银行跨国并购中风险变动实证研究

从银行跨国并购与银行并购的比重来看,银行跨国并购远远不是银行并购的主流模式。不过2000年以后,银行跨国并购的数量越来越多,逐步成为跨国并购的热点。无论从总风险还是系统风险的角度来看,都没有证据证明银行跨国并购会直接暴露或增大两国银行的系统风险。银行跨国并购不会破坏银行系统的稳定性,也不会增加国际银行业的破产风险。     

银行跨国并购风险及其影响因素研究综述

金融危机不断蔓延,西方金融机构受到严重冲击。这对我国银行业来说既是机遇又是挑战。银行进行跨国并购风险性大,操作难度大,影响并购的因素复杂。文章基于国内外既有研究成果,对银行跨国并购风险进行了梳理与归纳,对影响银行跨国并购的因素进行了多维解读,以期为我国银行跨国并购提供参考。     

基于Fuzzy APH和未确知理论的银行业跨国并购风险评估

目标银行的并购风险是银行跨国并购中重点考虑的因素之一,在当今全球金融风暴引发的新一轮银行业跨国并购中更是如此。文章采用模糊数学的层次分析法,将银行跨国并购分为三个阶段并建立了对应的风险评估层次结构;在此基础上,利用模糊互补判断矩阵确定各类风险权重;然后分别用模糊综合评判法和来确知理论的区间法建立测评模型,从不同角度分析银行并购过程中可能存在的风险,并给出了能量化风险数值的公式。     

从并购角度审视我国银行跨国经营的绩效

20世纪末以来,推动经济全球化的直接动力是跨国公司和跨国银行的发展,虽然,目前对于银行跨国经营并购的研究层出不穷,但是从绩效的角度来分析银行跨国经营并购的研究文献较少,因此,文章将在已有的文献基础上,通过对我国银行跨国经营过程中并购经营的案例分析,试图以银行绩效角度为突破口作一个更有针对性的研究。     

中外银行跨国并购比较分析

银行的跨国并购是商业银行实行全球化经营的重要战略,也是其拓展业务领域,扩大市场份额,壮大规模,增强银行竞争力的可行途径。本文旨在比较国外成熟的跨国并购行为与中国刚起步的跨国并购行为特征,并以此来分析中国在即将加入 WTO的背景下,银行跨国并购应采取怎样的发展策略。     

论跨国银行并购及我国银行业的战略选择

近年来，国际银行业中的并购时有发生。对跨国银行并购的基本动因展开分析，研究其中存在的问题以及跨国银行并购发展模式与协同效应，并针对中国银行业的现状做出相应的战略选择，具有重要的现实意义。     

国际银行业并购分析及对我国银行业的挑战

金融全球化导致全球金融市场竞争日趋激烈,为了争夺市场,各国跨国银行都希望通过扩大规模,降低经营成本,提高竞争能力。单个银行的规模效益毕竟有限,跨国并购已经成为扩大银行规模的一条捷径。通过跨国并购来实现银行规模扩张是国际银行业近10年来的明显趋向。在此大背景下,外资银行将会通过并购的方式进入我国银行业,我国银行业也会通过并购的方式实施"走出去"的战略。基于此,对银行跨国并购进行研究就显出重要的意义。     

银行海外并购动机的探讨——以中国工商银行东亚并购动机为例

随着经济全球化的加深，银行海外并购已经成为了一种规模巨大、发生频繁的商业活动。本文从银行并购动机的理论出发，首先解释了关于银行并购动机理论的三个维度：经济维、管理维、战略维。之后在第二部分整理了中国银行业到目前为止所有的海外并购活动，并与全球银行跨国并购做简单的比较，从而找出中国银行业的海外并购活动的特点。第三部分运用银行并购理论分析了中国工商银行东亚并购的动机和其中的不足。第四部分依据前文，对中国银行业提出了做好尽职调查、制定合适战略目标、学会引导舆论、分析国际国内环境和尝试进行并购活动这五方面的建议。     

银行海外扩张方式选择的博弈分析

银行海外扩张所采用的方式主要有新建与并购,其选择是一个博弈的过程.本文考察了跨国银行、东道国银行及东道国政府三者之间就跨国银行进入东道国市场方式选择的博弈过程,建立了银行海外扩张方式选择的定量分析模型,以增加银行海外扩张的经济效益.     

我国银行业海外发展的模式及选择

跨国新建与海外并购是银行对外直接投资的两种组织方式.随着我国银行业改革的进一步深化,到海外投资成为国内银行走出国门,成为国际性银行的重要手段.目前国内银行要根据自身实际,利用海外新建分行和跨国并购等方式,选择适当的国际投资区域,走出一条海外经营的新路径.     

银行效率与规模相关性的主成分分析

伴随经济金融全球化而来的银行业并购和混业经营浪潮引起人们质疑中小银行的生存与发展.但是银行效率与规模相关性的实证研究表明规模并不是决定银行效率的唯一标准,银行业并购的盛行并不影响中小银行在自身运作空间和生存基石上的蓬勃发展.     

流通企业并购重组风险分析

本从分析流通企业迅速实施并购重组的内因和外因两个方面入手，从整合、资金、信息不对称三个方面分析了流通企业并购过程中存在的风险，并对如何避免风险提出了一些可供参考的建议。     

中小企业融资安排新进展与商业银行功能转变

近几年来,金融在支持中小企业发展方面已经取得了实质性进展：贷款总量稳步增加;融资方式有了新的变化;信用担保机构建立并已发挥作用;金融服务水平有所提高。但由于商业银行功能弱化、金融结构调整滞后于经济结构优化等原因仍不能满足迅速崛起的中小企业的融资需求。要解除中小企业融资困境,必须从转变商业银行的五项功能入手。     

Failing and Merging as Competing Alternatives during Times of Financial Distress: Evidence from the Colombian Financial Crisis

This paper studies the determinants of individual bank failures and M&A processes in Colombia during the financial crisis of the late 1990s. Using bank-specific data we estimate competing risk hazards models and find that while profitability and capitalization are the most important determinants of the probability of failing, a bank's size, efficiency and capitalization are the main determinants of the probability of participating in an integration process. All else constant, an increase in capitalization reduces the probability of disappearing, whether due to the occurrence of bankruptcy, a merge or an acquisition. However, a marginal increase in capitalization reduces the probability of bankruptcy significantly more than the probability of integration. This study is the first to present a competing risks hazard model to identify covariates that excerpt significant influence on the probability of failing or merging for banks of an emerging economy.     

Merger and acquisition FDI,relative wealth and relative access to bank credit: Evidence from a bivariate zero-inflated count model

We use a bivariate zero-inflated negative binomial model to examine Japanese merger and acquisition (M&A) FDI jointly with other types of Japanese FDI (or non-M&A FDI) into the United States. We find that for firms likely to engage in FDI, their rates of FDI are affected by the financial health of their main banks. However, only the rate of M&A FDI is affected by relative wealth. The rate of non-M&A FDI is affected by profitability and firm size. Our findings show the importance of distinguishing M&A FDI from non-M&A FDI and of considering the two types of FDI jointly.     

信息披露、存款保险制度与银行系统性风险

文章基于不完全信息动态博弈模型,对信息披露、存款保险制度与系统性风险之间的作用机制进行了理论分析,并使用2006-2014年24个国家137家上市商业银行的面板数据进行了实证考察。研究发现,提高银行的信息披露程度,有助于降低融资成本和存款保险缴费费率,引导其减小银行间资产的相关性,从而降低系统性风险;存款保险的金融稳定效应不明显,提高信息披露程度有效缓解了存款保险制度的道德风险,两者在降低银行系统性风险方面存在协同效应。设计合理的存款保险制度、经验丰富的监管当局和严格的监管体系有助于发挥市场约束作用,限制存款保险的道德风险,从而维护金融体系的稳定。因此,在我国正式实施存款保险制度的背景下,监管部门应加强银行信息披露和优化存款保险设计,以更好地防范我国金融体系的系统性风险。     

非对称信息条件下信贷市场分析

随着市场机制的建立和金融体制改革的深入,企业与银行之间的借贷关系日益复杂,银行对企业的放贷面临新的挑战。企业为了获得贷款想方设法隐瞒自己信息,银行为了避免损失,极力加强监管力度。由于商业银行(放款者)与企业(贷款者)之间存在着信息不对称性,所以它直接影响银行的贷款风险决策。     

我国商业银行跨业经营保险的风险收益状况研究——基于模拟合并法视角

商业银行跨业经营保险在理论上具有规模经济效应、范围经济效应和协同效应,但也可能带来经营风险的增加。采取模拟合并法,利用2005～2009年的数据对我国商业银行跨业经营保险的风险收益状况进行实证分析,结果表明:银行跨业经营保险具有风险分散效果,且一定比例的产险业务对于银行跨业经营保险达到最佳效果是必需的,建议通过对保险业务资产比重进行限制来防止银行因追求收益而增加自身的风险。     

Explaining efficiency differences among large German and Austrian banks

Cost-efficiency, scale efficiency, and productivity change are estimated by data envelopment analysis; and cost-efficiency is regressed on explanatory variables. No evidence is found for average productivity responding to deregulation over the period studied. State-owned banks are found to be more cost-efficient (likely owing to cheaper funds) and cooperative banks to be about as cost-efficient as private banks. Increasing economies of scale but decreasing economies of scope provide rationale for M&As among banks with similar product portfolios. Interbank and capital market funding is found to be more cost-efficient than deposits when the cost of retail networks is controlled.     

Macroprudential consolidation policy in interbank networks

Can consolidation policy be made consistent with macro-prudential supervision? In this study, we seek to provide new insights on this key-question using a network approach. We study how the resilience of a banking network evolves as we shock an initially homogenous competitive market with a sequence of M&A activities that significantly alter the topology of the network. We study how different M&A treatments impact the structural vulnerabilities that can propagate through the system and we show that the severity of contagion and default dynamics depends on the chosen treatment. The desirability of alternative competitive settings (such as a hub-centered market or a more concentrated and yet symmetric market) are assessed against a homogenous benchmark case. We show that the choice depends crucially on the size of the interbank market and the level of bank capitalization. The existence of a large highly connected hub is beneficial in a capitalized network with a well-developed interbank market, but it can significantly weaken the system’s resilience in a poorly capitalized market. Antitrust and competition authorities should adopt a state-contingent approach to M&A activities according to the market conditions in which banks operate.