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资产证券化作为一种结构性融资工具,它的发展可以侧面反映出一国的金融深化水平。但是,在2007年美国次级抵押贷款债券风波中,正是这种金融创新工具导致了危机在世界范围内的扩散,并引发了多国银行体系的流动性不足。本文在回顾美国次债危机的基础上,重新认识和分析了资产证券化在风险分散、改善资本结构以及促进金融深化等方面的真实作用,从而为我国在流动性过剩局面下如何推进资产证券化的发展提出了一些有益的启示。 相似文献
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本轮金融危机与次贷产品链条及其机理缺陷直接相关。本文对资产证券化中的两种保险机制在金融危机中扮演的角色做了探讨。研究发现:按揭保险业发挥了逆周期的稳定器功能,减缓了系统性风险对住房金融体系冲击。债券保险业较深介入次贷债券及其衍生品的供需链条之中,是导致本轮金融危机中系统性风险爆发的一环。在对二者不同的风险特征做了比较分析之后,结合中国实际,提出完善中国保险业业务结构的若干建议。 相似文献
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分散保险风险的资本市场创新工具 总被引:1,自引:0,他引:1
金融新产品开发课题组 《当代经济科学》2003,25(1):62-67
本文提出并设计出一种全新的金融产品———保险金融券 ,这种保险金融券具有固定收益证券的性质 ,同时又与保险公司的风险挂钩。它能将保险公司的风险有效地分散到资本市场上 ,从而增加保险市场的容量 ,提高保险公司的竞争力。同时又为资本市场的投资者提供了更多的投资品种。本文运用国外最前沿的理论成果 ,结合中国的实际情况 ,对保险金融券进行了定价 ,同时对保险金融券的发行、收益等方面进行了详细的论述。 相似文献
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农地使用权抵押贷款证券化研究 总被引:1,自引:0,他引:1
三农问题的核心是提高农民的收入,金融机构通过资金的支持加快农业发展,已成为农民增收的一种有效手段。但是商业银行的市场化运作,资金的逐利性,必然会放弃投入产出效率较为低下的农业生产。而土地抵押贷款的证券化不仅能降低商业银行的经营风险,满足农户抵押贷款的需求,而且从长远看,有利于中国金融产品的创新以及债券市场的发展。 相似文献
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公司债券市场发展的意义及对策 总被引:2,自引:0,他引:2
本文认为公司债券市场发育不完善将加剧资源配置的失衡 ,并放大金融风险 ;在分析了完善的公司债券市场应具备的条件的基础上 ,提出了发展我国公司债券市场的对策建议。 相似文献
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有关我国信贷资产证券化的思考 总被引:9,自引:0,他引:9
资产证券化概述 20世纪60年代以来,为了转嫁金融风险和逃避金融管制,西方金融业逐步打破了传统的经营局面,在金融工具、金融制度、金融服务、金融理念等诸多方面进行了广泛的 相似文献
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信贷资产证券化在中国的资产选择及制度障碍 总被引:4,自引:0,他引:4
1999年以来,我国先后成立了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司,标志着我国信贷资产证券化已进入操作阶段,但由于我国信贷资产证券化是从不良信3贷资产证券化开始的,在认识上有一定的误区;资产管理公司成立以来,不良资产的证券化遇到了挑战;这种挑战不仅来自我国资本市场的完善,更多的来自法律和制度的健全。本就此从资产证券化资产选择和制度障碍的角度,指出信贷资产证券化的顺利发展不仅在于克服认识上的误区,更有待于法律和制度的完善。 相似文献
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从影响资产证券化能力的因素方面入手,建立了资产证券化能力的评估指标体系,然后利用相关数据及聚类分析方法,对我国资产证券化能力进行了评估,并对我国资产证券化工作进行了科学的分析。 相似文献
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在商业银行的资产业务中,风险最大的金融产品是投资项目的贷款。这种风险来自于银行项目评估力量方面所存在的人力资本缺口,以及项目评估传统理论和方法上的缺陷。商业银行要想有效防范项目融资债权的不良化,就必须依靠金融创新来寻求新的途径。借鉴资产证券化和可转换债券的原理和方法,项目融资债转股的构想是通过在商业银行与项目主体之间构建一种新型的债权债务关系,使各方在项目融资债的股权化下获得多赢。这一构想在理论上具有很大的发展空间,而且能够产生相当积极的效用。 相似文献
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本文旨在研究资产证券化风险的认识根源及资产证券化业务未来发展的科学方案和路径。本文的研究内容和研究结论对于指导资产证券化业务的科学拓展以及资产证券化未来沿着正确的轨道发展有一定的参考意义。本文关于资产证券化业务发展认识误区及相关战略建议研究视角的提出目前在国内尚属首次。 相似文献
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创新保险风险证券化研究 总被引:1,自引:0,他引:1
该文在分析我国创新保险行业现状的基础上,针对未来可能出现的创新保险巨额赔付问题,提出对创新保险产品进行证券化、利用资本市场来分散这些风险的见解,并以创新保险风险债券为突破口提出创新保险风险证券化的对策建议。 相似文献
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可转换公司债券,是指在发行时标明发行价格、利率、偿还或转换期限,持有人有权到期赎回按规定的期限和价格将其转换为普通股票的债务性证券。可转换公司债券的产生是由债券与股票的差别及债券的局限性决定的,它是混合金融产品中最典型和最重要的代表,同时具有债券、股票和期权的某些特征。可转换公司债券早在30年代中期就在西方国家出现,现在它已成为国际市场上一种重要的中长期混合型金融工具。可转换公司债券进入我国资本市场的时间较晚,直到90年代,我国企业才逐渐开始尝试运用可转换公司债券来拓展资金来源渠道,解决资金短缺… 相似文献
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近年国内学术界关于资产证券化问题的研究综述——资产证券化问题研究之一 总被引:4,自引:0,他引:4
资产证券化这一国际资本市场上发展最快、最具活力的一种金融创新产品近年来引起了国内学者和金融工作者广泛而热切的关注 ,特别是随着抵押贷款证券化试点的即将推出 ,对资产证券化的研究更进入了一个新的阶段。本文将就资产证券化这一领域的研究进行一个综述 ,以供读者参考。 相似文献
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随着中小企业地位的日益上升,企业自身运营中的融资问题也日益突现,融资体系不健全、渠道狭窄所导致的融资问题已经严重威胁到企业的生存和发展。资产证券化作为一种新的金融手段,对中小企业的融资活动意义重要。本文系统阐述了资产证券化的结构和特点,并结合实际情况分析资产证券化对中小企业融资的影响,探讨适合我国中小企业的资产证券化融资模式,并进一步提出中小企业融资模式的完善策略。 相似文献