关于货币供应“隐性”渠道及效应的分析

一般认为,我国主要通过信贷和净国外资产渠道形成货币供应,相关的研究硕果累累。本文对其他潜在的、容易被忽视的货币供应渠道进行了分析,阐述了通过其他金融性公司渠道、财政收支渠道和商业银行表外业务渠道形成货币供应的机理。研究表明,通过这些渠道所形成的货币供应,尽管目前规模还不显著,作用还比较隐性,但随着我国金融结构的调整与金融创新发展,信贷与净国外资产渠道之外的其他渠道所形成的货币供应将日益显著。在此基础上,本文建议,应该对我国货币供应统计进行修订,将其他金融性公司在其他存款性公司的存款、存放在商业银行的地方财政预算外存款、签发但未兑付的银行承兑汇票、部分银行理财产品等纳入到广义货币的统计,以加强对这些潜在货币供应的监测分析。     

负利率政策对商业银行的影响及对策——西方发达国家实践与中国对策

新冠肺炎疫情全球蔓延,拖累全球实际中性利率进一步下探至历史低位.及时研究西方发达国家负利率政策与银行实践,对于我国绸缪全球负利率带来的问题具有重要意义.本文系统分析负利率政策的理论基础、传导机制与效果影响,将负利率政策实践与银行FTP定价理论相结合,以日本、欧洲主要商业银行负利率经营和丹麦商业银行推出的全球首个负利率贷款金融产品为例,从中、微观两个层面客观评价负利率政策对西方商业银行的影响.研究发现,负利率政策重塑了商业银行内部资金转移定价的方式,改变了银行的盈利模式,一定程度上突破了传统货币理论"零利率下限"的约束.但是,政策利率传导的有效性受到现金存储技术和银行能否自由地根据市场环境调整存贷款利率等因素的影响.对此,本文建议我国应积极布局数字货币,发展无现金社会,加快破解零利率下限约束的技术应用,为负利率政策在商业银行体系内的有效传导创造先决条件.建议商业银行做好前瞻管理,尽快进行内部资金定价管理和利率风险管理的压力测试.建议货币当局发挥好审慎政策的逆周期调节,维持稳健的货币政策,深化贷款市场报价利率改革,提高存款利率市场化水平,积极消除负利率政策可能带来的银行信贷收缩和传导堵点.     

货币政策信贷传导机制模型研究

随着我国货币市场的发展,国内对于货币传导机制的研究也逐渐成熟.考虑到我国货币系统中银行机构的重要地位,本文从商业银行的贷款决策入手,主要研究如何建立银行信贷模型,为银行在面对货币政策时的行为作出解释.     

货币政策信贷传导机制模型研究

随着我国货币市场的发展，国内对于货币传导机制的研究也逐渐成熟。考虑到我国货币系统中银行机构的重要地位，本文从商业银行的贷款决策入手，主要研究如何建立银行信贷模型，为银行在面对货币政策时的行为作出解释。     

影子银行信用创造机制及其对货币供应的影响

近几年来,我国的实际新增货币供应总量总是远远突破中央银行制定的信贷规模上限,影子银行的信用创造可谓"功不可没"。同时,影子银行体系的存在也给货币政策的有效性提出了巨大挑战。首先从理论的视角对比分析中西方影子银行体系的两种不同的信用创造机制,然后运用协整分析法以信托贷款量为例分析了其对我国不同货币层次货币供应量的影响,最后提出了相应的货币政策建议。     

货币创造渠道的变化与货币政策的应对

过去近10年间,外汇占款成为中国基础货币供应的主渠道。但2011年第四季度以来,这种情况发生了显著变化。由于人们过去多年习惯了外汇流入的情形,近期这种局面反而引起各界对货币政策操作以及中央银行实现货币增长目标的担忧。本文通过考察商业银行资产负债表的变化,在理论上分析了传统货币创造渠道的扩展问题。我们认为,随着商业银行资产业务的多元化,货币创造的渠道也日益多样化,除了传统的贷款创造货币外,商业银行购买外汇、债券等业务也会创造货币。在分析各种货币创造机制在中国实践的基础上,本文提出未来应更加关注非外汇渠道对货币创造及货币总量的影响。货币政策操作应更注重"逆向思维",强化数量型调控、价格型调控和宏观审慎政策的协调配合等。     

基于银行实践的利率传导机制研究

本文采取理论与案例相结合的方法,通过还原一家法人商业银行建设FTP曲线的真实过程,分析我国利率传导机制在银行实践操作方面的应用。首先,从理论上分析货币市场基准利率影响FTP曲线的原因;其次,探讨商业银行如何根据货币市场基准利率来构建FTP曲线,并在此基础上就如何进一步完善我国利率传导机制提出了相关政策建议。     

商业银行风险管理机制建设与核心竞争力研究

良好的风险管理能力是商业银行的核心竞争力,商业银行可通过风险管理机制建设来提升核心竞争力。我国商业银行在长期的改革发展历程中,风险管理水平获得了长足的进步。但与国际主要银行相比,在公司治理有效性、风险管理战略和风险偏好、风险管理问责机制以及风险管理文化等方面,仍有待提升和完善。本文在对国际主要银行风险管理机制的构成要素,以及风险管理机制建设在构建商业银行核心竞争力中的作用等进行研究的基础上,借鉴其先进经验,提出了我国商业银行风险管理机制建设的具体方向和途径,希望能以此为我国商业银行提升核心竞争力提供指导。     

我国商业银行激励约束机制探析

有效的激励约束机制是商业银行治理的重要组成部分,本文研究在信息不完全、不对称条件下商业银行所有者和经营者追求自身效用最大化的行为对银行经营活动的影响,分析了国内商业银行激励与约束机制改革的理论基础,阐述了我国商业银行现状,找出了我国商业银行激励与约束机制存在的问题,探讨了商业银行建立长期激励机制的必要性,提出了商业银行建立长期激励机制的思路和建议。     

货币供应、银行间同业拆借利率与利率市场化——基于ADL模型的实证分析

金融市场化是金融改革的核心目标,但是实现这一目标的过程是非常复杂的.以我国银行间同业拆借市场为例,虽然央行不再直接决定利率,但是由于其对于其它利率的限制,其利率变化还是有可能不能满足货币--利率传导机制的基本特征.基于此,本文试图利用ADL模型,通过对银行同业拆借利率与基础货币供应的关系进行实证分析,来考察已经实现市场化的这一货币市场的利率机制是否满足这个基本特征,分析结果将有助于对我国利率市场化的成效进行评估.     

我国沿边金融开放中的“地摊银行”发展问题研究

在中越、中缅、中老边境口岸,两国间货币的兑换曾一度被"地摊银行"所垄断,这种游离在我国法律灰色地带的组织机构在与正规商业银行的博弈中似乎一直具有较强的生命力。从"地摊银行"的发展历史及其作用来看,地摊银行有其存在的客观必然性,并在特定的历史时期对边境贸易发展起到了一定的促进作用。本文基于我国沿边金融开放条件下,对边境"地摊银行"的发展现状问题进行研究,认为"地摊银行"仍将在边境贸易中发挥作用,但应通过引导规范和加强合作,使其更好地为我国沿边经济金融开放服务,并对现有商业银行形成强有力的金融补充。     

"放管服,"背景下商业银行账户管理探析——以廊坊市为例

本文从银行结算账户业务入手,在介绍账户"放管服"改革主要政策内容的基础上,分析"放管服"改革后,银行账户管理面临的风险防控、法律责任、政策执行等方面的问题,深挖导致商业银行账户管理问题的原因,从监管协调、法律惩戒、受害人救助机制、银行主体地位及经营等方面探析商业银行解决之策,以期有助于帮助商业银行尽快适应"放管服"政策要求,解决经营问题.     

银行危机的形成及引发货币危机的传递途径

货币危机往往伴随着银行危机,"双危机"现象使得人们可以从银行体系的脆弱性角度来解释货币危机的成因.银行体系融资结构的脆弱性、商业银行自身的内在脆弱性和复杂的金融债务链所形成的银行体系脆弱性在一定条件下造成银行危机的显露,银行危机将从高利率、政府撤销隐含担保、投机性攻击、短期借款展期受阻、企业高杠杆率和实质经济的恶化等若干途径引发货币危机,货币危机反过来又使得银行危机进一步恶化.这对于我们深化金融改革,加强金融监管,完善商业银行经营机制,把握金融自由化的时机和次序,以及建立银行危机和货币危机预警指标体系等具有很多启示与借鉴意义.     

我国商业银行资本金补充机制研究

本轮金融危机推动了全球金融监管的改革并催生了<巴塞尔协议Ⅲ>,国际监管改革将作用于国内金融监管以影响中国银行业的经营管理.资本监管是银行审慎监管的核心,资本金补充机制是银行资本金来源的基础,<巴塞尔协议Ⅲ>将推动我国商业银行资本金补充机制的变革和发展.本文通过分析我国商业银行与欧美大银行的资本结构差异,得出二者资本金补...     

商业银行在公司治理中的作用机制

本文对商业银行的公司治理机制进行了系统的理论分析，指出商业银行是公司外部治理的主要机制之一，我国商业银行治理机制存在缺陷，阻碍了银行治理机制的发挥。在系统研究的基础上，对银行的公司治理机制在我国的发挥提出了政策建议。     

中资商业银行绩效考核机制的缺陷及其改革建议

绩效考核机制又被业内俗称为商业银行经营管理的"指挥棒",其完善与否直接影响着银行的经营行为和长远利益.本文借鉴绩效管理理论和发达经济体商业银行发展实践,对比分析中资商业银行绩效考核机制存在的理念缺陷与体制缺陷,并从商业银行改革与银行监管角度出发提出了相应的改革建议.     

基于区块链与数字货币下的商业银行支付管理研究

本文的研究目的是分析区块链和数字货币对商业银行支付管理的影响,经研究,数字货币与区块链技术是银行支付管理未来发展的必然趋势,能够有效提高支付效率,降低支付费用,完善对账方式和银行支付管理机制,实现了银行支付自动化,保证了业务安全,大大降低了流通和支付管理成本,同时也减少了用户的手续费用和潜在的支付结算风险.针对此,本文提出了健全相关法律法规和监督管理体系、掌握区块链技术与数字货币基本的应用、提高员工专业素养、健全内部控制机制等措施.     

我国商业银行主导债转股机制探讨

在我国推行供给侧结构改革的背景下,商业银行实行债转股成为企业"去杠杆"的重要工具。本文就我国实行债转股的背景,银行主导债转股的优势进行了阐述,并就银行主导债转股存在的问题及银行主导债转股机制方面进行了探讨。     

货币乘数与商业银行资产负债结构关系的实证研究

"金融脱媒"背景下居民降低对存款的配置、资产负债久期缺口的扩大导致商业银行削减中长期贷款以及直接融资背景下商业信用对银行信用的替代等三个因素使得近年来我国广义货币乘数出现系统性的下降趋势。本文通过实证研究发现,商业银行主动负债及证券投资等非传统的资产负债业务已显著影响到货币乘数效应,传统的货币乘数已无法全面地反映货币扩张的机制与过程。由于货币乘数系统性下降制约了我国长期使用的法定准备金率等数量型货币政策效果,因此中央银行需要更多地采取利率等价格型的货币政策工具。     

货币供应量、利率与银行系统性金融风险——基于CoVaR方法的实证研究

在常态化疫情防控的背景下,商业银行系统性金融风险有上升迹象,这对央行实施货币政策工具和力度的把握提出了更高要求。本文利用条件在险值模型检验了我国货币供应量、利率与银行系统性金融风险的关系。研究结果表明,货币供应量和利率与银行系统性风险之间的关系不是线性的,而是U型的,即存在最优的货币供应量和利率能够使商业银行的系统性金融风险最低。当货币供应量和利率小于这个最优组合时,增加货币供应量和提高利率能够有效降低商业银行的系统性金融风险;而当货币供应量和利率大于这个最优组合时,增加货币供应量和提高利率反而会增加银行系统性金融风险,进而降低商业银行的金融稳定性。