贝塔系数为1条件下的最优证券组合投资决策方法

由马尔科维茨创立并由夏普和林特纳等学者发展的现代组合证券（portfolio）投资理论是分散投资风险的有效途径。这里分散投资的作用主要是削减非系统风险（unsystematicrisk）或称非市场风险（nonmarketrisk），而对市场风险（marketrisk）只起到平均化的效果。因此证券组合通过多样化分散投资可降低总风险，但不能避免市场风险。在夏普的市场指数模型（marketmodel）和资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险是以一种证券或证券组合与市场证券组合（marketportfolio）或市场指数的收益率协方差比市场证券组合收益率方差来度量的，该比率称…     

房地产投资组合理论的研究

一、风险最小投资组合模型的建立 1.房地产投资组合的收益与风险。 （1）投资组合的期望收益率。 投资组合期望收益率E（RP）可定义为组合中各投资项目期望收益率的加权平均。设E（Ri）为第i类房地产投资的期望收益率；     

非负投资比例约束下的组合证券风险最小化方法

非负投资比例约束下的组合证券风险最小化方法电子科技大学管理学院曾罗，唐小我组会证券投资（ＰｏｒｔｆｏｌｉｏＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔ）是分散投资风险的有效途径。在（Ｈ．Ｍ．Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ）创立的刚搬走证券投资理论中，风险证券的评价采用预知收益率和收益率...     

组合证券的多选少模型研究

一、问题的提出组合证券投资是分散投资风险的有效途径。H.M.Markowitz的组合证券投资决策模型奠定了现代组合证券投资理论的基础。在Markowitz理论中，风险证券的评价采用预期收益率和收益率方差（代表风险）两项指标。理性的投资行为应具有“非满足性”和“风险回避”两个特征，即在给定风险条件下寻求最大期望收益率或在一定期望收益条件下使投资风险最低，由此给出了两个等价的组合证券投资决策模型。应用Markowitz模型进行组合证券投资决策的过程是：投资者首先根据一定的原则和偏好选择一组证券作为投资对象，然后对这组已选好的投…     

不允许卖空情况下组合证券有效边界的确定方法

不允许卖空情况下组合证券有效边界的确定方法电子科技大学管理学院曾勇，唐小我由Ｈ．Ｍ．Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ创立的现代组合证券投资理论大大促进了证券投资风险分散决策的实践。在Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ的理论中，风险证券的评价采用预期收益率和收益率方差（代表风险）两...     

我国房地产项目投资风险及防范研究

本文阐述了房地产投资风险产生的原因和主要特征．对项目投资风险因素的来源及种类进行系统分析，提出投资分散策略、投资组合策略、保险策略等基于战略层的项目投资风险防范策略．及编制风险防范计划、风险识别、风险（定性和定量）分析、风险应对措施、风险过程管理等基于战术层的项目投资风险防范策略。     

日本的风险资本业

日本风险资本业的形成1．日本风险资本现状从1972年日本最初出现风险资本问C）到现在已有1／4个世纪。其间1983－1986年经历了第H次风险热,到现在共有120家风险资本。到1995年3月,日本的VC已投资的企业超过1万家,投资余额超过8500亿日元。2．投资事业组合的开发与运用1982年日本共同金融（JAFCO）设立了日本第一个投资事业组合“J－l号”,此后其他VC也相继设立了投资事业组合。投资事业组合的开始改变了VC以前费劲的资金筹措和投资方法,使VC能致力于本来的投资业务,成为VC业迅速发展的原因。投资事业组合的基本构造以现在美国…     

基于BPT理论的军事装备人力资本教育投资风险研究

通过定义军事装备人力资本,并联系行为人和金融资产的相似性,运用行为金融学中现有的行为投资组合理论（BPT理论）,从军方的视角出发,分析军事装备人力资本教育投资风险,得出满足军方需求的投资组合,进一步求出既定组合下的风险函数。不但有利于人力资本理论在行为经济学领域的发展,也有利于降低我军军事装备人力资本教育投资的风险。     

可借贷条件下的证券投资组合分析

任何一本有关投资学方面的书籍都会提到这样一句格言“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”。为了降低风险,证券投资者通常采用组合投资的方法,即将资金分散投资于多种不同的证券（资产）。本文以投资者可以无风险利率借入或贷出资金为条件,分析如何把风险投资与无风险投资组合起来,合理分配资金,以达到一定风险水平下收益最大,或一定收益水平下风险最小。一、可贷出资金条件下的证券投资组合假定投资者可以无风险的利率投资（例如购买国债）,并假定仅有部分资金被投资在无风险资产,其余投资于有风险资产,则其收益率R为一随机数,…     

马科维兹资产组合选择理论评述

马科维兹,发展了投（个人或机构）在不确定性条件下配置金融资产的理论,即证券投资组合理论。这一理论分析了财富如何能最优地投资于期望收益率和风险不同的效益,即投资为追求效用最大化而寻找最优投资组合。