系统重要性银行的评估与监管思考 ——基于中国上市银行的实证分析

本文在对识别系统重要性金融机构的指标评估法进行梳理的基础上,以中国上市银行为样本,从四个维度构建了切实可行的指标体系,对2006-2014年间我国上市银行的系统重要性开展实证评估.研究表明五大国有控股商业银行的系统重要性远高于其它银行,且各银行系统重要性体现的方面有所不同;单家银行的系统重要性、不同银行之间系统重要性的差距有随时间下降的趋势.这为我国制定相关宏观审慎监管政策的制定提供了参考.     

系统重要性金融机构的识别、监管及在我国的应用

系统重要性金融机构问题通常被称为“大而不能倒”、“太重要而不能倒”问题,该类机构的无序破产除对企业本身及其股东造成损失外,还会产生严重的负外部性,急需强化监管.本文分析了系统重要性金融机构的识别方法及主要监管措施,设计了系统重要性银行基本指标评估体系,并对我国上市银行进行了系统重要性分析.     

国际组织对系统重要性金融机构的监管及启示

国际金融危机以来,"系统重要性金融机构"的概念进入人们的视线并备受关注。巴塞尔委员会、金融稳定理事会及国际货币基金组织等重要国际机构对系统重要性金融机构的识别、治理措施等都做出了相关规定,并将世界上的28家金融机构认定为系统重要性金融机构。中国银行成为新兴经济体国家唯一入选的金融机构,这对中国银行来说,既要面临提高资本金要求、接受国际标准监管的挑战,也面临增强品牌效应、提高知名度和加快国际化进程的机遇。对中国的银行业来说,要建立系统重要性银行的识别标准,进一步加强对中国系统重要性银行的监管。     

系统重要性金融机构的外部性及其宏观效应研究

系统重要性金融机构由于规模和市场关联度的优势,对整个金融体系和实体经济产生了巨大的外部效应。金融创新活动的高风险性带来的负外部效应会引发巨大的系统性风险和危机。分析了系统重要性金融机构正负两方面外部性的作用机制和宏观效应,研究发现负外部性加大了整个金融体系的边际成本、政府和纳税人的负担,而且会快速传递到宏观经济体系;进一步结合庇古和科斯的外部性政策方法对系统重要性金融机构的监管问题进行了讨论,并将监管方法从政府解和市场解两个方面进行了分析,认为现有的业务管制和资本附加等监管方法可以在一定程度上使系统重要性金融机构的负外部性内在化,但是对于银行规模和税收方面的监管措施还需改进。     

国外系统重要性金融机构监管的实践及借鉴

在从2008年开始的全球金融危机中,陷入危机的大型金融机构给整个金融体系带来了严重的系统性风险,欧美各国及国际货币基金组织、巴塞尔委员会、金融稳定委员会等国际组织都加强了对系统重要性金融机构的监管,突出表现为拟定系统重要性金融机构的衡量与评估标准、制定对其进行审慎监管的工具与实施方案等。这些启示我国应确认国内系统重要性金融机构的划分标准,建立系统性风险监管协调机构,并制定适合我国银行业的监管新标准,加强对我国系统重要性金融机构的宏观审慎监管。     

系统重要性金融机构危机监管制度：历史与未来方向

系统重要性金融机构危机监管制度是后金融危机时代国际金融监管领域的重要理论和实践问题。探讨了系统重要性金融机构危机监管制度的重要性,在此基础上,梳理了系统重要性金融机构危机监管制度路径的历史演变,主要包括存款保险制度与最后贷款人机制。最后,讨论了“太大而不能倒”危机管理理念的缺陷,指出完善系统重要性金融机构危机监管制度的紧迫性及其最新发展趋势。     

FSB、美国影子银行监管的比较分析

文章分析比较了FSB和美国对影子银行的监管框架,这两种框架都从机构和活动两个角度来对影子银行进行监管。对于"影子银行活动"的监管,FSB和美国观点较为一致,主要对与短期融资相关的风险进行监管。对于影子银行机构的监管,FSB提出根据影子银行的部门进行监管,而美国注重对系统重要性金融机构进行监管。文章分析了两种框架的特点,并提出了对中国影子银行监管的思考和建议。     

中国上市银行的系统重要性评估——基于指标法的实证分析

本文阐述了“系统重要性银行”的由来以及评估银行系统重要性的指标法的演变过程,运用指标法分别按照国内和国际标准对目前中国16家上市银行的系统重要性进行了评估,实证结果表明:中国银行、工商银行、建设银行和农业银行是中国的系统重要性银行,交通银行在中国上市银行中的系统性风险贡献单独处于第二梯队,但从国际标准计算的角度来看,中国银行的系统性风险贡献明显大于其它三大国有商业银行,这也说明了同一家银行在不同的金融系统内其对系统性风险的贡献大小是不一样的.     

影子银行体系监管改革的顶层设计问题探析

影子银行体系是非银行金融机构以及非正式金融组织及其产品运营体系的总称,它对整个金融体系的影响越来越显著,美国次贷危机、欧洲债务危机都与影子银行体系有关系。各国正在加强对影子银行体系的监管改革探索。中国政府提出了改革顶层设计的新概念,作为影响全局的金融监管改革,应加强对影子银行的监管设计。本文在总结国内外对影子银行体系相关研究的基础上,探讨中国影子银行监管改革的顶层设计问题,重点分析顶层设计的基础、重要性与设计思路,以期为中国金融监管体制改革提供参考依据。     

应促进更多中资银行成为系统重要性银行

2011年11月23日,中国国际经济交流中心举办第29期"经济每月谈",主题为"当前国际经济形势和热点问题"。中国银行国际金融研究所所长宗良认为,在监管要求方面,系统重要性银行比一般银行更高。当前,中国已有中国银行加入到系统重要性银行。中资银行加入系统重要性银行,虽然会给银行带来资本充足率的压力,但也可以督促银行提高监管能力,学习国外先进经验,进而提高我国的国际地位。因此,我国应采取有效措施,促进更多中资银行加入系统重要性银行。