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1.
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上市公司绩效及风险度量
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杨华辉《经济管理》,2006年第4期
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自从Markowitz于1952年创立了投资组合以来．风险度量和金融资本配置模型的研究一直是金融投资研究的热点之一，到目前为止，金融投资专家和学者已提出很多种不同的度量风险模型。本文回顾了历史上使用过的风险度量方法．并指出了它们的局限性，同时本文提出了修改的构想和一个新的风险度量标准——综合风险偏差。
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2.
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投资模型选择问题研究
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余湄 周荣喜 吴孟《数量经济技术经济研究》,2013年第30卷第2期
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本文研究五类代表性的投资组合模型：方差，绝对偏差，LPM模型，极大极小模型，以及最大绝对偏差模型，讨论不同的风险度量模型是否真的会造成资产配置的效果不同。区别于传统的从风险与收益的角度进行比较，我们研究5个风险模型得到的最优策略结构，通过权重和重叠的资产数目来探讨不同模型间的相似程度。我们的实证结果发现，不同的风险度量模型会对投资组合的构成造成非常显著的影响。这些结果对投资者或者基金经理进行投资实践具有非常重要的意义，因为传统的看法普遍认为模型的选择取决于投资者对风险的态度而不是从模型本身的理论或者实践价值来选择模型。
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3.
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基于前景理论和SMAA-2的证券投资组合选择方法
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周思喆 龙海明 胡军华《农业发展与金融》,2013年第5期
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投资组合问题考虑如何将财富在不同的金融产品中进行有效的配置,是现代金融决策的一个核心问题。Markowitz于1952年提出了资产配置均值—方差(MV)模型,用资产收益率的期望和方差来度量预期收益和风险。在此基础上后续研究提出了一
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4.
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基于动态VaR模型和Copula函数的省级政府平台公司投资风险测度
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胡亚明《财经理论与实践》,2014年第3期
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省级政府投融资平台公司在城镇化建设中发挥着重要作用,其投融资风险问题亦逐渐引起重视。基于平台公司的投资收益会随着市场等宏观环境的变化而波动的考虑,将平台公司的项目投资资产视为金融资产而度量其风险状况。考虑单笔投资的情形,建立极值理论和SV-t模型的相结合平台公司一维融资风险动态VaR模型;进而考虑多笔投资间的非线性关系,结合Copula函数和蒙特卡洛模拟思路,建立平台公司多维融资风险度量模型。所构建的模型避免了传统研究的强主观性,并实现了投资风险的实时、动态度量。
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5.
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资产组合风险度量与选择之文献述评
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LIU Zhi-dong《国际商务-(对外经济贸易大学学报)》,2006年第3期
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根据资产组合理论的本质,理解和掌握资产组合理论具有重要的意义。本文主要从风险度量方法比较、现实金融资产收益的实际分布与相关性、以及金融资产收益的动态变化特征等角度,对资产组合风险度量与选择的相关文献进行回顾与评述。
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6.
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资产组合风险度量与选择之文献述评
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刘志东《对外经济贸易大学学报》,2006年第3期
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根据资产组合理论的本质，理解和掌握资产组合理论具有重要的意义。本文主要从风险度量方法比较、现实金融资产收益的实际分布与相关性、以及金融资产收益的动态变化特征等角度：对资产组合风险度量与选择的相关文献进行回顾与评述。
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7.
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基于VaR我国阳光私募基金市场风险研究
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陈妮《时代金融》,2012年第26期
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VaR方法称为风险价值模型,VaR模型测量风险简洁明了,统一了风险计量标准,VaR度量金融风险受到普遍关注。本文以阳光私募基金的风险度量作为研究对象,基于VaR方法,通过计算不同模型的不同分布值,论证GARCH模型能较好解决残差异方差问题以及分析阳光私募基金市场存在的投资风险问题。
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8.
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基于VaR我国阳光私募基金市场风险研究
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陈妮《云南金融》,2012年第9Z期
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VaR方法称为风险价值模型,VaR模型测量风险简洁明了,统一了风险计量标准,VaR度量金融风险受到普遍关注。本文以阳光私募基金的风险度量作为研究对象,基于VaR方法,通过计算不同模型的不同分布值,论证GARCH模型能较好解决残差异方差问题以及分析阳光私募基金市场存在的投资风险问题。
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9.
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收益率非规则分布条件下有效风险度量方法的寻找——与吴世农、陈斌二位先生商榷 被引次数：3
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李健《经济研究》,2000年第1期
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风险的度量和管理,是现代金融理论和投资理论重要而核心的内容。《经济研究》1999年第9期刊发了吴世农、陈斌两位先生的文章《风险度量方法与金融资产配置模型的理论和实证研究》。文章力图就马可威茨的经典“方差风险”度量方法,仅考虑某目标收益水平之下的ＤＯＷＮＳＩＤＥＲＩＳＫ方法中的杰出代表———哈洛的ＬＰＭ方法,和反映“在某一给定的置信水平和一定持有期内的最坏收益水平与总体平均收益水平之离差”的Ｖａｒ方法,三者的“应用效率”之高低,进行实证分析比较,并排定了座次。吴、陈二位先生的文章(以下简称“吴文”)通过较艰苦…
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10.
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风险度量方法与证券投资组合模型的理论与实证研究
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纪礼文《大众商务》,2010年第8期
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自从马可维兹(Markwitz)创立证券投资组合理论以来,风险度量方法和证券投资组合模型的研究一直是金融学的热点,并且取得了丰硕成果.本文研究方差方法和半方差方法及其对应的证券投资组合模型,收集我国股票市场的20只股票的近3年的收益率数据,分别对马可维兹的均值-方差模型和半方差下的哈洛模型进行了研究,同时得到了两个模型的有效前沿;然后提出风险弹性这个指标,并通过比较两个模型的风险弹性,来对均值-方差模型和哈洛模型在我国股票市场的资产配置效率展开研究.
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11.
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风险度量方法与证券投资组合模型的理论与实证研究
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纪礼文《大众商务》,2010年第16期
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自从马可维兹(Markwitz)创立证券投资组合理论以来,风险度量方法和证券投资组合模型的研究一直是金融学的热点,并且取得了丰硕成果。本文研究方差方法和半方差方法及其对应的证券投资组合模型,收集我国股票市场的20只股票的近3年的收益率数据,分别对马可维兹的均值-方差模型和半方差下的哈洛模型进行了研究,同时得到了两个模型的有效前沿;然后提出风险弹性这个指标,并通过比较两个模型的风险弹性,来对均值-方差模型和哈洛模型在我国股票市场的资产配置效率展开研究。
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12.
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基于不同调整策略的动态资产配置对比研究
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顾能柱 赵岩《经济问题探索》,2007年第10期
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在复杂多变的金融市场里,风险控制和资产管理策略是影响资产配置效果的两大关键因素.条件价值风险(CVaR)被证实比价值风险(VaR)更适合用于金融风险的度量,动态的资产管理模式比静态的资产管理模式更能及时响应市场信息的动态变化,这意味着动态资产管理模式有利于捕捉投资机会和规避风险.文章建立带CVaR风险度量的动态多阶段资产配置模型,并着重考虑不同的期末资产调整策略对资产配置效果的影响.针对期末资产全局调整和局部调整两种策略,以及零次调整与多次调整策略的应用效率进行比较.实证研究表明:在我国证券市场上,局部调整策略优于全局调整策略,多次调整策略优于零次调整策略.
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13.
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基于行为金融的证券投资"认知风险"度量研究 被引次数：16
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杨春鹏《数量经济技术经济研究》,2004年第21卷第5期
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行为金融是将心理学的研究成果引入到标准金融理论的研究成果，它弥补了标准金融理论中所存在的一些缺陷。本文首先对标准金融理论的证券投资风险度量方法进行了概括和总结，然后将投资心理(过度自信心理和自我归因偏差心理)纳入到证券投资风险的度量，提出了两种基于行为金融的认知风险度量方法，并讨论了认知风险与传统风险度量方差的关系。与标准的证券投资风险度量相比较，证券投资的认知风险度量更直观，更接近于现实的证券投资。
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14.
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我国寿险公司资产配置研究
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徐景峰 朱浩然《保险研究》,2013年第1期
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本文研究寿险公司的最优资产配置问题。与以往研究不同,本文基于寿险公司收益率分布的实证考察,结合法律法规对寿险资产投资的限制,建立寿险公司资产配置模型。首先建立保险公司的收益模型,以及投资比例和在险价值模型。为了完成对目标函数的刻画,利用水晶球软件对风险资产收益率序列进行分布匹配测试,分析收益率序列分布假设;最后,利用MATLAB优化软件包计算中国人寿的最优资产比例,并与其实际配置进行了比较分析。
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15.
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风险度量和投资组合构造的进一步实证 被引次数：4
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韦廷权《南开经济研究》,2001年第2期
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构造投资组合是资产管理基本内容，不同的风险度量方法可以构造不同的投资组合，何种度量方法理角效，学者们说法不一，本文主要运用方差、下方风险和风险价值三种度量方法进行风险度量和资产配置，试图通过实证的方式来比较三种风险度量方法在资产选择上的异同，本文实证的结果和前期国内学者的结论大有出入。
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16.
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Harlow下偏矩证券组合优化模型实证研究
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刘硕 田影圆《特区经济》,2013年第12期
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风险的度量是投资决策的核心问题。与经典的资产组合理论利用投资品收益率方差度量风险的方法相比,下偏矩方法更为科学。下偏矩方法能够有效反映投资者的心理特征,而且具有较高的资源配置效率,是非常理想的风险度量指标。本文以Harlow下偏矩证券组合优化模型为理论基础,选取我国A股股票作为研究对象,利用MATLAB的非线性规划函数进行求解,快捷高效地建立了有效证券投资组合,验证了利用下偏矩进行风险度量构造有效投资组合的高效性与优越性。
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17.
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行为金融学的风险管理理论研究 被引次数：9
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文凤华 马超群《外国经济与管理》,2002年第24卷第12期
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本文对行为金融的风险管理理论与投资决策模型进行了研究,提出了行为金融的风险度量方法在本质上与标准金融的风险测量VaR方法一致,并指出了行为金融学的投资决策模型并不与标准金融理论的模型相对立.
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18.
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机构投资者战略资产配置理论研究综述
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景珮《发展研究》,2013年第11期
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金融机构资产配置决策不同于普通投资组合选择,需要考虑金融负债对配置决策的作用以及各种市场因素的影响,是一个复杂的综合性决策过程.解决金融机构资产配置问题主要有三种思路,一是将经典投资组合选择理论加以扩展,二是利用随机最优控制理论解决,三是利用资产负债管理思想和随机规划方法.目前学术界对于机构资产配置的研究,已经从单期静态决策发展为动态多阶段决策,从确定性模型发展为随机模型,并不断融入更多的宏观市场因素和金融机构特征.本文总结归纳了这三类研究思路的发展脉络,介绍了现代金融机构大型资产配置决策模型,并对未来研究方向进行了展望.
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19.
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外汇风险度量:方法与评述
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谢赤 王雅瑜 孙柏《金融经济(湖南)》,2007年第22期
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在人民币汇率形成市场化机制的过程中,外汇风险成为了一种不可低估的风险,是金融风险度量研究的重要部分。本文在归纳外汇风险度量中使用的金融风险度量方法的基础上,根据途径的不同将度量方法分为直接与间接法两大类,并通过分析和比较来探讨各类方法的优势和不足,从而为外汇市场的风险度量提供有效的理论依据。
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20.
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外汇风险度量:方法与评述
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谢赤 王雅瑜 孙柏《金融经济(湖南)》,2007年第11期
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在人民币汇率形成市场化机制的过程中,外汇风险成为了一种不可低估的风险,是金融风险度量研究的重要部分.本文在归纳外汇风险度量中使用的金融风险度量方法的基础上,根据途径的不同将度量方法分为直接与间接法两大类,并通过分析和比较来探讨各类方法的优势和不足,从而为外汇市场的风险度量提供有效的理论依据.
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