战略投资者选择与银行效率——来自城商行的经验证据

本文研究了商业银行战略投资者对银行效率的影响,探讨了不同类型战略投资者对银行效率影响的差异,并对战略投资者影响银行效率的渠道进行分析。基于城市商业银行的战略投资者更为多元化,本文选取2008—2016年102家城市商业银行为样本,运用双重差分模型与中介效应模型进行了检验。实证结果表明:第一,引入战略投资者能显著提高我国商业银行的效率。第二,境内金融机构战略投资者是商业银行战略引资时的最佳选择,其次是境内非金融机构战略投资者,最后是境外战略投资者。第三,战略投资者尤其是境内金融机构战略投资者可以通过"引制"与"引智"渠道促进银行效率的提高。     

引入境外战略投资对我国上市商业银行绩效的影响研究

本文选取10家国内上市银行的面板数据,研究是否引入境外战略投资者以及境外战略投资者的持股比例对我国上市商业银行绩效的影响。研究结果表明,境外战略投资者的引入对于我国上市商业银行的风险管理能力、成本控制能力以及产品创新能力都有积极的作用,而对资本充足率、净资产收益率以及流动比率具有一定影响,但效果并不显著。     

境外战略投资者提高了我国商业银行的经营效率吗?

本文以我国17家引资银行的数据为样本,实证分析了引进境外战略投资者对我国商业银行全要素生产率的影响。在不良贷款约束下,我国商业银行的全要素生产率水平总体呈上升的趋势。对国内银行引进境外战略投资者的影响效应进行的实证分析结果表明:随着境外战略投资者进入程度的加深,商业银行的全要素生产率和纯技术效率指数呈现先下降后上升的U型特征,且这种特征不因银行的所有权性质而产生显著的差异,我国商业银行的效率水平与境外战略投资者的持股时间成正比例关系。对此,应充分发挥本土银行的地缘文化优势,提高自身吸收能力;完善合作协议,真正实现"互利共赢"的合作局面。     

股权结构改革对我国商业银行效率的影响

本文按股权结构将我国商业银行分为三大类,运用SFA方法实证研究股权结构改革对我国商业银行效率的影响,实证结果表明:四大国有控股银行成本效率较高,但利润效率最低,外资银行利润效率最高;股权结构改革后,引入外资战略投资者的商业银行不仅改善了银行的成本效率,同时也促进了银行利润效率的提升.     

我国商业银行引入境外战略投资者成效研究的文献综述

自2003至2012年,我国国有商业银行的改革加速推进,采取了外汇注资、股份制改革、引进战略投资者等一系列重大举措,其中最受争议的是引入国外战略投资者.截止目前,我国已有大约30家银行从境外引入了战略投资者,很多银行在引入境外战略投资者的基础上,不断深化改革,还走上了境外上市的发展道路.不论是在引进境外战略投资者这一举措提出构想之初,还是引进过程以及对引进效果的后评价中,针对境外投资者是否能真正提高中国商业银行经营效率这一核心命题,业界和学术界都进行过激烈的讨论,成为了研究的热点.到底引入境外战略投资者是否能达到我们当初预期的效果?本文试图就近期国内外研究我国商业银行引入战略投资者之成效的相关文献作简要梳理和评论.     

基于EVA价值评估方法的我国上市商业银行价值最大化驱动因素研究

本文以我国上市商业银行作为研究对象,运用EVA价值评估方法,从多角度对影响商业银行价值最大化的驱动因素进行实证研究。实证结果表明,费用管理能力、资本实力、资产质量、客户资源以及境外战略投资者的引入,都是重要的价值驱动因素,其中不良贷款率、资本充足率、非利息收入占比等指标还会通过商誉的机制作用于银行价值。本文的研究为商业银行盈利模式转变、构建价值管理体系,尤其是实现其可持续发展提供了重要的参考价值。     

境外投资者对国内银行公司治理结构影响的案例分析

以交通银行和深圳发展银行作为“国有商业银行”和“股份制商业银行”的代表,通过分析境外投资者引入对两者经营业绩和治理结构的作用效果,探讨境外投资者对国内银行公司治理结构的影响;同时对比作用效果,揭示境外投资者对国内不同类型商业银行的影响差异。境外投资者的引入确实对国内银行业公司治理结构产生了影响,且影响的正面效果多于负面。交行和深发展引入境外投资者后,两者在净利润、每股收益、资本充足率等方面都存在显著增长。     

境外战略投资者对中国商业银行经营效率的影响研究

以18家引入境外战略投资者的银行2002-2007年的数据为研究对象,对外资入股及入股比例对商业银行经营效率的影响进行实证研究。研究结果表明：由于资产费用率与外资入股呈现正相关和外资入股对净利息收入的影响有限,外资入股虽然在一定程度上提高了商业银行的盈利水平,但提升程度不大,外资入股效应有待进一步的发挥。     

战略投资者不能从根本上改变国有商业银行的公司治理结构

我国新一轮国有商业银行改革的一个重要特征是引入了境外战略投资者,监管当局甚至把引入境外战略投资者作为银行股份制改革和上市的一个重要条件。目前,四大国有银行中的建设银行、中国银行以及工商银行都已引入境外战略投资者。引进战略投资者主要是为了完善商业银行的治理结构。那么战略投资者的引进真的就能完善国内国有商业银行的治理结构吗?笔者认为并非如此。本文将从战略投资者的投资目的,25%的股权约束及国有商业银行的接受程度三个方面进行讨论。     

国内银行引进境外战略投资者的正负效应分析

近年来,我国一些股份制商业银行和地方性商业银行纷纷引进境外战略投资者,境外金融机构入股国内商业银行的案例迅速增加。境外战略投资者之所以进入我国银行,参与我国银行的股份制改革,本质上是为了获得高收益。从发展战略的需要看,目前,花旗等国际著名金融机构通过与中国内资银行建立战略合作关系这一最经济,最有效的方法,利用内资银行的网络、网点资源,可以完善其覆盖中国区域的全球服务网络。其次是为了获得丰厚的投资回报。境外金融机构一旦成为战略投资者,就会以其经营优势和管理经验与内资银行的网点、网络和客户等优势进行融合,以此…     

地方国有上市公司持股商业银行动机和效应研究*

本文研究地方政府或地方国资委控股国有上市公司（地方国有上市公司）持股商业银行的动机和效应。研究发现，相比于其他国有上市公司，地方国有上市公司更偏好持股商业银行，且多为同地区的商业银行；当公司注册地为省会城市、金融业市场化水平较低、地方官员任职年龄较小时，上述关系更加显著；当政府发布相关促进银行业发展政策后，地方国有上市公司持股商业银行的概率显著上升。除此之外，本文对经济后果进行分析发现，持股商业银行提升了地方金融业水平以及地方官员晋升概率。本文的研究结论表明，地方国有上市公司持股商业银行的经济行为更多地反映了政府动机和地方官员晋升激励动机。     

地方国有上市公司持股商业银行动机和效应研究*

本文研究地方政府或地方国资委控股国有上市公司（地方国有上市公司）持股商业银行的动机和效应。研究发现，相比于其他国有上市公司，地方国有上市公司更偏好持股商业银行，且多为同地区的商业银行；当公司注册地为省会城市、金融业市场化水平较低、地方官员任职年龄较小时，上述关系更加显著；当政府发布相关促进银行业发展政策后，地方国有上市公司持股商业银行的概率显著上升。除此之外，本文对经济后果进行分析发现，持股商业银行提升了地方金融业水平以及地方官员晋升概率。本文的研究结论表明，地方国有上市公司持股商业银行的经济行为更多地反映了政府动机和地方官员晋升激励动机。     

外资参股城市商业银行:制度与风险

外资参股作为近年来外资银行进入中国的捷径,也是城市商业银行摆脱发展困境的一个有效途径。但是,城市商业银行的产权制度、人事制度与激励制度、信息披露制度以及所面临的存款保险制度、分业经营制度改革的滞后,为外资参股带来了不可回避的风险。     

中国商业银行效率影响因素及评价研究

采用两种综合评价方法,对我国14家商业银行的经营效率进行评价和比较.运用单因素指标分析法,将商业银行的财务数据分三个方面进行比较,从不同侧面对商业银行的经营效率进行分析.运用DEA分析法,对商业银行的效率进行综合评价,比较国有商业银行、股份制商业银行和上市银行之间效率的差异．两种评价方法都得出了一个共同的结论：即中国目前股份制商业银行,尤其是股份制银行中的5家上市银行的经营效率要明显好于国有商业银行。最后,提出提升银行经营效率的对策。     

国有商业银行与股份制商业银行生产效率的比较研究

本文采用基于投入的DEA方法 ,比较了加入WTO之前我国国有商业银行与股份制商业银行的生产效率。我们把存款当作产出 ,选取 1999年～ 2 0 0 1年十四家全国性商业银行为样本 ,计算出银行的技术效率 ,并将技术效率分解为纯技术效率和规模效率 ,确定银行的规模报酬变化。我们从银行的技术有效性、整体效率、技术无效性原因和规模报酬四个方面对国有和股份制商业银行进行了比较分析 ,研究国有商业银行与股份制商业银行之间的差距 ,并分析了原因。     

我国商业银行金融创新策略初探——以金融产品专利为视角

随着信息科学技术的快速发展及其在金融业的广泛应用,金融创新的代表——金融产品专利逐渐成为现代商业银行强化竞争优势的法宝。通过对当前中国内外资银行金融产品专利数量及质量的对比分析可以发现,近年来我国商业银行在金融产品创新和专利申请方面取得了一定的成绩,但在专利领域的竞争优势尚未确立。因此,为应对外资银行的竞争,银行业需要加大金融创新,加强行业合作,运用技术和法律双重武器增强自身竞争力。     

ATM跨行取款收费制的影响:一个基于网络外部性的分析框架

央行为了激励各商业银行增设ATM而批准开征跨行费,我们的研究表明,跨行费制却打击了各商业银行增设ATM的激励。本文以Salop环形城市模型分析了跨行取款不收费制、跨行费制、额外费制下银行在ATM业务上的成本收益情况,本文有意义的结论主要有:当交换费等于ATM的边际成本时,两种费制都会使银行达到利润最大化;在纯粹ATM业务上,跨行费是战略替代的,额外费是战略互补的;在银行竞争上,跨行费是战略互补的,额外费是战略替代的。     

中国商业银行从事非传统业务的决定因素

非传统业务对银行整体资产报酬率有正向影响,经营风格较为稳健、传统业务盈利能力和流动性较差的银行会更多地从事非传统业务。不同所有权对非传统业务有显著影响:城市商业银行、外资银行均比四大国有商业银行在非传统业务上开展得好,但银行所有权变化的选择效应及动态效应均不显著。     

基于资产质量、资本和风险的我国银行规模经济测度研究

本文认为存款在我国银行经营中主要起投入要素的作用;资本结构、资产质量和风险对国有控股银行、股份制银行和城市商业银行的规模经济效率的测度存在重大影响,并影响银行的排序;近年来,我国商业银行业整体规模经济;从1995年到2005年,我国银行规模经济系数变化趋势呈平缓的"U"型。     

商业银行危机成因研究

商业银行安全是金融安全的重中之重,因此,国际金融界和各国政府都十分重视防范商业银行危机。本文运用统计理论与方法,从银行内部管理不善、贷款过于集中、投机行为、宏观经济形势恶化、贷款人的逆向选择及道德风险、同业竞争过度等角度系统分析了商业银行危机的产生原因与机制,商业银行危机产生的原因。