联保贷款客户自动筛选机制研究

本文通过一个简单的决策模型,对借款者的决策行为进行分析.研究发现:联保贷款内生客户筛选机制,在借款者之间信息对称的情况下,通过借款者的自我选择,能有效避免逆向选择,实现贷款客户筛选的目的.     

P2P网络借贷中社会资本对借款者违约风险的影响——以Prosper为例

本文将推荐信任与小组关系、朋友关系共同作为社会资本的替代变量,分析其对借款者违约风险的制约机制,同时利用Prosper网络借贷平台的数据,实证检验社会资本对借款者违约风险的影响。研究结果表明,在P2P网络借贷中,社会资本的存在能够降低借款者违约风险,无论是通过加入小组,还是增加投资者中朋友的个数或借款列表被推荐的次数,都可以提高借款者的社会资本,充分发挥社会资本的甄别、监督以及社会惩罚作用,降低违约风险发生的可能性。P2P网络借贷平台可以通过增加借款者社会资本的机制设计,降低违约风险,最终降低行业整体的违约率。     

基于信息不对称视角的P2P产品竞争绩效研究

本文认为P2P网络借贷市场具有垄断竞争的市场特征,作为借贷产品的供给者,借款者的行为直接影响其产品的竞争绩效。基于信号传递和信号甄别模型的研究发现,在信息不对称的情况下,借款者需随产品潜在风险的增加而传递更具体的信息,从而提高投资者的综合评价。进一步研究表明,硬信息是投资者信息甄别的基础,但软信息将有助于提高产品竞争绩效。     

借款软信息对投资决策的影响——基于P2P网贷的实证研究

在P2P借贷机制中,充足且有效的信息是借贷双方在借贷过程中作出决策的主要依据。针对P2P借贷中特有的借款软信息会对投资者的决策产生的影响,论文利用拍拍贷6000条历史交易数据进行建模分析,发现信用等级越低的借款者越倾向体现借款软信息。因此,P2P平台要提高借款成功率,必须注重对借款者软信息的挖掘和机制设计。     

信息不对称对商业银行信贷风险产生的影响分析及讨论

在社会主义市场经济的影响下,商业银行之间竞争逐渐变得激烈,也逐渐加剧了信贷风险,主要原因就是信息不对称。对比贷款者和借款者,借款者的借款信誉和担保信誉度方面的风险和收益等具有更强的熟悉度,为了避免使商业银行面临更多的信贷风险,本文研究了信息不对称对于商业银行信贷风险产生的影响,提出加强信贷风险的措施,希望可以对于相关的研究提供理论基础。     

基于逆向选择的中小企业融资思路

信贷市场的收益取决于利率和资金需求者还款的可能性,中小企业由于没有完善的财务和信息披露制度而导致信息的不对等。低风险的借款者对于相对较高的利率越来越不愿借款,而高风险借款者则选择高利率借款;即使低风险的借款者获得借款,为了承担高利率负担也必须将其投放到风险更高的项目中去,使得整个信贷市场的平均风险提高,由此产生了信贷市场上的逆向选择行为。本文针对中小企业融资的刚性约束,从信用和担保服务体系建设、建立信贷工厂、推进产业集群等方面提出了中小企业突破刚性约束的对策思路。     

地理距离、契约设计与企业内部资本市场借贷风险防控——来自中国企业集团内部借贷交易的证据

地理因素对保持距离型市场交易的影响已被大量文献证实,但系统考察地理因素是否以及如何影响企业内部经济活动的研究仍十分匮乏。基于手工搜集整理的企业集团内部委托贷款这一独特数据,我们实证考察了地理距离对企业集团内部借贷契约设计的影响及相关的风险防控问题。实证结果显示,借贷距离越远,针对借款者的契约设计越严苛,不仅贷款者更可能要求借款者提供抵押担保,而且对资金用途施加限制的概率也大幅增加。进一步研究发现,与地理距离阻碍了信息搜集和监督的经济直觉一致,距离对企业内部借贷契约严苛性的推高作用会因为借贷双方之间的信息摩擦问题差异而改变。而且,基于借贷违约信息的检验结果表明,作为应对信息不对称的机制,动态调整契约严苛性这一精巧契约设计有效降低了企业内部贷款违约风险。本文不仅增进了对地理因素影响企业内部资本配置的认识,而且加深了对企业内部借贷契约设计的理解,从而对如何有效防控企业内部资本市场运作风险具有启示意义。     

地理距离、契约设计与企业内部资本市场借贷风险防控——来自中国企业集团内部借贷交易的证据

地理因素对保持距离型市场交易的影响已被大量文献证实,但系统考察地理因素是否以及如何影响企业内部经济活动的研究仍十分匮乏。基于手工搜集整理的企业集团内部委托贷款这一独特数据,我们实证考察了地理距离对企业集团内部借贷契约设计的影响及相关的风险防控问题。实证结果显示,借贷距离越远,针对借款者的契约设计越严苛,不仅贷款者更可能要求借款者提供抵押担保,而且对资金用途施加限制的概率也大幅增加。进一步研究发现,与地理距离阻碍了信息搜集和监督的经济直觉一致,距离对企业内部借贷契约严苛性的推高作用会因为借贷双方之间的信息摩擦问题差异而改变。而且,基于借贷违约信息的检验结果表明,作为应对信息不对称的机制,动态调整契约严苛性这一精巧契约设计有效降低了企业内部贷款违约风险。本文不仅增进了对地理因素影响企业内部资本配置的认识,而且加深了对企业内部借贷契约设计的理解,从而对如何有效防控企业内部资本市场运作风险具有启示意义。     

基于精算理论的住房抵押贷款定价研究

一、引言 对于商业银行来说,借款者违约将会造成不良资产的增加,在影响银行资金周转的同时更降低了银行的收益.     

基于不完全信息的信贷资产质量研究

本文用微观经济学的不完全信息动态博弈理论,分析银行信贷资产管理中银行与借款者之间的博弈,就加强信贷资产质量全程控制,建立完善的信息传递机制,消除信息的不对称,提高信贷资产质量提出建议。