货币政策的实施对房地产市场影响的实证分析

本文运用协整检验和Granger因果检验的方法分别对我国房地产投资额与不同层次货币供应量的关系进行了分析.实证研究表明,在长期,房地产投资额与货币供应量之间存在均衡的协整关系.Granger因果检验表明,房地产投资额与货币供应量变化之间存在因果关系.在短期,货币供应量对房地产投资的影响性质与长期基本相同,但M2对房地产投资额的影响是反向的.因此,中央银行所进行的一系列调控对紧缩房地产市场的资金、抑制房地产市场过热是有效的,但是,要对房地产市场进行有效调控,还必须依靠其它方式.     

我国货币政策对房地产价格影响的实证分析

本文采用协整与误差修正模型、Granger因果关系检验和脉冲响应分析等计量分析方法,对货币供应量M2和贷款利率对房地产价格的传导效果进行了实证分析。结果显示,三者之间存在长期稳定的关系,货币供应量对房地产价格的正向影响比较明显,但贷款利率对房地产价格的传导比较复杂。     

我国货币供应量与CPI关系的实证分析

本文采用我国1990年-2012年数据,运用数量经济方法,在单整和Johansen协整检验的基础上,利用Granger因果检验对我国广义货币供应量与CPI的内在联系进行实证分析,并进行VAR模型估计,结果表明,我国货币供应量与CPI存在正相关关系;同时,我国广义货币供应量对CPI存在的较长滞后影响。     

我国货币供应量与CPI关系的实证分析

本文采用我国1990年-2012年数据,运用数量经济方法,在单整和Johansen协整检验的基础上,利用Granger因果检验对我国广义货币供应量与CPI的内在联系进行实证分析,并进行VAR模型估计,结果表明,我国货币供应量与CPI存在正相关关系;同时,我国广义货币供应量对CPI存在的较长滞后影响。     

我国货币政策对房地产投资的影响分析

近几年我国房地产业升温不断,引起各方面强烈关注,国家也出台了多项政策进行宏观调控。文章利用单位根检验及协整检验就我国货币政策对房地产投资影响的效应进行分析,结果表明房地产投资额和广义供给及贷款利率之间确实存在长期均衡关系。广义货币供应量对房地产投资有显著影响,利率对房地产投资影响不是特别显著,据此我国实施货币政策来影响房地产投资应主要通过调控货币供给来实施。     

我国货币供应量与物价关系的实证分析

采用我国1990—2012年数据,运用数量经济方法,在单整和Johansen协整检验的基础上,利用Granger因果检验对我国货币供应量与居民消费价格指数的内在联系进行实证分析,并进行VAR模型估计。研究结果表明,我国货币供应量与居民消费价格指数存在不同的正相关关系,即短期内狭义货币供应量与居民消费价格指数的正相关性大于广义货币供应量与居民消费价格指数的正相关性;同时,我国货币供应量对居民消费价格指数存在不同的滞后影响,即滞后二期后广义货币供应量对居民消费价格指数的影响大于狭义货币供应量对居民消费价格指数的影响。     

我国货币政策在股票市场传导的有效性研究

本文以中国1999年7月至2012年6月的数据为基础,对货币供应量、实际利率、股票价格之间的相互作用机制进行了研究,进而论证了货币政策在股票市场中传导的有效性。协整检验表明,三者之间存在长期均衡关系。通过建立向量误差修正(VEC)模型,并对模型参数做Johansen载荷检验,结合Granger因果检验和脉冲响应函数分析,发现利率工具比货币数量工具对股票市场的影响更有效,但效率并不高。总体看来,货币政策在股票市场中传导的效率不高。最后建议央行推进利率市场化等措施,以提高传导效率。     

我国货币供应量与国内生产总值关系的实证研究

利用我国1992年第1季度～2006年第3季度的数据,通过Granger因果关系检验、Wald系数检验和HP滤波分析,检验了货币供应量(M2)争国内生产总值(GDP)之间的协整关系.研究发现:M2和GDP之间存在长期稳定的协整关系,且M2与GDP之间的关系显著正相关.通过实证分析表明:我国货币政策对宏观经济的短期调控效果不明显,我国货币供应量具有明显的内生性.     

基于经济增长角度的货币政策指标分析：1998-2008

本文选取我国1998年至2008年国内生产总值、货币供应量和金融机构各项贷款余额的季度数据为样本,采用协整检验、VECM模型、Granger因果检验、脉冲响应函数等方法进行分析,发现货币供应量和信贷规模对实体经济都具有显著影响;货币供应量和信贷规模之间存在显著关系,但在对实体经济的解释方面不能相互替代。因此,本文认为,适度宽松的货币政策对于促进当前的经济增长具有积极意义,并应进一步完善我国货币政策中介目标的选择。     

我国货币供应量与农产品价格关系的实证分析

改革开放以来,我国农产品价格在波动中不断上涨,但是学界对其原因的分析则是众说纷纭。本文运用协整检验和向量自回归模型对我国货币供应量与农产品价格关系进行实证分析。协整检验的结果表明,货币供应量与农产品价格之间存在长期均衡的协整关系;基于向量自回归模型的脉冲响应函数和方差分解表明货币供应量是农产品价格上涨的主要原因。     

湖北省房地产投资与GDP的协整关系分析

本文运用协整检验、误差修正模型及Granger因果关系检验对湖北省房地产投资和GDP之间的关系进行了实证分析。结果表明:(1)房地产投资与GDP之间存在长期的协整关系;(2)房地产投资的短期波动对GDP有显著的正影响;(3)在短时期内,随着置信水平的提高,两者之间由单向因果关系变为双向因果关系,但长期内,两者不具有因果关系。     

国际大宗农产品定价机制影响中国农产品价格的传导机理研究

利用2005-2015年的月度数据,选取小麦、玉米、大豆样本数据,采用协整检验、因果检验、VAR模型检验和脉冲响应函数,考量国际大宗农产品定价机制影响中国农产品期货市场价格和现货市场价格的传导机理.结果发现:小麦、玉米和大豆的国际定价机制、国内价格以及传导路径之间存在长期稳定的均衡关系;Granger因果关系检验表明,货币供应量传导渠道和汇率传导渠道的引导性强于贸易传导渠道;VAR模型检验结果显示,货币供应量传导渠道的通畅性比汇率传导渠道和贸易传导渠道更为显著;脉冲响应函数进一步证实了从长期来看,不同类型的农产品通过不同传导渠道对国内期货市场价格和现货市场价格的冲击存在相似与不同之处.     

人民币汇率及其波动性与货币替代关系研究——基于汇改后数据的实证分析

在国内外研究的基础上，利用2005年8月到2008年6月的数据对汇改后人民币汇率72_其波动性与货币替代关系进行实证研究。通过协整检验和Granger因果检验，结果表明汇改后人民币汇率72_其波动性与货币替代皆存在长期均衡关系，而且人民币汇率及其波动性是货币替代的Granger成因，并且表明人民币汇率因素已成为影响货币替代的主要因素。     

房地产市场货币政策效应的实证分析

以1990-2012年我国货币供应量M2与商品房销售价格P的增长率作为研究对象,通过平稳性检验,协整检验,Granger因果关系检验,脉冲响应函数,方差分解等计量分析方法,对我国货币政策与房地产市场之间具体数量关系进行定量分析,得出结论并提出相关政策建议.     

谈我国通货膨胀与宏观经济的关系——以GDP和M2为例

本文分别分析了通货膨胀的增长对经济增长和货币供应量增长的影响,并对这些变量进行协整检验。在此基础上分别进行了Granger因果关系检验,并建立了向量误差修正模型来分析它们之间的关系,最终得出中国的经济增长和货币供应量对通货膨胀有一定刺激作用的结论,并基于此提出了一些建议。     

转型时期我国货币需求的协整分析

本文以经济转型和金融改革为背景,从传统货币需求函数分析出发,运用协整检验和 ECM模型对我国 1994-2005年阶段性货币需求的稳定性问题展开研究.分析结果显示,货币需求、国民收入、利率和通货膨胀率之间存在协整关系,由于不完全利率市场化和金融管制的存在,货币需求函数表现出高收入弹性和低利率弹性.而短期货币需求函数并不稳定,根据短期货币需求函数很难准确预测货币增长率的变化,在这种情况下,选择货币供应量作为货币政策的中介目标增加了货币政策操作的难度和风险.基于 ECM模型的短期 Granger因果检验,支持利率和货币政策最终目标之间短期均衡关系的存在.     

谈我国通货膨胀与宏观经济的关系

本文分别分析了通货膨胀的增长对经济增长和货币供应量增长的影响,并对这些变量进行协整检验。在此基础上分别进行了Granger因果关系检验,并建立了向量误差修正模型来分析它们之间的关系,最终得出中国的经济增长和货币供应量对通货膨胀有一定刺激作用的结论,并基于此提出了一些建议。     

我国房地产投资与经济增长的协整分析

采用1986-2011年时间序列,运用长期协整模型、误差修正模型和格兰杰因果检验,实证分析了我国房地产投资对经济增长的影响.结果显示,房地产投资与经济增长之间存在长期协整关系,房地产投资对经济增长的长期弹性约为0.12,而短期弹性约为0.01;房地产投资是经济增长的Granger因,经济增长对房地产投资存在一定的反馈作用,但房地产投资对经济增长的影响要远大于后者对前者的影响.其政策含义在于,可通过对房地产投资的适当调控来刺激经济增长.     

汇率制度改革后中国地产业与汇市的关系——人民币名义汇率与股市地产指数的实证研究

本文利用协整检验、Granger 因果检验、脉冲响应等计量方法,基于股市与汇市的数据,研究了2005年7月人民币汇率制度改革后地产指数与人民币汇率之间的关系.实证结果表明,人民币汇率与地产指数存在着长期稳定的协整关系,汇率波动是地产指数的 Granger 原因,汇率对地产指数的长短期走势均有显著的影响,人民币升值是地产板块跑赢大盘的重要原因之一.     

基于VAR模型的房地产市场与股市关系研究

本文通过建立VAR模型研究了1998年第一季度至2007第四季度,全国房地产市场和股票市场价格波动之间的关系,利用Jonhansen协整检验发现房地产市场与股市之间具有明显的协整关系,运用Granger因果检验发现股市是房地产市场单向的Granger原因,最后利用VAR模型中的脉冲响应函数和方差分解技术,定量的得出房地产价格和股票价格在各自预测误差中贡献度,最后得出结论。