技术创新相联系的高新技术产业的创业投资。风险投资自诞生之日起就与高新技术产业结下了不解之缘。 首先风险投资能有效地支持高新技术产业。风险投资是专门为扶植高新技术产业而在市场经济中形成的一种独具特色的资本经营方式。较之一般的产业投资,风险投资具有责、权、利更为一致的激励机制与约束机制,主要表现为:     

创业投资项目组合的优化分析

选择高科技项目进行投资是创业投资的关键环节，组织创业投资专家对项目实行评估论证，把有限的资源投入到那些技术附加值较高、经济效益较大、成功率高的项目中去，是创业投资管理的一个重要问题。在现实的创业投资过程中，为了达到风险分散和收益最大化目的，一般不是对单一项目进行投资经营，而是对不同层次、不同领域的若干高新技术的组合体进行投资，因此，选择那些综合效益较大而相对投资较小的项目组合就成了我们应深入研究的问题。一、创业投资项目组合优化模型虽然创业投资项目所涉及的技术领域非常广阔、技术类型也很复杂，但是按…     

构建风险投资机制的思路选择

一、发展风险投资的国际经验 面对知识经济的浪潮,世界各国都加大了发展高科技产业的力度。较一般产业投资而言,高科技产业投资的突出特点是具有很大的风险性,主要体现在技术风险、市场风险和财务与管理风险等三个方面。面对高科技产业投资的较高风险,以商业银行为代表的传统金融机构是不愿过多介入的。在这种情况下,一种新的投融资机制——科技风险投资应运而生,它专事向高科技领域的技术创新与产业化提供资金支持。风险投资具有如下特点：一是以专门的风险投资机构为组织形式;二是聚集几方面的专门人才,包括懂技术的专家和懂金融…     

国内外高科技产业的风险投资模式

风险投资(Venture Capital,简称VC,也称“创业投资”)属于非公开权益资本的范畴.从总体上看,非公开权益资本(Private Equity,简称PE,也翻译为“私募股权”、“私募基金”、“直接投资”等)是活跃在金融市场上的一支强劲的投融资金融力量.高技术产业风险投资模式受经济发展及投资环境的影响,不同国家具有不同的宏观环境和微观环境.从国际上看,美国发达的高科技取决于美国完善的风险投资模式.从国内看,我国风险投资以深圳和北京为中心,向中部地区发展.目前,我国已进入必须更多依靠科技进步和创新推动经济发展的历史阶段,完善风险投资机制是提升我国高科技产业发展的关键.     

如何建立我国的创业投资机制

一、创业投资是高新技术发展的动力源泉 创业投资是指创业投资家或创业投资机构以资金和专业知识对具有发展潜质的新兴创业企业尤其是高科技创业企业提供资本支持,并在企业发育成长到成熟期后退出投资以实现自身资本增值的投资行为。创业投资有着区别于传统投资行为的显著特点：①主要投资于新兴创业企业尤其是高科技企业而非相对成熟企业;②不仅提供资本金支持,还包括创业投资机构的股权参与和资本经营服务,通过直接购买认股权、期权或可转换债券来实现;③投资退出或投资价值的兑现往往是通过资本市场上出售股权的方式实现而非依靠利…     

发展我国产业投资基金的探讨

一、产业投资基金的内涵产业投资基金是一种主要对未上市企业直接提供资本支持 ,并从事资本经营与监督的集合投资制度。它由不确定的多数投资者出资设立产业投资基金公司 ,委托基金管理人管理和运用基金资产 ,委托基金托管人托管基金资产 ,投资收益按投资者的出资股份共享 ,投资风险由投资者共担。我国的产业投资基金将主要有三种类型 :即投资于高科技企业的“创业投资基金” ;投资于大型企业 ,特别是国企并购项目的“企业重组基金” ;投资于能源、原材料、交通等方面的“基础设施产业基金”。二、产业投资基金的管理产业投资基金应建立起专…     

浅议创业投资

在我国改革开放的今天,创业投资作为一种新的投资方式越来越受到人们的关注。所谓创业投资就是指对处于创建期和成长期的高科技企业进行股权和债权投资并参与企业的管理,以期望获得较高投资报酬的一种投资方式。其主要特征是：１．创业投资是从属于创业的一种投资方式。既然创业投资是从属于创业的一种投资方式,那么我们说创业才是最根本的。然而,目前人们对创业投资却有不同的理解,认为要发展高新技术企业,就要发展创业投资。我们说,这种理解是很欠缺的。创业投资,顾名思意,是为创业服务的投资,有了创业行为,才能对之进行投资。…