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非负投资比例约束下的组合证券风险最小化方法 总被引:1,自引:0,他引:1
非负投资比例约束下的组合证券风险最小化方法电子科技大学管理学院曾罗,唐小我组会证券投资(PortfolioInvestment)是分散投资风险的有效途径。在(H.M.Markowitz)创立的刚搬走证券投资理论中,风险证券的评价采用预知收益率和收益率... 相似文献
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一、问题的提出组合证券投资是分散投资风险的有效途径。H.M.Markowitz的组合证券投资决策模型奠定了现代组合证券投资理论的基础。在Markowitz理论中,风险证券的评价采用预期收益率和收益率方差(代表风险)两项指标。理性的投资行为应具有“非满足性”和“风险回避”两个特征,即在给定风险条件下寻求最大期望收益率或在一定期望收益条件下使投资风险最低,由此给出了两个等价的组合证券投资决策模型。应用Markowitz模型进行组合证券投资决策的过程是:投资者首先根据一定的原则和偏好选择一组证券作为投资对象,然后对这组已选好的投… 相似文献
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由马尔科维茨创立并由夏普和林特纳等学者发展的现代组合证券(portfolio)投资理论是分散投资风险的有效途径。这里分散投资的作用主要是削减非系统风险(unsystematicrisk)或称非市场风险(nonmarketrisk),而对市场风险(marketrisk)只起到平均化的效果。因此证券组合通过多样化分散投资可降低总风险,但不能避免市场风险。在夏普的市场指数模型(marketmodel)和资本资产定价模型(CAPM)中,市场风险是以一种证券或证券组合与市场证券组合(marketportfolio)或市场指数的收益率协方差比市场证券组合收益率方差来度量的,该比率称… 相似文献
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马科维兹,发展了投(个人或机构)在不确定性条件下配置金融资产的理论,即证券投资组合理论。这一理论分析了财富如何能最优地投资于期望收益率和风险不同的效益,即投资为追求效用最大化而寻找最优投资组合。 相似文献
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从期权的特点及影响因素出发,介绍了期权转移风险的机制,提出通过把证券按风险大小进行分类,采取不同的投资组合策略采降低投资风险,提高证券投资组合质量的证券一期权组合假设理论。 相似文献
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证券投资风险计量理论评述 总被引:4,自引:0,他引:4
证券投资是一种高风险高收益的金融投资。自Markowitz创立投资组合理论以来,对证券投资风险计量的研究一直是金融投资研究的热点问题之一。本文对现有计量理论进行评述,并对它们之间的关系进行分析,为证券投资风险计量的进一步研究提供基础。 相似文献
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一、引言金融市场交易中的基本单元叫证券,投资者通过证券投资来获得未来收益。当投资者用他的资金在几种证券中投资时,就有证券投资组合问题,拥有证券投资组合,表明投资者有权在他的证券投资中得到证券的未来收入(以利息、股息或其他收益形式支付),投资者可以计算证券投资组合的现值,即他的各种证券的目前市场价格,同时用未来的收入与现在价格的比来表示证券投资组合的盈利率,也称证券投资组合收益率。但是,大多数证券的市场价格是根据市场上争购量和抛售量压力的大小而上下波动的,因此在任何给定的时间内,证券的价格是由一个… 相似文献
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关于我国股票市场与债券市场收益率联动性的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
股票和债券的资产组合在证券投资领域是一种传统而常见的投资组合方式.为了从组合中获取最大收益和最大限度地规避风险,研究这两种资产之间的联动性问题具有重要意义.基于对股票市场与债券市场收益率联动性进行的实证分析,我们发现股票市场与债券市场收益率之间存在长期影响;股票市场与债券市场收益率之间存在领先-滞后关系;股票市场与债券市场收益率之间的月度相关性是时序变化的,可以用模型进行描述与预测. 相似文献