金融科技对银行小微企业信贷供给绩效的驱动机制——基于银行和企业的微观调研数据

提高银行信贷服务绩效是破解小微企业融资困境的重要环节，金融科技的发展则为银行小微企业信贷创新提供了现实基础。本文基于动态能力和信用资本视角构建金融科技影响银行小微企业信贷供给绩效的多路径模型，并借助22个省份（自治区）561份问卷调查数据，采用结构方程模型开展实证研究。结果表明：金融科技对银行小微企业信贷供给绩效具有显著积极作用；动态能力和信用资本分别在金融科技与供给绩效之间起中介作用及链式中介作用；银行信任通过强化信用资本对供给绩效的影响，调节金融科技与信贷供给绩效之间的链式中介作用。本文研究结论进一步拓展了金融科技对银行小微企业信贷供给绩效的作用路径，为银行深化金融科技应用、提高信贷服务质效提供了新视角和新依据。     

金融科技对小微企业信贷效率的影响——基于银行竞争度和业务管理水平的中介效应北大核心

研究金融科技如何影响商业银行信贷效率,有助于银行缓解小微企业融资难问题、更好地服务小微企业发展。本文使用DEA-BCC模型测算了32家上市商业银行2017—2021年的小微企业信贷效率,实证考察了金融科技对小微企业信贷效率的影响和作用机制。本文研究发现:金融科技对小微企业信贷效率具有明显的促进作用,且该促进作用在大型商业银行中表现得更为明显。机制分析表明,金融科技可以通过提高银行对外竞争度和提升银行业务管理水平的路径实现。此外,银行的内部控制水平能够正向调节金融科技对小微企业信贷效率的促进作用。该研究为中国商业银行如何更好地利用金融科技赋能小微企业信贷提供了微观经验支持,对于银行如何提升小微企业信贷效率以进一步缓解融资约束难题具有一定的借鉴意义。     

信用体系支持金融供给侧改革:基于补短板视角

分析信用体系建设与金融供给侧结构性改革的互动机理,从增加金融制度供给、优化信贷资源配置、提升金融供给能力、提高金融供给效率、改善金融生态环境等五个层面阐述信用体系建设与金融供给侧改革的作用关系.对广东以信用体系建设补齐普惠金融短板新进展新情况进行初步总结和探讨.最后,从提升普惠金融发展内生动力,加快金融信用基础设施建设,加大金融产品和服务创新,健全信用奖惩机制等方面提出相关建议.     

银行业市场结构、金融发展与中小企业融资

本文以2010年至2016年中小企业板上市企业数据为样本,实证研究我国银行业市场结构以及金融环境对中小企业信贷融资的影响。结果表明,集中的银行业市场更能缓解中小企业的融资约束状况。并且区域性小银行能够通过金融发展促进中小企业融资,而大银行、全国性股份银行则会通过金融发展抑制中小企业信贷融资。本文的启示在于,由区域性小银行所主导的集中的信贷市场可以通过良好的金融环境有效解决中小企业信贷约束问题。     

金融科技赋能究竟如何影响银行小微企业信贷 ——基于调研数据的实证检验

小微企业信贷是金融科技赋能商业银行的一个重要落脚点,但现有研究对金融科技促进小微企业信贷供给的实现过程缺乏理论分析与实证检验.本文构建了"金融科技赋能-软信息约束-抵押要求-小微企业信贷"链式中介模型,并采用问卷数据进行实证检验,探讨信用环境对该模型的调节作用.研究结果表明:(1)金融科技赋能对小微企业信贷存在正向影响.(2)软信息约束与抵押要求均在金融科技赋能与小微企业信贷之间起部分中介作用.(3)软信息约束与抵押要求在金融科技赋能对小微企业信贷的正向影响中起链式中介作用.(4)信用环境通过弱化金融科技赋能对软信息约束的影响进而对链式中介作用起调节作用.本文结论为金融科技优化信贷资金配置提供了银行视角的理论解释,也为商业银行开展金融科技实践提供了管理启示.     

农业供应链金融视角的农户信贷约束缓解效应研究——来自湖南农户的经验证据

采用多元多值非条件Logistic回归方法,依据湖南省50个县(市、区)1059个农户样本数据,考察农业供应链金融对农户信贷约束的缓解效应。结果显示：农户参与农业供应链金融能够缓解供给型与需求型农户信贷约束,缓解效应随着农户收入增长、金融发展和农户社会资本提升而减弱,机制检验证实了信息对称、信用等级、交易成本、抵押替代在缓解农户信贷约束过程中起到部分中介效应。鉴于此,需要在创新模式、优化环境以及加强引导上着力发展农业供应链金融。     

小微企业融资缺口与信贷模式创新研究

小微企业在我国经济中处于基础性地位,在经济转型升级背景下对保持经济平稳增长、改善民生等具有积极作用。但小微企业存在着金融资源供给不足的问题,已经制约了小微企业发展和经济增长。我国金融结构以间接融资为主导,因此应建立小微企业政策性融资模式,弥补信贷融资市场失灵;完善推广"信贷工厂"模式,推进国有大银行的小微企业信贷业务;改进关系型融资模式,提高地方性银行对小微企业的服务能力;各类经济主体探索"互联网信贷"模式,创新小微企业信贷融资渠道。以此来完善小微企业信贷融资模式,为小微企业提供多样化信贷资金供给。     

中小银行绿色金融战略体系构建研究

供给侧结构性改革是适应和引领经济发展新常态的重大创新,绿色金融在信贷投 放上重点支持低碳经济发展,成为推动供给侧结构性改革的重要动力。伴随“一带一路”倡议 的深入、绿色金融市场体系的构建和完善,发展绿色金融,加大对绿色、低碳、循环经济的 支持,防范环境及社会风险,是银行业金融机构顺应供给侧结构性改革和自身经营转型的重 要战略。对中小银行而言,绿色金融既是挑战也是机遇。中小银行应着力倡导绿色发展的理 念,提前规划、建立绿色金融组织架构、风险管理及激励约束机制、提升绿色金融专业研究 能力、强化绿色金融产品创新等,在服务实体经济及产业转型的同时实现自身经营模式及发展 理念的转变。     

民族贫困地区农业信贷投入的效率约束与路径选择

本文以湘西州个案为研究对象,对最近三年来农业信贷投入的效率制约因素展开调研和分析,结果表明:该州在农业信贷大幅增加的态势下,仍然存在供给不足、结构失衡、金融抑制和效率约束等问题。在当前金融宏观调控背景下,农村金融服务重担落在信用社身上,形成“一社支三农”格局,要用科学发展观指导农村信用社对“三农”的渗透和支持力度。     

金融可及性、互联网金融和家庭信贷约束——基于CHFS数据的实证研究

本文基于中国家庭金融调查(CHFS)数据,选择工具变量,采用极大似然估计方法发现,金融可及性可显著增加家庭信贷需求,同时显著降低家庭信贷约束的概率。进一步,本文发现金融可及性可显著降低家庭需求型信贷约束和供给型信贷约束的概率。本文引入互联网金融变量后发现,在正规金融不可及的情况下,互联网金融可显著促进家庭信贷需求,并降低家庭信贷约束的概率。本文政策含义是,提高金融可及性,推广互联网金融,对于释放家庭信贷需求,缓解家庭信贷约束,提升家庭消费水平具有积极意义。     

地方政府债券置换对银行信贷及货币供给的影响

通过构建基于商业银行资产负债结构的地方债置换分析框架,研究表明,地方债置换将通过商业银行资产结构在贷款与债券之间的配置调整影响货币供给,它将使银行可贷资金增加,并导致贷款规模的变化,在贷款创造存款的信用放大机制下,引起货币供应量的变化,进而造成货币政策的扩张(收缩).贷款市场的供求弹性将决定地方债置换的扩张效应或收缩效应.在经济增长放缓、银行为弥补持有地方债收益下降、地方债纳入货币政策工具的抵押品和质押品范围的情况下,地方债置换具有货币政策扩张效应.为减少地方债对金融市场的冲击,央行需密切监测商业银行资金运用情况,提高货币政策操作的针对性,并加强同财政政策的协同配合.     

农业供应链金融视角的农户信用增进研究

基于核心企业的横向选择、横向监督和商业激励行为,采用“主体+债项”的评价方法,综合主成分分析法和Logistic回归方法,考量农业供应链金融的农户信用增进机制。结果表明：农业供应链金融能显著提高农户的守约概率,实现农户的信用增进。鉴此,应转变农户信用风险评价方式,构建内外部增信机制,发展农业供应链金融,缓解农户信贷约束。     

GSIB status and corporate lending

Global Systemically Important Banks (GSIBs) face additional capital requirements and closer supervision. We study how closer supervision affects corporate credit supply and investigate consequences for firms. GSIB designations reduce lending on average by 5.9% but to risky firms by 7.2%. The consequences are lower asset, sales, and investment growth, especially among high-risk borrowers, and reduced R&D expenditures among all GSIB-dependent firms. Closer supervision therefore reduces banks' risk-taking but has potentially unintended implications for firms' ability to finance innovation, which seems to crucially depend on bank credit. The supervision-induced effects are larger than those attributed to GSIB-specific capital surcharges.     

绿色信贷政策得不偿失还是得偿所愿？——基于资源配置视角的PSM-DID成本效率分析

党的十九大报告聚焦生态文明体制改革,明确提出了发展绿色金融的战略要求。商业银行作为实施绿色信贷政策的主体,更加关注因此而产生的成本效率问题,即考量银行自身是得不偿失抑或得偿所愿？本文基于2005—2017年间73家中国商业银行的数据,首先,运用SFA模型测算商业银行的成本效率;其次,运用倾向得分匹配—双重差分法(PSM-DID)实证分析绿色信贷政策对银行成本效率影响的净效应;最后,采用边际动态检验方法考察绿色信贷政策净效应的影响趋势。文章发现绿色信贷政策的实施会通过成本效应机制降低银行成本效率,但同时因其改善了银行的信贷风险管理、提升了银行的声誉,从而对银行成本效率施加正向影响。此外,文章还发现绿色信贷政策的净效应呈现U型趋势,表现为2007—2013年绿色信贷政策净效应负向影响加深,2014年后出现转好信号,现已越过U型谷底。因此,从长期看,绿色信贷政策将有利于银行成本效率提升。     

信贷配给对货币政策有效性的影响

商业银行在货币政策传导机制中处于枢纽地位,其信贷配给行为的发生,一方面形成了巨额的超额准备金,另一方面造成了信贷市场的分割,其结果降低了货币政策的有效性.这在我国表现为:一方面,商业银行的信贷配给所形成的"惜贷现象"阻断了货币政策向融资企业的传导;另一方面,民营企业难以成为提高货币政策有效性的主体.从而造成了我国货币政策效果较差的后果.解决此问题的根本方法在于降低商业银行贷款风险,缓解信贷配给.具体措施:一是建立商业银行进行信息搜寻的激励机制,二是建立融资企业的融资担保体系,使商业银行的贷款风险得以转嫁.     

农业供应链金融信用风险致因研究:系统框架与实证分析——来自黄河中上游五省区的780份调查数据

通过农业供应链金融信用风险致因分析系统框架构建结构方程模型,依据来自黄河中上游流域五个省份780份调研数据展开的实证研究发现：就农业供应链金融信用风险而言,所提出的致因分析系统框架能够系统反映其影响因素;核心企业与融资企业作为主要参与主体,对其影响颇为关键,同时,作为信用风险直接载体的融资资产其风险属性影响显著;自然环境和经济环境因素是对其产生重要影响的外在因素;产业政策和风险中介服务是重要的系统影响因素;供应链关系影响不容忽视,供应链关系质量是影响供应链关系的深层次因素,网络信息技术应用效果有待提升。     

金融科技助推供应链金融风险控制研究

传统信贷业务中,商业银行通常将风险评估重点放在企业的评级和财务状况上。在供应链金融业务中,授信因交易而存在,资金流、信息流、物流是评判业务可行性的基础。供应链金融最大的风险点在于不完整信息下的信用风险和不对称信息下的道德风险。防范化解供应链金融风险,除了运用常规风险管理手段,更要积极引用大数据、物联网、区块链、人工智能等金融科技手段来提升供应链金融的风险管理能力。本文通过分析供应链金融面临的风险,以基于B2B平台的供应链金融模式为例,运用Logistic回归方法构建中小企业信用评估模型,对供应链金融风控体系建设进行实证研究,并围绕金融科技提升商业银行供应链金融风控能力提出建议。     

融资约束对企业出口影响的Heckman验证-基于银行信用风险的视角

基于中国工业企业数据库1998-2014年7032家企业的平衡面板数据,从银行信用风险内部评级的视角,研究融资约束对企业出口的影响.结果表明:银行信贷融资约束与企业的出口决策及出口强度间有显著负相关关系.同时,使用Heckman二阶段模型研究发现:不同形式的商业信用对企业出口决策及出口强度的影响和作用机制会因企业所处供求端位置的不同而存在差异.其中,需求端的商业信用仅与企业出口决策显著正相关,而与出口强度的相关性并不显著;供给端的商业信用则与企业出口强度显著负相关.     

Exporting Liquidity: Branch Banking and Financial Integration

Using exogenous liquidity windfalls from oil and natural gas shale discoveries, we demonstrate that bank branch networks help integrate U.S. lending markets. Banks exposed to shale booms enjoy liquidity inflows, which increase their capacity to originate and hold new loans. Exposed banks increase mortgage lending in nonboom counties, but only where they have branches and only for hard‐to‐securitize mortgages. Our findings suggest that contracting frictions limit the ability of arm's length finance to integrate credit markets fully. Branch networks continue to play an important role in financial integration, despite the development of securitization markets.     

改进农村金融服务“最后一公里”的思考（下）--以江西省部分农村乡镇信用社为例

文章通过对江西省部分乡镇农村信用社金融服务情况的调查和分析,来展示当前农村基层金融机构与农村经济、农村社会之间的关系,并分析了农村金融中资金使用情况,资金供求关系、资金供求主体和资金流动方向的发展和变化情况。特别是针对农村金融服务与农户金融需求之间还存在一些不通畅的情况,提出改进农村金融“最后一公里”服务的对策建议：一是农村金融要熟悉“地方知识”,二是广大农户要了解“国家知识”,三是固定成本就一定不能降低吗？四是农村金融要“雪中送炭”,五是金融不是唯一重要的。