部分国家对证券业进入的监管方式及借鉴意义

近年来,各国对证券业的进入监管逐渐从核准制向注册制转变,监管的标准也逐渐从资本控制向全面的风险监管转变。我国对证券业的进入依然实行核准制,随着证券业的发展和市场主体自我约束意识逐渐增强,可借鉴海外先进经验,不断完善证券业的监管制度,从而提高证券业竞争力。     

海外证券公司的进入监管及对我国的借鉴

我国对证券产业的进入依然实行核准制,随着证券产业的逐步发展和市场主体的自我约束意识逐渐增强,可以借鉴海外先进经验,以渐进方式向注册制转变,并加强注册透明度,提高证券产业竞争力。     

自律监管组织在证券监管体制中的地位

本文介绍了我国目前的证券监管体制,我国实行的是证券会统一监管、证券交易所和证券业协会自律监管为辅的管理体制,在此基础上,分析自律监管组织在整个监管体制中的作用和地位。     

新股发行机制四大优化思路

新股发行监管方式从审批制向核准制逐步转轨 从理论上看,<证券法>的实施,以及由此推动的股票发行从审批制向核准制转变的过程,是一个从实质性审核到合规性审核的转变,政府主导的色彩依然十分浓厚.     

中国证券业协会的性质辨析——兼论行业自律在证券市场监管体系中的地位

当前我国的证券市场监管体系已经初步建立,但存在不尽合理之处。从实然意义上讲,中国证券业协会作为我国《证券法》规定的唯一证券市场行业自律性组织,并未完全发挥自律监管职能,在一定程度上是理论上与实务中对其性质的界定不明所致。因此文章通过对行业协会的性质进行理论梳理同时结合证券监管实际,对证券业协会的性质进行科学界定,以此使证券业协会更好地发挥其自律监管职能,从而使行业自律在证券市场监管体系中发挥其应有的作用,完善我国的证券市场监管体系。     

我国证券业改革创新路径

伴随着我国证券交易市场的日渐成熟,交易品种的日益增多,我国加入WTO后承诺对我国证券业逐步开放,为了应对国外证券业对我国证券业的冲击,我国证券公司的崛起就成为了监管层重视的问题.而我国证券公司目前的发展模式大多是依靠规模驱动型发展模式,现在无论是监管层或者是证券公司本身都意识到发展模式必须要向创新驱动发展模式转变,同时在我国目前证券市场环境中,证券公司如何选择正确的改革创新发展路径就成为了人们思考的一个问题.     

证券创新与加强监管

当前，我国的证券业以其空间未有的速度和规模向前发展，证券市场已成为市场经济的重要组成部分和金融资本市场的重要一翼。而证券业的发展，一要有动力，二要有其约束力。这就涉及到证券业务发展的两大主题，即证券创新与监管。     

证券业分类监管的“过”与“不及”

日本当年的证券业爆炸式改革采取了远比目前中国的证券业整顿 更为扎实的结构重建措施,特别是在分类监管上,目前的举措对于建立 动态、预警、差别化的分类监管体系还差距甚远     

我国证券业改革创新路径

伴随着我国证券交易市场的日渐成熟,交易品种的日益增多,我国加入WTO。后承诺对我国证券业逐步开放,为了应对国外证券业对我国证券业的冲击,我国证券公司的崛起就成为了监管层重视的问题。而我国证券公司目前的发展模式大多是依靠规模驱动型发展模式,现在无论是监管层或者是证券公司本身都意识到发展模式必须要向创新驱动发展模式转变,同时在我国目前证券市场环境中,证券公司如何选择正确的改革创新发展路径就成为了人们思考的一个问题。     

我国发审方式改革的制度分析:一个研究框架

我国新股发行问题的深层次原因是行政监管力度较弱,法律风险水平较低,而核准制并不是主要原因。因此,我国发审方式改革的关键不是从核准制转变为注册制,而是完善相应的制度安排,有效地约束发行人或上市公司及其聘请的中介机构的机会主义行为,进而保护投资者利益。包括加强对发行人及其中介机构的行政监管;健全民事赔偿法律制度,提高发行人及其中介机构的法律风险;完善发行上市相关配套制度,比如提高审核透明度、完善退市制度等。     

发达国家证券业管理的特点及启示

发达国家证券业管理的特点及启示□盐都县人民政府孙红芹股票最早出现在资本主义国家，已有４００多年历史。经过漫长的岁月，发达资本主义国家对证券业的运作已形成了较为完善的法律制度和监管措施。由于我国股份制，股票、证券交易所还处于起步阶段，借鉴发达国家证券业...     

证券业对外开放对金融风险的影响效应研究

证券业的对外开放是否会导致金融风险上升,以往学者的研究结论并不统一,全面综合地考察证券业的对外开放对金融风险的影响效应,可以为中国在金融业双向开放过程中预防和控制金融风险提供经验支持和决策参考。文章使用面板计量模型和门限向量自回归模型,从机构和市场两个维度考察了证券业对外开放对金融风险的影响。研究结论显示:外资持股比例与证券机构风险呈"U"形曲线关系,超过临界点后,外资持股比例增加会导致证券机构的风险增大;证券业的资金流动对金融风险的影响存在门槛效应,当证券业的资金流入超过门槛值后,跨境证券投资可能增加金融风险。相关的政策建议是:外资参股证券机构的比例可能不宜过高;可以鼓励证券机构进行境外投资,同时提高自身的风险管控能力;监管层要健全和完善审慎管理以及制度建设,推动金融市场结构性改革等。     

证券业对经济增长的贡献度分析

中国证券业在行业规模、治理结构和监管制度等方面基本具备了一个相对完整的现代金融行业形态。随着证券市场逐步完善和成熟,我国证券业在促进我国经济增长和社会进步中的作用、地位和影响不断上升。证券业对经济增长的影响是多方面的,但主要体现在证券业所创造的附加值对GDP的贡献度上。证券市场流通市值对经济增长也起着十分重要的拉动作用。证券业增加值对经济增长贡献度以及证券市场对经济增长的实证研究的结论都清晰表明我国证券市场有促进经济增长的作用,进一步发展证券市场尤其是扩大市场规模对我国的经济发展会有显著作用。     

中国证券业的SCP分析及完善发展对策

本文运用现代产业组织理论结构—行为—绩效即SCP框架，对我国证券业进行了系统分析，提出了存在的问题；并且从行业自身、外部监管和未来发展趋势等角度出发，探讨了完善市场结构、优化市场行为和提高市场绩效的对策。     

我国证券发行监管有效性实证研究

文章运用事件研究法以证券发行核准制为制度背景分析了1999—2006年我国上市公司的上市公司样本,以此检验我国证券市场发行监管的效率,发现对于目前我国上市公司总体而言在上市前存在盈余管理的行为,对比核准制实施之前,这种行为没有得到实质性的改善,因而得出我国证券市场发行监管虽然具有一定的有效性,但由于缺乏系统的配套监管措施,其监管效果不容乐观,离实现建设成熟的证券市场,保护投资利益这一监管目标还有较大距离。     

中国券商的未来之路

冬天的来临使得整个证券业终于从喧嚣走向冷静,从噪动转入沉思。证券行业进入了重大转型期,并正酝酿着深刻的结构性变化。     

股指期货对我国证券业的影向

本文从不同侧面深入地剖析了我国开展股指期货交易的必要性,并指出了我国开展股指期货交易对我国证券业的影响.     

综合金融监管更优越辨析——以各国金融综合监管评述为视角

近20年来,各国金融业,包括对银行业、非银行金融机构、证券市场在内的综合监管的趋势已十分清晰。总结金融业综合监管的国际经验,考察综合监管模式正反两面的理论,并对各国监管的实践经验进行评价,得到的启示是:第一,完整意义上的综合金融监管意味着对保险业和证券业更高的监管水准,以及对金融行业监管更大的一致性;第二,完整意义上综合金融监管并不具有缩减监管人力资源和监管规模的意义。     

国外金融控股公司监管经验及启示

1999年巴塞尔银行监督委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会三大国际监管组织发布了《对金融控股集团的监管原则》。根据该“原则”定义，金融控股公司是指在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业提供服务的金融集团。成立金融控股公司是金融机构从企业经营走向混     

国有资本投资、运营公司监管的新发展与强化对策

党的十八届三中全会以后,在改组组建国有资本投资、运营公司改革实践中,对国资监管机构与国有资本投资、运营公司关系的认识更加明确清晰。未来的监管要向市场化、法制化转变;要准确把握国资监管机构对"两类公司"的授权事项;以国有企业的功能定位为依据实行分类监管,从单纯管理向管理与服务并重转变。国有资本投资、运营公司也应不断加强承接能力建设,更好地实行市场化运营和专业化管理。