信用衍生产品的国际实践和中国发展

信用衍生产品作为一种市场化分散和转移信贷风险的有效工具,近年来在国际金融市场获得了快速发展和成功实践,但在我国还处于研究探索阶段。本文从国际信用风险管理方式的演变脉络着手,分析了国际信用衍生产品的发展历程,介绍了目前国际信用衍生产品发展现状和主要品种,并结合我国金融发展的实际,研究分析了我国发展信用衍生产品需要关注的几个问题,为我国信用衍生产品市场的发展提供路径选择和建议。     

发展信用衍生产品 完善风险分担机制

完善信用风险分担机制,发展信用衍生产品,对增强我国商业银行经营的稳健性和促进直接融资市场发展部具有积极意义。当前我国发展信用衍生产品的基础性条件已基本具备,应逐步建立和完善市场的信用风险分担机制,更好地满足市场对于信用风险分散和转移的需求。     

信用衍生产品与金融安全和金融效率

信用衍生产品是重要的信用风险转移工具。本文通过分析信用衍生产品对金融安全和金融效率的影响,研究信用衍生产品发展规律,认为信用衍生产品转移的信用风险在市场容纳能力限度内,市场能够分散吸收,提高金融效率;反之,超出市场限度,就会放大风险,引发金融危机。     

信用衍生产品与金融安全和金融效率

信用衍生产品是重要的信用风险转移工具.本文通过分析信用衍生产品对金融安全和金融效率的影响,研究信用衍生产品发展规律,认为信用衍生产品转移的信用风险在市场容纳能力限度内,市场能够分散吸收,提高金融效率;反之,超出市场限度,就会放大风险,引发金融危机.     

信用衍生产品的功效及在我国的发展前景

信用衍生产品经过不太长的时间，已在全球获得快速发展且日趋成熟。比较有代表性的信用衍生产品主要有信用违约互换、总收益互换、信用联系票据和信用利差期权等四种。信用衍生产品具有分散信用风险、增强资产流动性、提高资本回报率、扩大金融市场规模与提高金融市场效率等五个方面的功效，但其功效的发挥也面临着障碍，这预示着其发展还会出现新的变化。目前，我国信用衍生产品的发展还是空白，利用信用衍生产品有助于缓解银行业出现的“惜贷”、化解金融不良资产以及缓解中小企业融资难等问题。可以预见，信用衍生产品在我国有良好的发展和应用前景。     

浅析信用衍生工具在商业银行信用管理中的应用及意义

信用衍生产品最初形成于1993年,是用来描述场外交易合约的一种新的方式。后来随着新世纪全球金融市场的快速发展,信用衍生工具作为一种有效地进行管理信用风险的新技术就越来越受到人们的关注。它的出现和发展彻底改变了信用风险管理的方式、方法和途径。由于信用衍生产品在国际上得到了广泛和有效的应用,有专家和学者就认为它的规模将超越其它的所有的信用衍生产品。但对于我国来讲,因为特殊的国情和市情,金融产品质量低,因而存在着很大的信用风险。但从长期来讲,无论是国内的银行还是保险公司等金融企业都要求发展信用衍生产品,笔者相信未来信用衍生产品在我国一定会有很大的发展空间和前景。     

浅析信用衍生工具在商业银行信用管理中的应用及意义

信用衍生产品最初形成于1993年,是用来描述场外交易舍约的一种新的方式.后来随着新世纪全球金融市场的快速发展,信用衍生工具作为一种有效地进行管理信用风险的新技术就越来越受到人们的关注.它的出现和发展彻底改变了信用风险管理的方式、方法和途径.由于信用衍生产品在国际上得到了广泛和有效的应用,有专家和学者就认为它的规模将超越其它的所有的信用衍生产品.但对于我国来讲,因为特殊的国情和市情,金融产品质量低,因而存在着很大的信用风险.但从长期来讲,无论是国内的银行还是保险公司等金融企业都要求发展信用衍生产品,笔者相信未来信用衍生产品在我国一定会有很大的发展空间和前景.     

信用衍生产品与现代商业银行信用风险管理

信用衍生产品作为金融市场分散和转移信贷风险的创新工具,近年来在国际金融市场获得了快速发展和成功实践,但信用衍生产品在大大提升银行风险管理水平的同时也带来了新的风险.因此,本文分析比较了现代商业银行风险管理方法,在论述信用衍生产品发展与信用风险管理互动效应的基础上,探讨了我国商业银行风险管理存在的问题与原因,并提出了相应的政策建议.     

衍生产品的信用风险管理

衍生产品信用风险指的是衍生工具含有的信用风险。衍生产品的信用风险主要源于两方面,一是衍生产品本身具有交易对手违约风险,二是衍生产品标的资产含有交易对手违约风险。衍生产品信用风险具有复杂性、隐蔽性、普遍性、损失破坏大等特征。我国目前由于衍生产品市场不发达、信用风险意识不高、信用风险市场阙如等原因,在衍生产品信用风险管理方面几乎处于空白阶段。而发展衍生产品市场,尤其是衍生产品OTC市场又是我国的战略方向,为此,加强衍生产品信用风险意识,提高衍生产品信用风险管理水平有重要性和紧迫性。我们需要通过引入中央对手方交易机制等机制设计、对衍生产品信用风险进行合理定价、创新和发展信用衍生产品市场等途径,提高衍生产品的风险意识管理水平。     

信用衍生工具在商业银行信用风险管理中的应用

信用衍生产品是一种使信用风险从其他风险中分离出来，并从一方转让给另一方的合约。它的出现，为商业银行提供了一种崭新的信用风险管理方式。本文介绍了信用衍生产品的概念及在商业银行风险管理中的应用，在此基础上指出了信用衍生工具对我国银行风险管理的借鉴意义；并结合我国的具体情况，提出了在我国发展信用衍生产品市场的几种模式。