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本文选取沪深300股指期货和标准普尔500指数自2005年4月11日至2012年12月31日总共1823个日收益率数据,采用皮尔逊线性相关检验和Spearman秩相关检验验证两只股指的相关性,并利用Granger检验来验证两只股指之间的因果关系,通过研究中美股市收益率序列波动的特征,对于我国预测和防范金融风险,保持股票市场的持续、稳定和健康发展具有一定的理论和现实意义。 相似文献
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本文应用ARCH扩展模型,基于广义分布假设对沪深300指数的日收益率波动性进行了实证研究,结果表明沪深300指数日收益率波动呈现明显的丛聚性和持续性,序列分布呈现尖峰后尾等特点,同时发现EGARCH(1,1)模型能够较好拟合沪深300指数日收益率波动实际,还发现沪深300指数日收益率的波动并不具有"非对称效应",且不支持风险溢价理论,并对此做了简要分析。 相似文献
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本文应用ARCH扩展模型,基于广义分布假设对沪深300指数的日收益率波动性进行了实证研究,结果表明沪深300指数日收益率波动呈现明显的丛聚性和持续性,序列分布呈现尖峰后尾等特点,同时发现EGARCH(1,1)模型能够较好拟合沪深300指数日收益率波动实际,还发现沪深300指数日收益率的波动并不具有"非对称效应",且不支持风险溢价理论,并对此做了简要分析。 相似文献
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陈坚 《金融经济(湖南)》2008,(1):5-6
2007年8月,美国次级抵押贷款危机全面爆发,美国道琼斯指数和纳斯达克与标准普尔500出现大幅度下挫,世界各地央行火速注入资金进场救市,美联储曾一天三次向银行注资380亿美元以稳定股市.这场始于2007年初的次贷危机,在3月13日美股大跌,道指跌2%,标普跌2.04%,纳指跌2.15%后终于浮出水面备受关注.大致估算,美国次级抵押债发行总规模在6000亿美元以上,因其年收益率比同信用等级债券高出30%左右,所以受到很多投资机构的追捧,投资于次级债的金融机构也成了这场危机的直接受害者. 相似文献
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本文以2008年1月2日至2013年5月3日传媒指数日收盘价数据作为实证载体,运用EGARCH模型度量波动性,并计算95%置信水平下传媒指数对数收益率的VaR和CVaR值,从而对我国传媒板块的风险进行实证分析。实证结果表明,EGARCH模型能够较好的描述我国传媒板块的波动情况,并且CVaR方法在覆盖风险方面比VaR方法更优。 相似文献
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标准普尔4月18日将美国政府债务评级前景由“稳定”下调为“负面”,并称未来两年内美国评级被下调的可能性为三分之一。当前美国债务规模已经逼近了14.3万亿美元的上限,标准普尔预计2013年美国政府净负债规模将占GDP的84%。另外,市场也有预期美联储紧缩货币政策或将出台、其经济复苏前景亦不明朗。这一切是否预示着美国长期债券收益率未来上涨在所难免? 相似文献
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基于收益率视角的中国股市与国际股票市场联动性研究 总被引:2,自引:0,他引:2
本文采用回归分析、模拟交易和极值分析等实证分析方法,考察了道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数和伦敦金融时报指数与上证综指收益率之间的联动关系.结果显示,当前我国股市指数与国外主要股市指数之间已经具有了较明显的联动性. 相似文献