内部控制质量与财务困境恢复——基于2007年～2011年沪深A股ST公司数据

笔者以2007年～2011年期间沪深A股ST公司为样本,采用logistic回归模型实证分析内部控制质量与财务困境恢复的关系。研究表明,内部控制总体质量水平对ST公司的财务困境恢复具有显著的积极作用。内部控制中的控制环境、风险评估和来自公司内部的监督相较于其他方面更有利于帮助困境公司恢复。而摘帽ST公司的内部控制质量水平对其是否"再次被ST"具有反向作用,内部控制质量低的摘帽公司再次陷入财务困境的可能性较大。笔者提出继续加强内部控制建设和完善内部控制评价体系等相关策略,从内控角度帮助ST公司尽快摘帽和摆脱财务困境。     

财务困境防治:基于企业高管行为监控的撕

财务困境是指企业丧失支付能力、无力支付到期债务或费用以及出现资不抵债的经济现象.导致企业陷入财务困境的原因很多,大致来说可以分为内部原因和外部原因.内部原因如企业主营业务或主导产品缺乏竞争力,生产成本、费用过高,重大投资失败,资产质量差,控股股东占用公司资金,市场开拓力度不够及为其他公司提供债务担保等;外部原因如激烈的市场竞争,政策、法律、j法规的不利影响等.     

财务困境对CEO薪酬影响的实证分析——基于中国信息行业上市公司的研究

以资产负债率作为财务困境的替代变量,考察了中国信息行业上市公司财务困境与CEO薪酬变动之间的关系。研究表明,陷入财务困境的公司比未陷入财务困境的公司更易影响CEO薪酬变动。为此,探讨了陷入财务困境企业的CEO薪酬激励制度。     

基于判别分析的内部控制重大缺陷预测研究

公司破产风险、财务舞弊事件通常与内部控制重大缺陷存在密切关系,研究内部控制重大缺陷判别方式具有重要意义和价值。本文以深交所2007—2008年138家内部控制重大缺陷公司与138家非重大缺陷公司为样本,采用逐步判别分析法构建内部控制重大缺陷判别模型,帮助监管方、外部投资者等更好地预测内部控制重大缺陷。研究表明,相比非重大缺陷公司,内部控制重大缺陷公司上市年限较长、规模较小、外部审计师变更更加频繁,盈利能力和成长性较差,但流动性、营运能力指标的检验结果是混合性的。交互验证结果表明,模型预测准确率达到70%以上。     

内部控制缺陷及修复对盈余持续性的影响研究——基于代理成本视角

近年来,随着财务舞弊事件不断爆出,人们越来越关注内部控制对企业盈余持续性的影响.本文选取沪深A股上市公司2011-2018年的样本数据,从代理成本视角探讨内部控制缺陷及修复对盈余持续性的影响,结果表明:内部控制缺陷的程度与公司盈余持续性及其组成部分显著负相关;内部控制缺陷修复后,公司整体盈余及其组成部分的持续性均得到提升,且在代理成本调节作用下效果更为显著.因此,建议公司用长远眼光看待发展,重视对代理成本的控制,建立完善的内部控制缺陷修复机制,避免缺陷尤其是重大和重要缺陷的发生.     

内部控制制度与企业财务风险

随着资本市场不断扩张影响,市场环境不断发生变化。面对不可预知的财务风险,企业应该更加重视强化风险管理和控制手段,通过完善内部控制制度来解决公司经营存在的隐患,降低风险发生的几率。内部控制与财务风险之间存在紧密联系,相互影响、不可分割。但是我国多数国内企业内控制度上存在着较大的问题,对财务风险缺乏健全的预警、防范等机制,在财务风险发生的初期没有及时采取控制手段,无形中加大了财务风险的危害。文章通过研究内部控制制度存在的缺陷对财务风险产生的影响,提出解决对策。     

内部控制信息披露有效性的影响因素和作用机制

国内外关于内部控制的研究,基本上都是将企业披露的内部控制信息视为企业实际的内部控制信息,但这可能是不成立的.本文基于此研究空白,在内部控制信息强制披露的改革背景下,以内部控制缺陷为切入点,按照“存在缺陷—→发现缺陷—披露缺陷”的思路,选取2012-2013年存在内部控制缺陷,且要求强制披露内部控制评价报告和审计报告的A股上市公司为样本,对上市公司内部控制信息披露有效性的作用机制和影响因素进行实证研究.结果表明,现阶段我国上市公司内部控制信息披露缺乏有效性;与自愿披露阶段相比,强制披露阶段的内部控制信息披露有效性得以提高;审计质量、企业成长速度、财务困境及机构投资者持股比例等四个因素影响内部控制信息披露的有效性.本文据此提出政策意涵.     

上市公司财务困境与财务破产的比较分析

与任何其他组织一样 ,企业也有一个生死病老的过程 ,如何对普通病症和高危病症予以区分 ,采取不同的预防、诊断和治疗措施 ,无疑将有利于企业的健康发展。本文认为 ,财务困境和财务破产可以作为上市公司两种不同的财务状况 ,应采取不同的预防、诊断和治疗措施。现有文献将财务困境与财务破产不加区别 ,不利于公司财务状况的正确判别和分析 ,进而影响公司财务政策的正确制定。本文在重新界定财务困境和财务破产的概念及其差异的基础上 ,以我国上市公司三年的财务数据为样本 ,对公司财务困境和财务破产进行实证分析。研究结果表明 ,我国上市公司确存在财务困境和财务破产两种不同的财务状况。盈利能力、资产负债率、公司规模同时对陷入财务困境和财务破产的公司有显著影响 ,它们是导致公司陷入财务困境和财务破产状况的重要原因。与国外类似研究不同的是现金流量信息对于我国上市公司的财务困境和财务破产皆没有解释力。     

舞弊上市公司内部控制重大缺陷特征研究——基于沪深A股上市公司的经验数据

文章以2012—2013年度沪深两市A股舞弊上市公司为样本,从内部控制五要素角度出发,研究舞弊上市公司的内部控制重大缺陷的特征。研究结果表明,五要素中均存在可能导致舞弊的重大缺陷,其中控制活动是最易存在重大缺陷的内控环节。进一步研究表明,舞弊公司在股权制衡度、高管人员稳定性、风险提示和对策、内部控制审计报告披露、财务预警、重大重组、制度完整度、业务制度、授权审批制度、信息披露、投资者关系管理制度、审计委员会会议召开次数、审计委员会的独立性方面与配对公司存在显著差异。     

浅谈防范财务困境的对策

企业的任何一项经济活动都将可能影响到企业的财务状况,因此,企业应该根据自身的风险情况,采用正确的风险管理方法,制定严格的防范计划,降低风险,防范财务困境。从防范企业陷入财务困境的方法入手,全面系统的提出了防范企业财务困境的对策包括建立财务风险预警体系,完善公司的治理结构,提高公司的经营管理方法,确定稳健的负债比率等。     

债权人治理与企业财务困境的防范

债权人为企业提供了大量的资源,是企业资本的重要提供者.由于债权人是企业的外部利益相关者,信息不对称使得债权人在与企业内部经营者之间的博彝中总是处于不利地位,从而在企业陷入财务困境后蒙受极大的损失.本文认为,让债权人参与企业的公司治理,分享企业的经营控制权,建立债权人对企业事前、事中、事后的全程监控机制,有利于实现并维护企业经营过程中的财务制衡机制,防范企业陷入财务困境,并极大地保障债权人在企业应享有的各项权益.     

浅谈企业内部控制在财务风险管理中的应用

近年来,企业面临的内外发展风险越发多元化,企业面临的不可控因素也在不断增加。为此,内部控制和财务风险控制管理的重要性日益凸显。财务风险管理和企业内部控制都是企业的重要管理工具,有着相同的管理目标,但是二者又存在差异,企业需要在管理工作中梳理好风险管理和内部控制的关系。目前,部分企业内部控制在财务风险管理工作中的运用存在着一系列的缺陷和不足,具体表现在组织建设不到位、制度建设不完善、评价标准不够全面、整改工作不到位、激励约束不合理,影响了企业内部控制在财务风险管理工作中的应用成效。为此,企业需要制定出针对性的管理措施,保证企业内部控制和财务风险管理工作的有效性。     

内部控制与财务风险的研究综述

随着经济的高速发展和越来越激烈的竞争,企业面临的不确定性更高,很多企业在追求企业价值最大化的过程中忽视了经营管理过程中的财务风险,而内部控制存在缺陷是企业出现财务风险的一个重要原因。系统回顾国内外内部控制与财务风险的相关文献,从内部控制、财务风险以及内部控制与财务风险的关系三个方面进行综述,并进行简要述评。     

企业集团内部财务控制加强对策

一、企业集团内部财务控制的必要性及控制原则 我国从计划经济向市场经济过渡时期,一些大型企业集团对集团内所属企业缺少必要的内部财务控制,子公司各自为政,多级投资设立公司。有些集团经历若干年的经营,对于其旗下有多少级次的公司还弄不清楚,更别说对其重大投资、重大担保及重要的财务政策进行控制。由于投资决策失误,重大担保未经集团审批等事项,使企业集团遭受巨大损失的事件屡屡发生。因此企业集团内部控制制度的建立是加强集团财务管理,减少损失的必要手段。     

企业集团内部财务控制制度建设的加强措施

一、企业集团内部财务控制的重要性分析 我国从计划经济向市场经济过渡时期,一些大型企业集团对集团内所属企业缺少必要的内部财务控制,子公司备自为政,多级投资设立公司。有些集团经历若干年的经营,对于其旗下有多少级次的公司还弄不清楚,更别说对其重大投资、重大担保及重要的财务政策进行控制。由于投资决策失误,重大担保未经集团审批等事项,使企业集团遭受巨大损失的事件屡屡发生。     

企业财务控制浅析

近年来,作为我国企业管理的重要制度设置的内部财务控制体系的建设虽然取得了不小的进展,但仍不能适应客观经济环境与现代企业制度的要求.和国外先进的企业相比,总体上差距很大,我国有相当一部分企业包括一些上市公司的内部财务控制还十分薄弱。因而,纠正企业内部财务控制的制度性缺陷,构建和完善企业内部财务控制制度,建立一个高效率运行的内部财务控制体系,已成为我国企业管理界的一项紧迫而重要的任务。基于这一判断,本文选择该论题,无疑具有较大的现实应用价值。     

增加使用商业信用对我国上市公司财务困境成本影响的实证研究

本文选择2002—2011年间我国部分行业A股上市公司为样本,度量了由财务困境造成的商业信用使用数量变化,以及这种变化是怎样影响财务困境成本的。本文经实证研究发现：（1）企业陷入财务困境后会增加使用2．8%商业信用;（2）在经营业绩观视角下,财务困境成本的确是存在的,财务困境企业经行业调整后的经营业绩有明显下降,但显著增加使用商业信用的财务困境企业经行业调整后的经营业绩表现出了明显上升。     

集团公司财务内部控制研究

随着企业规模的扩大,一些大型集团公司的财务内部控制成为制约企业发展的“瓶颈”,只有建立完善的集团公司财务内部控制体系才能保证公司的稳步发展.本文介绍集团公司财务内部控制的目的、原则以及当前我国集团公司财务内部控制所存在的问题,并给出相关解决办法,为我国大型集团公司加强财务内部控制提供参考.     

基于内部控制的企业财务流程再造研究

传统的财务流程存在着较大的缺陷,影响了企业的运营效果和效率.随着日益加剧的企业的全球化竞争,许多企业通过对财务流程的再造,来达到流程的增值的最大化,相关的成本费用以及风险的最小化,最终提高企业的综合竞争能力.同时,财务流程的平稳运行需要一套能有效控制的内部控制制度来做支撑,所以,以内部控制为基础的对企业的财务流程再造,具有一定的应用价值.本文在业务流程再造理论的指导下,对企业内部控制和财务流程的现状进行了调研,以企业的内部控制为基础,研究了如何对现有的企业财务流程进行再造.     

“掏空”行为与上市公司财务困境预测

文章以中国上市公司为研究对象,以因财务状况异常而被列为特别处理公司(ST公司)作为界定上市公司陷入财务困境的标志,从公司治理和经济原因的角度研究财务困境,尤其考察了大股东"掏空"行为对上市公司的影响。采用多元逻辑回归模型寻找利用公开的财务数据预测中国上市公司财务困境的预测模型和变量。文章所建立的模型能准确预测出81.25%的在下一年进入ST板块的公司,模型表明控股股东的"掏空"行为是导致上市公司陷入财务困境的重要原因。