关于放开存款利率上限的研究——利率市场化改革进入新起点

央行决定放开存款利率上限标志着我国利率市场化进入新的起点,本文研究了放开存款利率上限的必要性,概括了利率市场化的历史进程,表明了放开存款利率上限是利率市场化的必经阶段,但全面放开利率管制对商业银行和实体经济都产生了巨大冲击,面对这些问题,需要商业银行和政府共同努力,使金融体系能稳定发展。     

切实降低实体经济发展的融资成本

在观察家年会上,华夏银行副行长黄金老先生针对如何降低实体经济的融资成本发表了他的看法,他认为:第一,保持贷款适度的增加。第二,要适当降低法定存款准备金率。第三、稳定利率市场化的进程。他说当前经济处于困境,企业生产经营成本上升创新能力不足的问题是目前实体经济发展面临的问题,对此,要深入分析背后的原因,采取有效措施解决,这就要切实降低实体经济发展的融资成本。     

LPR改革的国际经验与启示

2019年三季度中国经济增长6.0%,创下年内新低,表明中国经济仍面临下行压力。为了促进以制造业、服务业为核心的实体经济增长,减轻经济下行的压力,今年8月央行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)机制,实现货币市场利率与贷款基准利率并轨的同时,运用市场化手段引导实际利率的下行,从而解决长期存在的民营企业、小微企业等实体经济融资难、融资贵的难题。     

推进利率市场化 完善配套条件

利率市场化是金融业发展的必然结果。利率市场化有助于实体经济发展,对防止资产泡沫、改善企业融资、促进直接融资市场发展起到积极作用;银行的竞争将更加激烈,利润压缩、对经营管理要求更高;存款保险制度等配套条件是实施利率市场化的重要保障。     

利率市场化与银行业的经营

银行业本质在于辅助实体经济的发展。而实体经济发展水平直接关系到银行业的获利能力。这一逻辑关系证明,利率市场化推进程度应以"对实体经济发展的促进作用"作为最终评价指标。同时,"银行业经营"还扮演着连接上述两方面中介的角色。在银行业经营模式构建中须重点关注中小商业银行,应完善中小商业银行的治理结构、增强中小商业银行的识别能力、强化中小商业银行的利率风险内控机制、增进中小商业银行的植根特质。     

中国银行业进入高成本时代

正数年前,中国的制造业进入了高成本时代,这已经成为公认的事实。数年后,特别是2012年以来,随着利率市场化进程加快和互联网金融的兴起,存款"脱媒"已呈加速之势。银行存款市场化定价部分的占比不断提高,标志着中国银行业开始进入了高成本时代,这对商业银行的经营模式和盈利水平将产生重大影响,银行资金成本的刚性上升会进一步推高实体经济的融资成本。过去十年是中国银行业增长的"黄金时期",期间,银行     

穿透虚假贸易融资

虚假贸易融资监管,以正问解决企业融资困境为突破口,加快推逬利率、汇率市场化改革,落实穿透式监管理念,加强对银行的监督和指导,以更好地实现金融服务实体经济的目标。     

迎接利率市场化时代的到来

我国实体经济早以实现完全市场化运行，而金融体制尚未实施对称性的改革，在目前实体经济发展不振的情况下，僵化的利率制度凸显出弊端重重，虽然无形中给商业银行带来诸多好处，但是银行业的根本是为实体经济服务的，我国银行利率理应随着市场变化而变化。     

商业银行应对存款利率市场化的思考

存款利率市场化是金融改革的必然趋势。本文从存款利率市场化对商业银行业务经营的积极作用、商业银行应对存款利率市场化的几个难点和应对措施等方面，探讨存款利率市场化后加强利率管理，合理确定利率水平，防范利率风险，提高经营效益的有效途径。     

健全存款利率市场化调整机制

<正>存款利率市场化调整机制的建立，意味着利率市场化改革向前迈出重要一步，为商业银行科学合理调整存款利率提供了可依赖的路径2022年9月，国有大型银行和全国性股份制商业银行率先下调了人民币存款挂牌利率和重点产品发行利率，在此示范效应的带动下，部分城商行和农商行存款利率也陆续跟进调整。商业银行存款利率的自发调整，对于增强存贷款市场价格联动，深化存款利率市场化改革具有重要意义，也为进一步降低企业及居民融资成本、增强银行支持实体经济能力打开了空间。     

商业银行存款利率市场化改革的制度思考

利率市场化是市场经济发展的必然趋势.改革开放以来,商业银行利率市场化取得了一定进展,但美国Q条例的废除历程和阿根廷利率改革失败的教训说明存款利率市场化需要慎之又慎,目前我国经济主体对利率的敏感程度、中央银行基准利率生成机制、商业银行财务管理能力和风险管控技术还不能完全满足存款利率市场化的要求,因此进一步完善利率市场化体系尤为关键和迫切.     

利率市场化下建设银行债券投资特点、影响及策略建议

目前,我国银行间拆借市场和债券市场已实现利率自由化,存款利率市场化进入最后攻坚阶段。金融脱媒加剧,全社会融资结构发生变化,利率波动频繁。不但影响着我国商业银行存货款业务和中间业务,也影响着投资与交易业务,商业银行债券投资策略需适时转变。     

利率市场化对商业银行的影响或破解小微企业融资难题

随着我国利率市场化目标的提出,利率市场化成为了金融领域改革的重要内容,对商业银行的运行和小微企业的融资都产生了重要影响。基于利率市场化的现实特点,要想提高利率市场特性,并使利率市场化对商业银行产生有利影响,同时达到破解小微企业融资难题的目的,就要正确掌握利率市场化的特点,并对利率市场化的内容有正确认识,保证利率市场化能够得到有效实行,提高金融改革效果,确保利率市场化对商业银行的运作和小微企业融资产生有利影响。     

利率市场化、商业银行信贷与企业融资行为

利率市场化是提升金融资源配置效率的重要手段。本文通过分析利率市场化对商业银行信贷和企业融资行为的影响机制和理论模型,比较利率管制、利差管制和利率市场化条件下资本所有者、资本中介者和资本需求者的行为模式,指出利率市场化对资本所有者的收益、资本中介者的经营效率以及企业的融资结构、企业融资约束的放松都产生了积极正向的效应。"十二五"期间,我国需要有计划、有步骤、坚定不移地推进利率市场化改革,并以此为契机,提升商业银行经营效率,优化企业融资结构,缓解企业尤其是中小企业的融资困境。     

国有商业银行债务融资工具承销业务发展探析——以中国农业银行江苏省分行为例

近年来,利率市场化和金融脱媒进程加快,商业银行经营压力加大,大力发展债务融资工具承销业务已经成为商业银行转型发展的主要方向之一。本文以中国农业银行江苏省分行为例,总结该行债务融资工具承销业务发展的历程及取得的成效,强调国有大行发展直接债务融资工具业务对支持实体经济发展、提升自身综合竞争力和加快转型发展的重要意义,并分析国有大行如何继续加快发展承销业务,指出既要发挥债务融资工具优势、满足企业多元化融资需求,也要完善服务功能、提升竞争实力,还要注意防控风险、促进债务融资工具健康发展。     

我国利率市场化的前提条件与推进策略研究

近年来,我国利率市场化进程明显加速。这一方面极大地促进了我国金融市场的发展和金融产品的丰富;另一方面,"刚性兑付"导致金融风险积累、企业融资难融资责问题比较突出。本文从国际和国内两个视角分析发现,我国利率市场化过程面临的这些问题,主要是因为实体经济中对利率不敏感的资金需求主体(如地方政府融资平台)大量存在。同时,显性存款保险制度的缺失,也模糊了政府和市场的界限,加大了市场的扭曲。从利率市场化平稳推进的角度来看,我国必须化解地方政府融资平台带给金融市场的扭曲,这可以通过财税改革来实现。显性的存款保险制度也需要加快建立,以取代现行的隐性存款保险制度,使金融市场中政府的边界得以明晰。货币政策需要保持宽松态势,以对冲利率市场化改革给利率带来的上升压力,降低金融与实体经济脱节的程度。     

基准利率、社会融资规模与实体经济增长

基准利率、社会融资规模与实体经济增长的关系状况在国民经济运行中至关重要.本文基于2002～2013年季度宏观经济数据并运用VAR模型的Johansen协整检验,误差修正模型实证研究了基准利率、社会融资规模与实体经济增长的关系.结果表明,基准利率、社会融资规模与实体经济增长存在长期的正向协整关系,无论从长期还是短期看,基准利率和社会融资规模对实体经济增长都有影响,基准利率和社会融资规模的共同变化是实体经济增长变化的格兰杰原因,基准利率和社会融资规模变化分别是实体经济增长变化的格兰杰原因.在此基础上,提出了促进实体经济增长的利率市场化及社会有效融资的建议.     

人民币理财业务与我国的利率市场化

近两年，我国利率市场化进程明显加快，货币市场上银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现和率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等基本实现市场化，2004年10月央行宣布取消贷款利率上限和存款利率下限，进一步放松了人民币的利率管制，随着利率市场化的推进，商业银行所面临的利率风险也越来越大，目前除存款利率上限和贷款利率下限之外，我国基本取消了利率管制。我国金融系统以银行为主导，人民币存款利率直接影响着商业银行吸收资金的成本，对金融市场影响重大，对人民币存款利率上限的限制自然成为我国利率市场化进程中的难点，人民币存款利率市场化也就成为我国完全利率市场化的标志。     

适时之举,意味深长——专家热议利率市场化新政

7月20日起央行全面放开金融机构贷款利率管制。消息一经公布,随即引起国内外的广泛关注和积极评价。各界普遍认为,放开贷款利率管制有助于增强金融机构的竞争能力和金融市场的活力,有助于优化金融资源配置,降低实体经济的融资成本,促进经济的转型升级。贷款利率放开有望降低实体经济融资成本中国银行首席经济学家曹远征表示:"从近年的经验来看,贷款利率基本呈下行趋势,可以降低实体经济     

贷款市场报价利率改革对商业银行的影响及应对策略

改革完善贷款市场报价利率形成机制,有利于提高利率传导效率,有效推动降低实体经济融资成本,是我国利率市场化改革的里程碑,也是推进贷款利率“两轨并一轨”的关键一步,并对我国商业银行贷款定价及经营将产生根本影响。本文从完善贷款市场报价利率形成机制对商业银行定价及贷款经营的影响进行分析,并从商业银行角度提出相关对策建议。