国家产业政策、地方政府行为与实际税率——理论分析和经验证据

本文从地方政府行为的角度研究国家产业政策对于企业实际税率的影响。理论分析表明,产业政策引致重点扶持行业资本回报率增加,使得地方政府面临降税引资和增税增收的权衡;此时,地方政府将会降低产业政策重点鼓励行业的实际税率。借助国家“五年规划”重点行业的划分度量国家产业政策,我们对理论假说进行了实证检验。研究发现,政策鼓励显著降低了相应行业的实际税率水平;并且地方政府财政收入水平越高,实际税率下降幅度越大;机制分析表明这可能是通过降低对鼓励行业的征税努力的方式实现的。分企业类型研究发现,实际税率的降低主要存在于私营企业而非地方国有企业和中央企业。上述发现对于理解地方政府行为在产业政策中的作用以及产业、财政政策协调有重要意义。     

地方政府“土地财政”可持续性研究——以成都、广元、遂宁、资阳为例

1994年分税制改革以来,全国财政收入向中央集聚,社会公共事权不断下放,地方政府财政收入大部分依靠出让土地和与土地相关的产业产生的财源,财政收入模式明显呈现出土地财政特征。土地财政给地方政府带来了大量的财政收入,也在一定程度上刺激了地方经济的发展,但同时也造成土地资源严重浪费、产业结构畸形、财政风险加剧、农民利益受损等问题。本文以成都、广元、遂宁、资阳四地市为例,通过对土地财政的现状调查,分析形成的原因,进一步探讨地方财政可持续性发展的解决途径。     

人口老龄化对地方政府债务可持续性影响研究

欧债危机爆发的重要原因之一是人口老龄化.当前我国老龄人口呈爆发式增长,地方政府债务规模以及由此引发的债务风险也急剧攀升.人口老龄化如何影响地方政府债务?人口老龄化是否威胁到地方政府债务的可持续性等是目前迫切需要回答的问题.本文选取2008-2018年全国30个省(区、市)的面板数据,构建中介效应模型和面板双向固定效应模型,实证检验了人口老龄化对地方政府债务可持续性的影响.结果表明:(1)人口老龄化对地方政府债务的影响为支出增加型而非收入减少型;(2)人口老龄化对地方政府债务可持续性存在不利影响.据此提出确定合理的养老金支出水平、优化财政养老支出结构、完善共同财政事权转移支付制度等应对人口老龄化冲击的政策建议.     

地方政府财政风险研究——基于省级面板数据

以中央政府与地方政府的关系和地方政府之间关系为切入点,运用1995-2008年我国分省面板数据,以地方政府财政赤字率为风险指标,对财政分权和由财政分权引发的地方政府竞争与地方政府的赤字水平的关系进行研究,结果显示:财政分权和地方政府竞争都显著的影响地方财政赤字水平,财政分权程度越高,地方财政赤字水平越高;地方政府竞争越激烈,财政赤字水平也越高;并且由财政分权带来的地方政府的竞争效应能够更好解释地方政府的赤字膨胀,而非财政分权本身。     

持久性减税对地方财政可持续性的动态效应研究

持久性减税可能对地方财政造成动态冲击,合理施策有利于保障地方财政可持续性。为此,选取我国2010—2019年251个地级市数据,使用熵值法从财源结构、支出效益、治理目标和区域协调四个方面构建地方财政可持续性指标,系统考察持久性减税对地方财政可持续性的短期与长期动态效应。研究发现：持久性减税短期内不利于地方财政可持续性,但从长期来看,将对地方财政可持续性产生显著的促进作用;异质性分析表明,短期内减税对地方财政可持续性的负向影响在经济发展水平更高、财政自给率更高以及产业结构高级化更强的地级市更明显,因此要更加注意施策力度。     

保持财政可持续性促进经济增长的国际经验借鉴

近年来欧洲主权债务信用危机频发,债务危机对世界经济的影响说明需要处理好政府债务与财政可持续性及经济增长的关系。本文选择深陷债务危机泥潭的希腊、被视为财政稳定典范的德国以及备受债务问题困扰的美国3个国家,从财政可持续视角分析其赤字与债务政策运用的成败经验,揭示对中国保持财政可持续性与经济增长的政策启示。     

地方政府债券收益率中的隐含税率

隐含税率是地方政府债券与国债之间的利差与国债收益率的比值,也可以泛指享受税收优惠的债券与同风险普通应税债券之间利差的相对比较关系.地方政府债券收益率中的隐含税率由主体投资者决定,其包含的信息跟随税收政策的调整以及调整的预期发生变动,同时受到债券结构的影响.     

现行地方财政债务风险的体制根源

近年来，在地方政府的各种财政风险中，债务风险可以说是最为直接和最为关键的风险，它可以直接导致地方财政债务危机的爆发。由于目前我国地方政府的债务融资机构分散，合法与不合法的债务并存，故全国范围内地方政府债务规模的总量还难以把握。但是，根据某些地方已开始着手进行的典型调查可知，目前地方政府的债务负担已经相当沉重，有的甚至已超过地方财政的承受能力。例如某省目前决算反映的赤字、财政政策挂账、已欠的财政担保外债已达到201亿元，占该省1998年财政总收入的69．48％。若再考虑到粮食的经营性亏损最后可能还得由财政解决、需要弥补的地方国有企业养老金的缺口等因素，地方财政债务的风险会更大。     

开征存量房房产税能减轻地方财政收支压力吗?

房地产市场调控和地方政府债务问题是当前我国经济领域的两大重要挑战,征收存量房房产税与否直接影响到这两大问题解决的可行性。本文对存量房房产税的初步估算显示,存量房房产税将导致房地产价格和土地价格下跌,也能对地方财政起到一定补充作用,但1%水平的税率设定不足以令存量房房产税替代现有房地产相关税收和土地出让金,大部分城市可能面临财政缺口。DSGE模型分析显示,存量房房产税在调控房价的同时,还会对宏观经济带来一定的负面影响,削弱产出、消费、房价、地价等地方政府的征税基础。     

财政分权、转移支付与地方政府教育投入努力

本文从地方政府教育投入努力程度的视角对地方政府的教育财政政策绩效给予了实证分析,并从理论上探讨了在目前的财政分权背景下,地方政府在提供诸如教育等基本福利方面行为变异的机理。通过实证研究发现,现有的财政分权和转移支付政策对地方政府教育投入努力程度的影响都是负向的,这就驳斥了加大中央政府转移支付可以提高教育投入的观点;同时,2001年实行的农村税费改革政策对地方政府教育努力具有正面影响,基于此本文提出了地方政府教育财政政策改革的总体思路。