中国国有银行的资本金谜团

本文旨在考察中国国有银行资本金谜团的由来 ,并为破解该谜团提供一种可能的视角。本文的讨论表明 ,国有银行之所以能在真实资本极少得到补充且不良贷款比率居高不下的情况下保持稳定 ,是因为国家与居民在中国特殊的改革背景下建立起了一种奇妙的资本联盟。由于在这种联盟中 ,国家以声誉入股且具有不可分性 ,因此 ,中国国有银行改革的可行方式是谋求改变资产结构 ,而不是试图重组资本结构。     

对解决国有银行资本金问题的思考——吸存能力角度分析

本文从银行业吸存能力角度研究发现 ,银行资本金层面上的国家声誉担保作用存在差异 ,再联系基于国有银行改革前提下带有前瞻性的竞争分析 ,认为国有银行改革不能暂避资本结构 ,通过各种途径提高国有银行资本充足率实属必要。     

国有银行制度市场化路径：资产市场化与增量改革

经过资本市场化改革后,国有银行的发展呈现两种典型现象：一是从银行层面看,其业绩呈爆发式增长;二是从宏观层面看,存差持续扩大和债权结构失衡等现象反映出其金融活动与实体经济日益脱节。这表明资本市场化改革在使国有银行微观绩效改善的同时并不必然带来宏观整体效率的增进。本文认为国有银行制度市场化的核心在于功能市场化,即由财政替代功能转向市场金融功能;对于国有银行功能演进而言．资本市场化改革只是必要条件而非充分条件,从长期而言,更需要国有银行资产市场化改革的推进。未来国有银行市场化改革中,增量改革比存量调整更为重要,其功能转化将取决于新市场金融要素的成长速度与竞争压力程度,其中内生性金融力量的成长对于国有银行乃至整个金融制度改革有着更为重要的意义。     

银行业放松管制的理论分析与宏观效果——兼论中国加入WTO对大陆和香港的影响

本文建立了一个包含银行、消费者和生产者的三部门一般均衡模型 ,获得了短期均衡和长期均衡条件 ,分析了存贷差扩大和国有银行改革的关系。本文有两个重要理论发现 :一个是发现了用于短期分析的D 曲线和G 曲线。另一个是发现了长期稳定均衡状态对国有银行体制改革和长期经济增长的含意。理论分析表明 ,银行业实行资产负债比例管理与利率的严格控制存在矛盾 ;中国加入WTO后 ,银行业放松管制 ,引入竞争 ,不仅能推动中国大陆的GDP、投资、消费和储蓄的增长 ,而且可以缓解通货紧缩压力 ;但是国有银行的垄断利润将下降。中国加入WTO将给香港的银行部门带来新的发展机会。     

我国国有商业银行治理结构的特殊性分析

中国国有商业银行治理结构有其特殊性,国家绝对控股导致干部行政化机制与负有执政党执政地位稳定的制度功能并承担相应的成本;作为出资人与所有者的国家并不直接对国有银行注入资本,但在很大程度上国家信用发挥支撑作用;建立了干部行政化机制,即中央金融工委领导国有银行高层人事的权力机制。因此,应进一步完善我国国有商业银行治理结构。     

中国商业银行的股权性质与银行效率的研究——政府控股与外资参股对银行效率的影响

改革开放30多年以来,中国经历着从经济体制到行政管理模式的逐渐转变。普遍的观点是,经济体制改革中应该发挥市场的作用,减少行政手段的干预。中国的银行业正处于改革中,包括股份制银行、外资银行以及四大国有银行。本文仅从银行改革的视角,探讨政府控股(行政管理模式)和外资参股(市场运行模式)对商业银行效率的影响。本文通过研究1994-2010年的银行效率来预测改革效果。研究发现四大国有银行是效率最低的,外资银行是最具有效率,少数外资股份有助于银行效率的提高。我们认为四大国有银行通过引进外资战略投资者、减少行政管理手段是可以有效提高银行效率的。     

中国银行业效率的实证分析

中国于 2 0 0 1年 1 2月加入WTO ,5年之后必须对外全面开放国内银行业市场。中国的银行一直以大量不良贷款和效率低下而著称。尽管在逐步改革 ,中国的银行体系仍由国有银行主导并形成垄断控制。怎样提高效率是国内银行尤其是国有商业银行生存和成功的关键。以下两个重要因素可能有助于提高中国的银行效率 :所有制改革和硬预算约束。本文使用了 2 2家银行 1 995— 2 0 0 1年期间的一组数据 ,利用随机前沿生产函数研究了所有制结构和硬预算约束对银行效率的影响。经验结果表明 ,非国有银行比国有银行效率高 1 1 %— 1 8% ;面临硬预算约束的银行的绩效比国家和地方政府投入大量资本的银行好。本文结论的重要意义是 :在加入WTO 3年后的今天 ,中国银行业的改革面临着更为严峻的挑战     

国有银行与股份制银行资产组合配置的差异研究

商业银行国有产权与银行业绩表现的关系,近来成为一个热点话题。但是,很少有文章讨论银行国有产权与银行谨慎经营行为的关系。本文依据银行资产组合配置比率指标,研究了中国国有商业银行与股份制银行在谨慎行为方面的差异。实证结论表明:股份制银行比国有银行经营更为谨慎;国有银行由于管理与经营机制的改革正变得越来越谨慎。     

中央—地方—国有银行—公众博弈:国有独资商业银行改革的基本逻辑

本文在回顾国有银行改革文献的基础上 ,通过多元博弈模型和分析 2 0 0 3年以来中国国有银行在中央—地方—公众—银行博弈中的现实表现 ,得出以下基本结论 :第一 ,鉴于中国产业、地区差别的客观存在 ,政策性信贷需求不可能消亡 ,在缺乏其他转移支付机制的前提下 ,国有银行具有存在的合理性 ;第二 ,中国的国有银行具备五个基本性质 :一是四家银行分化为“政策性”和“商业性”两类 ,由此形成始终被忽视的初始条件 ;二是国有银行是政府和央行的政策传导渠道 ,行政干预成为必然 ;三是低效率是国有银行的天然属性 ;四是国有银行政策性损失与经营性损失具有不可辨别性 ;五是剥离不可能具备一次性特征 ;第三 ,在政策建议上 ,本文认为工农中建应采取不同的改革模式 ,为履行政策性和金融稳定职能 ,工农两行应合并为“中国国民银行” ,保留国有独资 ;而中建两行应单独改制 ,从国有独资到国有控股 ,最后实现市场化商业银行模式。基于以上结论 ,本文提出对改革成本、注资安排和存款保险机制设计等模式的重新思考。     

跨境资本流动、存贷利差与银行流动性创造

本文选取2011—2020年中国62家商业银行年度数据,构建面板回归模型考察跨境资本流动对银行流动性创造的影响及其作用机制。研究表明,跨境资本流动对银行流动性创造有促进作用,该结论在实施一系列稳健性检验后依然成立。相对于国有银行与股份制银行,跨境资本流动对城农商行流动性创造的促进作用更大。跨境资本流动主要通过缩窄银行存贷利差渠道来促进银行的流动性创造,“跨境资本流动-存贷利差-银行流动性创造”的传导渠道有效。经济政策不确定性与国际金融环境不确定性的上升均会加剧跨境资本流动对银行流动性创造的促进作用。该成果将为提升跨境资本监管效率及防控流动性创造维度的银行业系统性风险提供重要的理论指导与决策参考。     

OPTIMAL BANKING STRUCTURE: IMPLICATIONS FOR INTERSTATE BANKING

This paper assesses the implications for the banking industry of relaxing interstate branching prohibitions. Theoretical models suggest that the number, size distribution, and specialization of firms in an industry are determined so as to minimize costs of production. Analysis presented here shows that interstate branching prohibitions, or their removal, are likely to affect costs only if the "convenience" of office location is important and if significant economies of scale are associated with office expansion. These conditions apparently do not hold in either retail banking or wholesale banking. The paper concludes that productive efficiency alone will not force a major consolidation of the banking system when branching restrictions are eliminated. To the extent that a consolidation does occur, it likely will reflect factors not considered in our model. These factors include (1) possibilities for increased diversification with greater size, (2) scarce managerial resources, (3) managerial incentives to maximize the organization's size, and (4) demand for multi-office banking.     

我国商业银行规模经济问题与金融改革策略透析

本文通过对中国商业银行 1 994— 2 0 0 0年的经营情况的实证分析 ,估算出了各大银行的成本 -规模弹性。在此基础上 ,本文指出 :商业银行经营过程中长期存在的不良贷款沉淀以及放款上的所有制偏好等问题已成为现阶段影响我国金融机构成本 -规模弹性的重要因素 ,而隐藏于它们背后的产权制度安排上的缺陷、金融领域的长期垄断 ,以及民营银行的“国民待遇”等问题则应成为下一步改革的关键     

国有商业银行效率现状分析与改革建议

银行效率问题是中国金融改革的关键问题之一,研究国有商业银行效率不仅有助于政策制订者的决策规划,而且对 银行决策者也极为重要。本文对国有商业银行效率包含的规模经济与X-效率进行深入的研究分析,并从深层次分析了效率 低下的原因,提出进一步改革中国国有商业银行的政策建议。     

The Effect of Specialisation on Banks' Efficiency: An International Comparison

This study analyses the effects of specialisation on the cost efficiency of a set of banking systems of the European Union over the period 1992–1998. Unlike in the established literature in which specialisation differences are not considered, in this paper cost inefficiencies are decomposed into two different components: the first is related to the inefficiency associated with the composition of specialisations in each banking system and the second is related to specific inefficiencies of banks within their specialisation. The results show the existence of high cost inefficiencies. However, the intra‐specialisation inefficiencies indicate that the inefficiencies of the European banking systems are much smaller when the effect of productive composition (specialisation) is discounted. This effect is much more evident in those banking systems specialised in the more costly types of business (retail banking) because their composition inefficiency is higher.     

Consideration of technological and environmental heterogeneity in cost efficiency analysis

In order to evaluate and compare the efficiency levels across banking industries, we adopt the meta-frontier model that can assess the technological difference among countries. Given the importance of country specific conditions, we include in our analysis the different specificities of each country to incorporate the technological as the environmental differences in the evaluation of banking efficiencies. Using data on the banking industries of several countries in the MENA region, over the period 1991–2011, the results of the efficiency scores corrected by the technological and environmental gap led us to conclude that Egyptian banks are the most efficient in terms of cost compared with banks in other countries. Egyptian banks enjoy a very favourable banking technology. Our results support the hypothesis that traditional techniques of efficiency analysis based on the efficiency scores of a specific and pooled frontier tend to mystify efficiency levels and may incorrectly identify efficient banks. This paper contributes to the efficiency literature by incorporating technological and environmental heterogeneities in the evaluation of efficiency. This helps to characterize the production process of a bank and provides common standards by which the efficiencies of banks in different countries can be compared in a meaningful way with each other.     

混业经营条件下银行集中与效率--基于面板单位根与面板协整分析

基于亚洲国家的面板数据,运用面板单位根与面板协整方法研究混业经营下银行集中与银行效率的关系.理论研究表明银行集中会带来两种相反作用的效应:规模经济和专业化经济,银行集中度提高所带来规模经济上升促进银行效率;相反专业化经济下降损害银行效率.实证分析(1)支持理论所表明的均衡关系,银行效率与银行集中等变量存在协整关系.(2)混业经营条件下,银行集中与银行效率有显著的正相关关系,规模经济效应大于专业化经济效应.因此混业条件下,提高银行效率必须寻求有效途径,加强竞争,适度提高商业银行的集中度.     

Private money and bank runs

Abstract This paper studies bank runs in a model with private money. We show that allowing claims on demand deposits to circulate as a medium of exchange can help prevent bank runs. In our model, there exists a unique banking equilibrium where no one demands early withdrawals of real goods and agents in need of liquidity use private money to finance consumption. With private money, the unique equilibrium not only eliminates bank runs but also improves banking efficiency. The implications of our model are consistent with the evidence from the banking history of the United States.     

银行效率的决定因素：跨国实证

本文基于1990—2009年间68个主要国家和经济体的面板数据，从管理效率、市场竞争性和盈利能力三个基本方面对影响一国银行业效率的相关因素进行了实证分析。实证结果表明：从宏观经济政策来看，保持宏观经济的持续稳定增长，稳步推进资本账户开放，将有助于提高一国银行业的整体效率；从银行产业发展来看，银行业效率的提高需要在保持适度资产规模和产业集中度的基础上，防止银行信贷的过度扩张和银行危机的发生；从制度文化发展来看，加强产权保护，促进社会信用文化水平的提升，将有助于一国银行业效率的整体提升。