涉外收支

2014年12月份,银行代客涉外收付款总规模为6832亿美元,比上年同期增长12%。其中涉外收入3355亿美元,同比增长9%(以下均为同比);涉外支出3477亿美元,增长15%。收支差额为净支出122亿美元,上年同期为净收入57亿美元。分项目来看(仅含已申报口径),12月份经常项目净支出169亿美元,资本和金融项目净收入35亿美元。2014,银行代客涉外收入33190亿美元,增长12%;涉外支出32785亿美元,增长18%。涉外收支差额为净收入405亿美     

2014年甘肃省外汇收支运行报告

2014年,甘肃省外汇收支运行在震荡中趋向平衡。涉外经济呈现出“两增”“三降”格局,跨境收付和跨境人民币收付快速增长,银行结售汇、进出口和跨境投资均呈下降态势。甘肃省进出口贸易跌落百亿美元以下。从项目构成看,甘肃省跨境收付保持经常项目逆差、资本项目顺差格局,银行结售汇经常项目、资本项目呈现双逆差。从涉外主体看,企业和个人外汇收支保持活跃态势。面临复杂多变的国际经济金融形势,企业规避风险意识显著提高,银行外汇业务品种拓展较慢,服务涉外企业的能力尚待提升。     

跨境资本流动对银行风险的影响——基于风险累积效应和风险传染效应的视角

从风险累积效应和风险传染效应两个视角揭示跨境资本流动对银行风险的影响机理,并基于2000年第一季度至2020年第四季度时间序列数据进行经验检验,结果表明:跨境资本流动、跨境资本流入、跨境资本流出均显著增加了银行风险,且三者对银行风险的影响均存在显著的风险累积效应;跨境资本流动、跨境资本流入、跨境资本流出均通过影响金融机构人民币各项贷款余额同比增速、金融机构外币各项贷款余额同比增速、金融机构本外币各项贷款余额同比增速以及境内住户中长期消费贷款同比增速等信贷渠道显著提高银行风险承担水平,实现银行风险累积,从而增加银行风险;跨境资本流动、跨境资本流入、跨境资本流出均显著提高了股票价格、房地产价格和实际汇率的波动水平,且跨境资本流动通过股票市场、房地产市场和汇率市场将波动水平传染至银行系统,增加了银行风险,股票市场、房地产市场和汇率市场更是强化了这种传染效应。     

外汇占款低增速或成为常态

央行日前公布的数据显示,2014年5月金融机构新增外汇占款增长387亿元,较4月下降782亿元。国家外汇管理局公布数据,2014年5月银行结售汇顺差241亿元,银行代客结售汇顺差416亿元,银行自身结售汇逆差175亿元人民币,银行代客远期净结汇53亿元。境内银行代客涉外收付款顺差1280亿元。     

全球经济政策不确定性对新兴市场国家银行跨境资本流动的影响北大核心

本文基于21个新兴市场国家2001—2020年季度数据,研究全球经济政策不确定性对新兴市场国家银行跨境资本流动的影响。研究发现:全球经济政策不确定性上升时,新兴市场国家银行跨境贷款总资本流入、总资本流出和净资本流入减少,银行跨境债券总资本流入减少。异质性检验结果表明:全球经济政策不确定性上升时,新兴市场国家银行持有外国净资产能缓解银行跨境总资本流入减少的程度,背负外国净负债会加剧银行跨境总资本流入减少的程度,并且前者的缓解效果远远小于后者的加剧效果。非银行金融机构为了管理外国风险暴露而与银行进行的衍生品交易也会改变银行跨境资本流动对全球经济政策不确定性的反应,非银行金融机构背负外国净负债会加剧银行跨境债券总资本流入减少的程度。     

中国外汇管理新特点与新趋势

正较之以往,自2013年以来,随着国际环境的不断变化,以及党的十八届三中全会的召开,我国外汇管理表现出了一些新的特点,展望未来,管理和改革的重点也将有所调整。当前,外汇管理面临的主要挑战来自于以下两个方面:一是跨境资本流动往复趋势增强。自2012年首次出现跨境资金净流出之后,2013年外汇供求对比关系的微妙变化,以及2014年以来的人民币汇率回落等情况的出现,成为跨境资本     

以科学发展观为指导 应对华尔街金融风暴

改革开放30年来,我国坚定不移地沿着市场化的方向推进外汇管理体制改革,按照“先流入后流出、先长期后短期”的顺序,稳步推进资本账户审慎开放,在方便正常的跨境投资活动的同时,避免了短期资本流动冲击,有效防范了金融风险,维护了我国经济金融安全。     

外资配置人民币资产考量调整

<正>5月外汇收支数据变化就充分体现了我国外汇市场的日益成熟和理性,未来可以更好地应对各种考验。虽然5月人民兑美元汇率出现贬值,但主要渠道的跨境资金流动则呈现积极变化,银行结售汇差额由逆转顺,银行代客涉外收付款逆差也出现收窄。6月20日,国家外汇管理局(下称"外汇局")公布的最新数据显示,5月银行结售汇     

中国资本账户开放应稳中求进

正资本账户开放过程,是一个逐渐放松资本管制,允许居民与非居民持有跨境资产及从事跨境资产交易,实现货币自由兑换的过程。资本账户开放的标准本身也在不断放宽。根据国际货币基金组织的定义,资本账户开放与否可通过资本账户可兑换性加以度量,对于资本账户各子项,国际货币基金组织(IMF)给出了     

2013年甘肃省外汇收支运行情况

2013年,甘肃省涉外经济稳中向好,外商直接投资增长显著,进出口贸易总额突破百亿美元。外汇收支呈现两个“双降”和一个“双升”：跨境收付和银行结售汇总额“双降”,跨境收付和银行结售汇逆差“双降”,转口贸易跨境收付和跨境人民币收付“双升”。银行外汇市场稳健运行,传统外汇业务仍居主位,贸易融资发展迅速。企业外汇收支规模稳定,个人外汇收支显著增长,对外经济活动更趋活跃。     

我国短期跨境资本流动的影响因素研究

2014年下半年以来,受国内外复杂多变的经济形势影响,我国跨境资本流出压力日趋增大,资本外流风险不断加剧,资本短期内大进大出更是加大了跨境资本流动的复杂性和不确定性。基于此背景,本文运用间接测算法估算出近年来我国短期跨境资本流动规模,并对影响短期跨境资本流动的主要因素进行实证分析,以期为新常态下我国跨境资本流动问题的再认识及监管提供参考。     

完善外汇收支平衡的体制机制

2012年,我国外汇收支趋向基本平衡,银行代客结售汇(即非银行部门结售汇)和涉外收付款顺差大幅收窄。展望2013年,资本回流压力有可能加大,完善外汇收支平衡的市场机制和管理体制显得更加迫切。2012年促平衡工作取得重大突破外汇收支活动继续较快增长。2012年,银行代客结售汇总额3.03万亿美元,较上年增长7%,其中结汇下降2%,     

对资本项下人民币业务开展中的问题探究

<正>随着跨境人民币结算从经常项下向资本项下的逐步推开,人民币跨境结算总量不断增加,而对规范人民币跨境流动尤其是资本项下人民币流动相应政策法规相对滞后,成为当前影响跨境人民币结算有效监管、防范资本流动风险、推进人民币跨境结算的现实问题,有必要应引起重视并加以完善。一、目前资本项目人民币业务开展的主要政策框架(一)直接投资1、流出:《境内机构境外直接投资外汇管理规定》(汇发[2009]30号)、《境内银行境外直接投资外汇管理规定》(汇发[2010]31号)均未对资本项下以人民币对外投资做出说明。而《境外直接投资人民币结算试点管理办法》(中国人民银行公告[2011]1号)对境内机构对外以人民币方式投资做出了规定,因此境外直接投资对机构放开,而个人以人民币对外投资仍     

最近跨境资金为何大规模流入

国家外汇管理局的最新统计数据显示,新年伊始,我国延续了2012年年底跨境资金大幅净流入的发展势头。2013年1月份,银行结售汇顺差380亿美元,其中银行代客结售汇(即企业、个人等非银行部门结售汇)顺差达926亿美元,同比增长3.8倍,环比增长70%,顺差规模创历史新高。同期,银行代客涉外收付顺差554亿美元,同比增长1.1倍,环比增长75%,也创历史新高(见图1)。在主要发达国家纷纷货币放水的情况下,似乎热钱来势汹汹。为何资金大量流入?未来如何发展?中国又该如何     

宏观审慎政策调节跨境资本流动风险的有效性——基于银行稳定性视角北大核心

本文选取2010—2018年中国236家商业银行微观面板数据,实证研究了跨境资本流动对银行稳定性的影响及实施宏观审慎政策的有效性。结果表明,2008年全球金融危机以后,跨境资本净流动对银行的稳定性产生了负向影响。其中,以直接投资为主要形式的跨境资本流动对商业银行稳定性产生正向影响,以证券投资为主要形式的跨境资本流动影响并不显著,以其他投资为主要形式的跨境资本流动对商业银行稳定性产生负向影响。通过引入宏观审慎政策综合指标与各类跨境资本流动的交乘项分析发现,逆周期调节政策会削弱跨境间接投资对银行稳定性的负向影响,同时也会减弱跨境直接投资对银行稳定性的正向效应。在应对直接投资流入时,宽松型宏观审慎政策工具效果更好;在应对间接投资流入时,紧缩型宏观审慎政策工具效果更好。     

资本管制能增加发展中经济体货币政策独立性吗?——区分居民和非居民管制的研究北大核心

本文基于92个发展中经济体1999—2017年的面板数据,构建信息更丰富的资本管制指标,分析对居民和非居民资本管制对货币政策独立性的影响。结果显示,对居民的管制尤其是对居民资本流出的管制能够显著提高一国的货币政策独立性,而对非居民的管制并没有显著影响货币政策独立性。进一步探究造成这种差异的原因发现,对居民的资本管制尤其是对居民资本流出的管制可以显著降低跨境资本净流动规模,而跨境资本净流动的增加会降低货币政策独立性。另外,汇率的稳定性会降低货币政策的独立性。基于以上结论,本文对如何提高资本管制有效性及提升货币政策独立性提出了政策建议。     

湖南省返程投资企业投资及经营状况探析

2014年7月4日,《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》的出台,进一步便利了境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资所涉及的跨境资本交易,切实服务实体经济,有力推动了跨境资本和金融交易的可兑换的进程.本文结合2014年外商投资企业外汇年报申报情况,对湖南省返程投资企业投资进行状况进行了简要探析,并提出了相应的管理思路.     

资本项下跨境资金流出主要渠道和风险分析 ——以河北省为例

2015年"8.11"汇改以来,受国际、国内多方因素影响,资本项下跨境资金流出压力不断增大,"扩流入、控流出、促平衡"成为当前资本项目外汇管理的重要目标之一.笔者基于日常业务实践,自全省资本项目外汇管理视角,梳理跨境资金流出主要渠道,甄别资本流出业务风险点,并提出完善管理建议,旨在做到资金流出"说得清、管得住".     

短期跨境资本流动、金融科技与银行流动性囤积

本文根据2011-2022年中国216家商业银行的面板数据,研究了短期跨境资本流动对银行流动性囤积现象的影响及其异质性特征,并构建商业银行金融科技指数,探究金融科技是否发挥调节作用效果。研究结果表明:第一,跨境资本流入强度、流出强度以及总流动强度的上升均显著提高了银行流动性囤积水平,造成流动性负债向非流动性资产的转换出现阻滞,并且这种影响主要来自于投机性跨境资本;第二,银行金融科技应用可以通过提高银行风险容忍度、降低银行信贷错配程度来缓解短期跨境资本流动对银行流动性囤积的影响;第三,进一步分析显示,短期跨境资本流动对银行流动性囤积的影响存在边际递减效应,金融科技的调节效应则存在条件边际递增效应。本文研究结论对于我国金融账户开放进程中有效防范银行业系统性风险,以及借助金融科技手段赋能实体经济发展具有一定参考价值。     

山东省银行外汇代客理财业务发展存在的问题及政策建议

大力发展外汇代客理财市场,对疏通国内外汇资本投资渠道、推动国家"藏汇于民"政策的实施发挥着至关重要作用.本文对山东雀银行外汇代客理财业务发展中存在的问题进行了深入分析,并提出了相应的政策建议.