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投资基金业绩评价的探讨 总被引:7,自引:0,他引:7
进行投资基金业绩评价, 不仅在于说明投资基金的经营业绩, 而且有助于广大社会公众投资者做出正确的投资决策。投资基金业绩评价的核心是基金的收益和风险, 它反映出基金经理获取有效额外信息的能力和经营能力。投资基金原始评价方法包括单位净资产和投资收益率两个指标, 两者虽然简单明了, 易于计算和理解, 但却不能真正反映出投资基金的经营业绩,而且不能反映出其承担的风险, 因此, 要以现代评价方法, 即詹森指数、特利诺指数、夏普指数做为基金业绩评价的主要指标。 相似文献
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我国指数型开放式基金业绩实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
分析评价指数型开放式基金业绩,是一个现实而有意义的课题。其中的实证设计直接涉及如下主要因素:样本基金的选择、基准组合的选取、无风险利率和基金周收益率的计算、数据来源及应用软件的确定等。在此基础上,通过运用收益率评价法和风险调整收益法,对所选10只样本基金业绩进行对比研究后发现:样本基金的业绩与证券市场行情密切相关,受到股票市场环境的主导性影响;这种主导性影响主要体现在对开放式基金投资收益和风险的影响上。研究同时表明,指数型基金在我国目前市场状况下是一个比较理想的选时投资工具。 相似文献
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为了全面、有效反映基金的综合业绩,本文选取净值收益率、市场风险、Sharp指数、选股能力和择时能力五个指标作为51只股票型开放式基金的业绩评价指标,运用因子分析和聚类分析方法对其进行归类、总结,最终把样本分成具有不同风险和收益特征的五个类别。在为投资者提供更为一目了然的投资导向的同时,得出结论:我国股票型开放式基金总体运行良好,但其分布结构欠佳,且基金经理人的能力有待进一步提高。 相似文献
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本文主要运用Jensen指数、Sharpe指数、Treynor指数和估价比率来评价我国开放式基金的收益和风险。选取最早成立的13只开放式基金进行业绩评估的分析,勾勒出关于我国证券投资基金业绩评估的基本框架。 相似文献
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基金的业绩评估与组合管理 总被引:2,自引:0,他引:2
基于对国际上通用的基金事后业绩评估指标、事前预期收量评估指标以及基金在组合投资时常用的夏普准则的分析,并结合我国的实际情况认为,基金定期公布其周收益的标准差或组合的加权Beta值,有利于投资者更加全面地衡量基金的业绩。同时,对基金管理人而言,将风险调整收益应用到基金组合管理中来,有利于增强基金的抗风险能力,以保持基金的长期稳定的增长。 相似文献
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投资基金作为一种共同投资与专家经营相结合的金融工具,如何正确评价基金的业绩是投资者关心的问题.运用晨星基金评级体系,对我国投资基金业绩进行了评估,通过与Sharpe系数、Treynor指数、Jensen指数评估结果的对比分析,表明晨星评级方法独有的风险调整收益方法,对我国基金绩效评估存在着缺陷和不足.我国应设立由基金分类、基金评级指标和基金评级三部分组成的基金评估体系. 相似文献
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对基金投资策略的评价可以采用对基金在某一时段的投资业绩进行评估,以考察不同策略在该阶段的有效性。本文首先按照股票型开放武基金风格对所选的28只进行分类,给出了基于夏普方法的基金净值、累计净值等指标及计算出来的相对绩效数值,同时采用夏苷指数对我国股果型开放武基金的运蕾绩效进行评估。 相似文献