创业风险投资组织形式的选择对策

风险投资（Venture Capital）有广义与狭义之分。广义上的风险投资基本等同于私人权益资本（PE）的概念。狭义上的风险投资，是指主要向高成长性创业企业提供股权资本，并为其提供经营管理和咨询服务，以期在被投资企业发展成熟后，主要通过股权转让获取中长期资本增值收益的投资行为，在我国也称创业风险投资或创业投资。创业风险投资是一种特殊的投资行为，主要包括创业风险资本融资、     

我国风险投资与高新技术产业发展

一、我国风险投资发展现状 （一）风险投资的定义及特点。风险投资是一种投融资体制，它是指风险投资机构主要以权益资本（或特别债权）的形式，把资金投向极具发展潜力的创业企业或创业项目（主要是高新技术产业），以期企业成长到相对成熟后退出，从而取得高额资本回报的一种资本运作方式。     

风险资本多阶段投资策略的价值分析

一、风险投资与风险企业的多阶段性 风险资本一般是指投资于高风险的高科技新创企业的股权资本,它是一种在企业成熟(失败)时通过股权转让而获得投资收益的一种资本运动形式。风险投资的典型特点是高风险高收益,风险投资的成功率只有10％-20％,但是一旦投资成功,其带来的回报则高达投资的几十倍,甚至上百倍。风险投资行业虽然总体上属于高风险高收益的行业,但是随着被投资企业的逐渐成熟,风险资本面临的风险也逐     

试论我国风险投资存在的问题与对策

风险投资作为一种重要的投资方式，在解决中小企业融资困境、扶持中小企业快速发展、促进科技成果转化等方面起到了重要作用。通俗地讲，风险投资是由专门的投资公司向具有巨大发展潜力的成长型、发展型、重组型未公开上市的企业，特别是具有创新性的高科技中小企业投入权益性资本，并投入职业金融家或管理人员协助其运作管理，待企业发展成熟后，通过在资本市场上转让股权而获利的一种投资行为。     

我国风险投资模式设计

一、风险投资简介风险投资又叫风险资本,是指将风险资本投入到那些具有很大潜能和广阔前景的企业或机构,以获取最大资本增值为目的。它不是传统意义上的以资金为载体的投资行为,而是一种集技术、资金、管理于一体的一种崭新的投资理念和投资方式,是实业投资、金融投资、知识投资的统一体。风险投资由风险投资者、风险投资公司、风险企业三方构成,它的运作流程主要包括资金募集、风险项目选择、风险投资家和风险企业家间的评估谈判、风险投资家对风险企业的投入与管理、风险资本的退出等。风险投资主要投资于高新技术领域的中小企业,是高风险…     

论高新技术风险企业的理财机制

积极发展我国的风险投资业 ,对于推进我国的高新技术产业化、商品化、对于促进我国中小科技企业的发展具有重要意义。高新技术风险企业 (以下称风险企业 )由于高风险、高收益等特点 ,以及风险资本的大力进入 ,引发了风险投资机制及其创新等问题。本文联系高新技术风险企业的特点及风险资本运行机制的特性 ,主要围绕高新技术风险企业 (以下简称风险企业 )的理财机制问题进行探讨 ,内容包括融资机制、风险防范机制、信息披露机制等。　　一、风险企业融资机制　　高风险、高收益是高科技风险企业的重要特征。风险企业的风险来自三个方面 :一是…     

榆林发展产业投资基金的调研报告

一、产业投资基金及发展现状 （一）产业投资基金 1、产业投资基金的基本概念 产业投资基金（也称产业基金）是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。在国外，产业投资基金通常称为风险投资基金和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。     

发展高新技术企业与风险资本市场

在各地纷纷建立风险投资公司或风险投资基金的热潮中,运用风险投资机制这种模式推动新兴企业,尤其是高新技术企业,起着不可替代的作用,同时高新技术企业又是风险投资的对策,没有创新,风险投资“支持创新者创业和帮助投资人投资”的作用就无法发挥出来,高新技术企业与风险资本市场就好像孪生姐妹,与生俱来。     

完善我国风险投资法律环境

一、什么是风险投资风险投资,又称风险资本或创业投资。在我国人大常委会《关于尽快发展我国风险投资事业的提案》中认为,风险投资是一种把资金投向蕴藏着失败危险的高技术及其产品的研究开发领域,旨在促进高技术成果尽快商品化,以取得高资本收益的投资行为。由此可见,所谓的风险投资,是指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高新技术开发领域,以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。二、我国风险投资法律环境的缺陷(一)不合理的公司资本制度。《公司法》规定的“实收资本制”。我国《公司法》第25条规定“股东应当足额缴纳公司章程中规…     

我国风险投资现状、问题及对策

风险投资,亦称创业投资,是指向开发高新技术或促使其产业化的中小企业提供股权资本,通过股权转让（交易）来收回投资并获取投资收益的投资行为。根据世界经合组织１９９６年的一份报告,它被定义为“一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为”。其经营方针是在多风险中追求高回报,投资目标主要是那些不具备上市资格的小型企业和新型企业,甚至是仅仅处于构思之中的企业。我国风险投资的现状一般认为中国的风险投资业发端于１９８５年。这一年,在中共中央《关于科学技术体制改革的决定》中,首次引入了“创业投资…     

我国风险投资退出机制分析

一、风险投资退出机制的含义所谓风险投资退出机制是指风险投资机构在其所投资的风险企业相对成熟后,将所投资的资金由股权形态转化为资金形态,即变现的机制及相关的配套制度安排。吸引投资者从事风险投资的最重要原因是其带来的高回报,与其他投资工具不同的是,风险投资获取收益主要不是通过分享企业的经营利润,而是通过上市、被其他企业收购或在股权变现过程中获得收益,所以风险投资的退出机制就成为风险投资最关键的一个环节。风险投资的顺利退出,对补偿风险资本承担的风险、准确评价创业资产和风险投资活动的价值、吸引社会资本加入风险…     

发展高新技术企业与风险资本市场

在各地纷纷建立风险投资公司或风险投资基金的热潮中,运用风险投资机制这种模式推动新兴企业,尤其是高新技术企业,起着不可替代的作用.同时高新技术企业又是风险投资的对象,没有创新,风险投资"支持创新者创业和帮助投资人投资”的作用就无法发挥出来,高新技术企业与风险资本市场就好像孪生姐妹,与生俱来.     

论风险投资退出机制

风险投资是近几年来兴起的一种新的科学技术与金融相结合的投资机制,是指在专业人才管理下将资本投入正处于发展中、具有高成长性的新生中小企业(通常为高科技企业),从而达到最大增值。一、风险投资退出机制概述所谓风险投资的退出机制是指风险投资机构在其所投资的风险企业发展相对成熟之后,将所投的资金由股权形态转化为资金形态即变现的机制和与其相关的配套制度安排。风险投资的顺利退出,对补偿风险资本承担的风险、准确评价创业资产和风险投资活动的价值、吸引社会资本加入风险投资行列,具有重要意义。风险投资的退出途径很多,根据被投…     

试议企业对外投资的计价

企业对外投资是企业为了通过分配(如利息、股利、利润等)来获取收益，或为了资本增值、对被投资企业施加影响、改善贸易关系等，而进行的一种经济活动，其形成的资产会计上称为短期投资或长期投资。当前企业横向经济联合快速发展，企业集团迅猛壮大，这种活动客观上要求财务报告揭示企业财务状况、经营成果时，应单独反映对外投资的有关内容．如列示投资种类、总额、损益等。...     

企业预算与资源优化配置

一、预算的资源优化配置观念 凡以公共资源(投资者和债权人投入的资源)作为权益资本和(或)营运资本(全部或部分)的企业,都是市场资源配置的具体模型.市场资源所选择的项目或企业,属于初次资源配置的宏观决策;初次资源配置优化的实现,则有赖于企业对投入资源的二次优化配置,它属于资源优化配置的微观决策.     

发展高技术产业化风险投资的对策

目前，世界上许多国家都把发展高技术，加速高技术产业化作为谋求经济增长的战略方针。风险投资是实现高技术成果产业化、加速高技术产业发展的推进器和纽带。因此，笔者认为：发展高技术产业化风险投资的对策是：一、建立和发展风险投资公司。风险投资公司是专门筹集和投放风险资本的金融企业，它是风险投资具体实施的载体。这一机构主要是承担创业期和播种期投资，它是高技术产业化的“推进器”，具有“孵化”功能。风险投资公司的建立，对于发展风险投资事业，加速高技术产业化进程，具有关键性的作用。因此，创办风险投资公司，既是促进…     

我国风险投资企业组织形态创新：有限合伙制下的民投官办模式

有限合伙制是英、美两国法律规定的一种企业组织形式。所谓有限合秋制，是指将合伙人分为不同两类的合伙企业制度，一类合伙人为普通合伙人（Genernal Partnership,即GP），也称为一般合伙人或无限合伙人；另一类是有限合伙人（Limited Partnership,简称LP）。有限合伙人是风险资本的真正投资人，他们提供了风险投资基金等基本资金的来源，一般而言，有限合伙人的出资占风险投资企业资本总额的99％普通合伙人是风险投资资本家，其出资的面一般仅占1％左右，他们投入的，主要是管理技能和科技知识专长。有限合伙制风险投资公司的组织结构大致如下图所示。     

我国风险投资成本界定及控制研究

风险投资基金是目前最重要的风险投资主体，作为一种“组织化的风险资本”，风险投资基金区别于“非组织化的创业资本”的本质特征就在于它将两个以上的多数投资者(个人或非专业机构)通过集合投资形成新的财产主体，再通过新的财产主体间接从事风险投资，投资收益由所有投资者共享，投资风险由所有投资者共担。风险投资基金按照资产所有权的不同，又细分为公司制、有限合伙制、信托基金制等。     

韩国风险投资企业培育政策及启示

韩国培育风险投资企业的主要做法（一）风险投资企业设立标准,韩国的风险投资企业与美国的概念明显不同。在韩国,风险投资企业与其他企业相比,技术性或成长性相对较高。政府根据《风险投资企业培育法》,由政府筛选、主导,从资金、设备、人力资源等各方面进行支援,给予优惠政策。通过树立典型,促使其他企业加强研发,向风险企业靠拢。     

高新技术风险投资项目评估

风险投资是一种长期的权益投资，它把资金投向蕴藏着较大风险的高新技术开发领域，以期成功后获取高资本收益。它的风险性使得建立一套完整、可行的评估理论体系十分必要。本文在界定风险投资系统的基础上，对风险投资项目评估分类进行系统阐述，以助于评估理论体系的建立。