关于财务造假审计的探析 ——以博元投资为例

自博元投资被证监会查实具有严重财务造假行为,强制停牌直至退市,其背后的操作逐渐被调查清楚.本文将根据博元投资相关具体情况分析其造假行为,通过对博元投资财务舞弊的审计失败的分析与思考,结合审计准则中的相关内容及要求,分析该审计过程中可能存在的问题,并提出改进的建议.     

数码测绘:始乱终弃的上市故事

2005年11月25日,退市后的数码测绘在代办股份转让系统“三板”挂牌,虽然股票退市,转上“三板”已经不再是什么新闻,但是ST数码的经历,还是让人唏嘘不已,因为将它始乱终弃,最后推上退市之路的,既不是资本玩家,也不是民营股东,而恰恰是国资大股东。     

数码测绘：始乱终弃的上市故事

2005年11月25日，退市后的数码测绘在代办股份转让系统“三板”挂牌，虽然股票退市，转上“三板”已经不再是什么新闻。但是ST数码的经历，还是让人唏嘘不已，因为将它始乱终弃，最后推上退市之路的，既不是资本玩家，也不是民营股东，而恰恰是国资大股东。     

如何完善我国资本市场的监管

资本市场监管中存在的主要问题 首先,资本市场监管法制建设不健全,市场主体法律意识不强.<证券法>第49条规定,上市公司丧失<公司法>规定的上市条件,其股票应依法暂停上市或终止上市.但是由于在上市公司退市问题上没有制定具体细则和明确的退市条件,难以准确把握执法尺度.此外,对场外交易法则,对上市公司退市的信息披露的透明度,对退市公司的监管,以及退市后恢复上市问题都没有明确的法律规定.而且.对于证券监管部门的监督主体也不够明确.     

创业板退市卡在哪里

<正>"深交所"总经理宋丽萍首度披露创业板退市制度的原则及框架,并增加了两个退市标准:一是在最近三年内累计受到交易所公开谴责三次的;二是股票成交价格连续低于面值的,都将终止上市。     

[三板]露出冰山一角

２００１年 ４月２３ 日“ＰＴ 水仙”黯然离开上海证交所，中国证监会正式启动退市机制。继后，ＰＴ粤金曼亦香消玉陨。关于退市股票继续交易的规划促使人们将目光聚焦同一个地方：柜台交易。 借鉴国外经验，业内人士认为可以建立未来被称为“三板”的柜台交易或场外交易市场来解决退市股票的“出口问题”。 在证券市场发达的国家，证券市场都是一个结构层次丰富的“梯形市场’。美国的证券市场分为三个层次第一层次是上市要求比较高的主板市场；如纽约证券交易所；美国证券交易所 第二层次是有利于高科技企业上市融资的全美券商协会店头市…     

频频无视退市制度

<正>近期,深圳证券交易所(简称深交所)总经理宋丽萍首度披露创业板退市制度的原则及框架,并增加了两个退市标准:一是在最近三年内累计受到交易所公开谴责三次的;二是股票成交价格连续低于面值的,都将终止上市。所谓创业板市场退市机制,即指于创业板上市公司达到法律规定     

创业板退市卡在哪里——频频无视退市制度

近期，深圳证券交易所（简称深交所）总经理宋丽萍首度披露创业板退市制度的原则及框架，并增加了两个退市标准：一是在最近三年内累计受到交易所公开谴责三次的；二是股票成交价格连续低于面值的，都将终止上市。     

“水仙”的退市悲情——“水仙”死了,还有更该死的

2001年4月23日,这一天已成为中国股市历史上不平常的一天。中国股市矗起了又一块新的里程碑中国证监会下令“PT水仙”停止上市交易。“PT水仙”成为十年中国股市第一家退市的股票,退市之门从此打开。 近几年来,证监会一次又一次地发布预警或警示性公告,让人想起     

关注我国上市公司的“退出机制”

一、我国上市公司“退出机制”的现状,在一个成熟的股票市场中,上市公司的“退出机制”是指当出现以下几种情况时,上市公司将退出市场交易：第一,当上市公司因经营状况恶化而没有了投资价值,不符合证券交易所的上市条件时,交易所可以宣布该公司退市（也称“下市”或“摘牌”）;第二,原来在多个证券交易所挂牌上市的公司,经有关证券交易所同意,可以主动提出从其中的某个交易所,可以主动提出从其中的某个交易所退市;第三,上市公司因股票或资产被非上市公司或其他投资者收购而退市。本文所研究的“退出机制”主要是指第一种情况。     

公司信息披露质量与股票动量交易的关系——基于深圳证券交易所的实证研究

股票的动量投资策略一直是学术界讨论的焦点之一.多数学者对于动量效应的解释与股票相关的信息质量有着极大的关系.在本文中,笔者采用了经典的重叠取样方法,利用深圳证券交易所提供的上市公司信息披露质量评级对主板和中小板的股票进行分类,探究不同信息披露质量下各股票组合的动量效应.文章发现,信息披露质量的确在投资者投资时有极为重要的影响,但是由于中国股票市场自身制度上的不健全以及中国股票投资主体自身的特征,使得两者之间的关系并不能与理论推断完全一致.     

2001年中国证券十大新闻

1、“中科系”操纵股票案事发遭查处。2、郑百文重组一波三折。3、B股市场向境内投资者开放。4、退市机制正式启动。     

基于我国二板市场管理缺陷的成因研究

本文针对我国二板市场管理存在的股票发行“三高”、高管辞职频繁、退市机制难产、监管制度不严谨等缺陷和问题,比较深入地阐明了我国二板市场管理缺陷的成因,并提出对我国二板市场发展的建议.     

上市公司退出机制建立的思考

建立上市公司退出机制,是规范发展证券市场的重大举措。缺管退出机制对证券市场产生了不利的影响,严重制约了证券市场的健康发展。建立和完善上市公司退出机制,关键在于建立和完善股票发行上市机制、完善上市公司的退市标准、完善上市公司的治理结构、加强信息披露和监管。     

从上市公司公开披露信息选择有投资价值的企业——以青岛海尔（600690）为例

上市公司公开披露的信息反映企业经营情况及财务状况,投资者想要从标的股票中选择有投资价值的企业,必须对企业的经营情况及财务状况有所了解.本文从上市公司公开披露信息作分析,以青岛海尔（600690）为例,帮助投资者了解企业的投资价值.     

看跌期权式担保对中国股票市场的影响——理论研究与实证分析

我国股市中有一个独特的现象,公司上市后很少退市,即使上市公司达到退市标准,也可以通过政府出面或利用政府的作用将某些优质资产注入到上市公司的“壳”中,以保证上市公司股票继续在股票市场中交易。这种现象的实际效果犹如投资者购买股票的同时也获得了政府给予投资者的一份类似看跌期权的看跌担保。本文利用模型和实证分析的方法,研究了我国股市中这种看跌担保对上市公司股票价格、市场投机者的行为和投资收益的影响,分析了退市的数量标准在减少看跌担保对股价影响方面所起的作用。     

基金经理投资行为的启示

<正>基金经理的投资行为告诉我们,对个股要有自己的判断准绳,并通过组合构建来平衡风险。简单地追逐基金经理投资的股票其结果往往是南辕北辙。跟着基金经理炒股是很多股票投资者热衷的投资方式。一般来说,基金每季度工作报告会披露前十大重仓股,或是每半年披露全部持仓股,然而投资者     

浅议退市制度的建立和完善

在回顾中国建立退市制度的发展历程的基础上，对中国股票走向规范化发展过程中存在的问题进行简要分析，说明中国迫切需要建立退市机制，同时中国也已具备了建立的基础，最后对2002年1月1日起实施的新退市制度对中国证券市场各个方面产生的重大影响进行分析。     

浅谈创业板市场退市制度

我国创业板市场自2009年10月正式开通,截止2010年9月2日已有117家企业在此挂牌交易,但退市制度去迟迟没有推出。本文在对退市制度的重要性及“直接退市制度”进行分析和评价之后,指出“直接退市制度”是目前创业板市场退市制度的现实的选择。     

股票发行注册制下完善信息披露制度研究

在股票发行注册制下,监管部门对发行人所披露的信息仅进行形式上的审核,将上市公司是否具有投资价值的判定权交给市场。而目前,我国信息披露制度存在相关法律法规不完善、监管权责不清和投资者不理性等问题。因此,应从修订与完善相关法律法规、强化事后监管、提升信息披露质量、强化中介组织监督作用、提高投资者判断意识与监督作用等五方面构建股票发行信息披露体系。