中小银行大股东治理与银行风险 ——一个文献综述

防范大股东道德风险是中小银行治理需要关注的重要问题.通过梳理中小银行大股东治理风险相关文献,从银行业特殊性、股东治理的风险、如何防范大股东治理风险等方面总结其中的主要观点与结论.银行业特殊性使得大股东承担风险意愿较强,且可能直接"掏空"银行.银行公司治理机制间相互影响,银行监管是银行整体治理机制的重要组成部分,对银行整体治理效果有重要影响.因此,防范中小银行大股东道德风险,需要从强化监管、形成良好的股权结构、影响大股东风险承担意愿、限制可能的"掏空"行为等方面进行综合考虑.我国中小银行类型较多,对各类银行机构存在的主要问题,要针对性弥补治理短板,综合考虑整体治理机制对大股东的激励约束作用,有效防范大股东道德风险.     

监管约束下农村中小金融机构的资本调整与风险承担

为探究监管约束下农村中小金融机构的资本调整与风险承担,本文将资本监管分为惩罚监管和预警监管,结合银行涉农贷款构建实证模型,使用2014-2019年我国95家农村中小银行的面板数据进行实证分析.研究发现:(1)资本监管对满足监管要求的农村中小金融机构具有显著的约束效应,而对不满足监管要求的农村中小金融机构的约束效应较弱;(2)由于面临较高的涉农贷款违约风险,农村中小银行的资本缓冲越大,资本调整越谨慎;(3)农村中小银行可通过增加资本储备来降低风险承担,其资本和风险水平均存在内生调整的稳定趋势.(4)惩罚监管约束下农村商业银行和村镇银行的风险变动具有异质性.据此,本文建议监管部门适时出台指引,引导农村中小银行建立内部资本约束机制,增强银行的风险量化管理能力.     

贷款转让对道德风险监督的影响研究

贷款转让是银行可规避诸多监管而获得低成本流动性的一种有效途径。本文以控制借款人道德风险为目的,采用效用函数分析了不同贷款转让情景下银行监督水平的最优选择。研究结果表明,贷款转让比例越高,边际收益递减阻碍了银行监督水平,可能扩大借款人的道德风险。投资者承担合理监督成本是激励银行实施最优监督水平的一条有效措施。除了承担合理监督成本外,贷款投资者对贷款的合理定价也是激励银行监督借款人的一个重要积极因素。     

激励方式探讨：从传统奖金激励制度到以经济附加值为基础的激励机制

企业财务管理的目标是股东财富最大化或者企业价值最大化。股东委托经营者代表他们管理企业，要求管理者尽最大努力去实现这个目标。管理者也是最大合理效用的追求者，其具体行为目标与股东的目标并不完全一致。管理者可能为了自身的目标而背离股东的利益，产生道德风险和逆向选择。通常，股东会采取监督和激励的办法来协调自己和管理者的目标，以找到监督成本、激励成本、偏离股东目标三项之和为最小的最佳解决办法。监督可以采取派驻财务总监、委托事务所审计等，在此不再赘述。     

我国中小银行股权结构对其风险承担的影响研究 ——基于95家城商行面板数据分析

本文以2011-2019年间95家城商行为研究对象,利用双向固定效应模型研究中小银行股权结构对其风险承担水平的影响,并探究银行对外开放程度与区域经营环境对其股权结构与风险承担关系的调节作用。实证结果表明:中小银行股权集中度同银行风险呈显著正相关,但股权制衡度与银行风险呈显著负相关;中小银行对外开放削弱了股权集中度对其风险承担的正向影响;中小银行优越的区域经营环境对股权集中度与风险承担关系、股权制衡度与风险承担关系均起到负向调节作用。本文提出中小银行应规范股东行为,优化股权结构,提升治理水平;加大对外开放力度,同时注意中小银行外资持股比例上限放开所带来的风险;谨防经济发达地区中小银行大股东“道德风险”、加大经济非发达地区中小银行优质战略投资者引入。     

大股东侵占博弈框架下的信息披露作用探析

本文从博弈论的角度,分析了信息披露在上市公司大股东侵占模型中对大股东的抑制作用、对小股东的保护作用以及对监管的促进作用。研究分别构建了基于大股东侵占行为的"大股东-小股东"、"大股东-监管者"的博弈模型,对模型中行动人的均衡策略结果进行了分析。就大股东而言,信息披露因素能够通过影响行动人的收益策略,起到抑制大股东侵占行为的作用;就小股东而言,信息披露能够有效增加大股东的侵占成本,降低小股东的监督成本,并能借助市场作用形成小股东对大股东行为的有效监督,有利于保护小股东权益;就监管而言,信息披露可促进以证券投资机构为代表的市场中介机构不断改善信息披露质量,从而发挥降低监管者成本、提高监管效率的作用。在完美的信息披露制度下,行动人的均衡策略可以达到帕累托最优状态。     

论证券市场监管中的被监管者激励

证券市场监管需要采取有效的激励约束机制,是实现良性监管的必然要求,同时促使被监管者自觉履行义务。委托代理理论最早是描述企业激励和监督的管理理论。但本文用它来分析证券市场的监管中的被监管者激励。首先阐明了在证券市场上监管者与被监管者所形成的委托代理关系,在此关系的基础上从被监管者的风险一收益结构以及监管信号和授权的角度,深入分析了被监管者的激励问题。     

次优条件下商业银行存款保险的激励机制设计

信息不对称和监管成本的存在形成了银行存款体系的次优现实。信息不对称带来的逆向选择和道德风险导致监督不完全;正的监管成本又使得追求社会福利最大化的监管者出现一定程度的管制容忍。这些现实的存在都使得引入某种激励机制来改善现状成为必要。然而由于存款保险的特殊性,非全额保险和差别定价等传统的激励机制出现了失效的情况。本文引入了某种信号自我显示机制,通过选择菜单,激励银行自动显示监管者所需的信息,以解决存款保险中的信息不对称和激励问题;同时并提出了我国在建立存款保险制度时应注意的几个问题,主要包括强制保险和全额保险的必要性,以及配套相应的激励机制。     

董事高管责任保险、监管约束与上市银行风险承担

本文以2007—2016年A股上市银行为样本,从公司治理的角度出发,深入探讨了上市银行购买董事高管责任保险对其风险承担的影响以及政府监管约束的调节作用。研究发现:上市银行购买董责险会显著地增加其风险承担水平,但如果政府加强对上市银行的资本监管和流动性监管,这种促进效应将减弱。相比大型商业银行,这种现象在我国中小型商业银行更为突出。结论表明,在法律体系与诉讼制度尚未完善的资本市场中,董责险并没有激发更多的股东诉讼,反而使股东诉讼对管理层的监督惩罚效应下降,提高了上市银行的风险承担水平。     

次优条件下商业银行存款保险的激励机制设计

信息不对称和监管成本的存在形成了银行存款体系的次优现实。信息不对称带来的逆向选择和道德风险导致监督不完全；正的监管成本又使得追求社会福利最大化的监管者出现一定程度的管制容忍。这些现实的存在都使得引入某种激励机制来改善现状成为必要。然而由于存款保险的特殊性，非全额保险和差别定价等传统的激励机制出现了失效的情况。本文引入了某种信号自我显示机制，通过选择菜单，激励银行自动显示监管者所需的信息，以解决存款保险中的信息不对称和激励问题；同时并提出了我国在建立存款保险制度时应注意的几个问题，主要包括强制保险和全额保险的必要性，以及配套相应的激励机制。