主权财富基金研究综述

主权财富基金已经成为金融危机之后影响世界经济、金融、政治的一个重要角色。本文对已有的主权财富基金研究成果进行了综述,主要关注四个方面:主权财富基金概况、主权财富基金投资策略、主权财富基金对世界经济的影响、我国主权财富基金存在的问题及解决之道。     

国内外主权财富基金研究综述

近年来．主权财富基金发展势头愈发强劲．已经成为了当前的热门话题。本文分别从主权财富基金概况、主权财富基金透明度及监管、主权财富基金对世界经济的影响三方面分析评价了国内外的研究成果。     

中国主权财富基金的前景展望

当今,主权财富基金的规模增速惊人,它对世界经济的影响日渐加深,并且已经成为世界经济格局发生深刻变化的力量.尤其是中国这样的新兴经济体,随着外汇储备规模的不断扩大和经济实力的增强,主权财富基金是中国参与国际经济舞台的途径.但是,西方保护主义与战略投资之间的摩擦是阻碍中国主权财富基金发展的障碍,因此我们有必要积极参与规则的制定,并且丰富基金的资金流向,同时应该更加开放国内的市场,以便增加中国在国际市场的话语权.     

主权财富基金:一个文献综述

主权财富基金是国际金融中一个十分重要的新的研究领域。近年来,主权财富基金的研究取得了一些新的进展:在透明度方面,最新研究从透明度的评估标准、透明度对主权财富基金投资行为及偏好的影响等角度展开;在主权财富基金投资策略方面,研究更加细化,主要从地域、行业、文化等角度展开;在主权财富基金的影响方面,不仅研究了主权财富基金对全球金融稳定的影响,更加关注主权财富基金的微观影响,以及能否给目标企业创造价值、改善治理结构等。本文基于国内外对主权财富基金的最新研究成果,对主权财富基金的相关理论、观点和争议进行了梳理,并结合我国主权财富基金现状给出了建议。     

主权财富基金的发展与中国的应对策略

作为一种政府投资工具，主权财富基金以其强大的资金实力和神秘的政治背景，引起了世界的广泛关注，并对全球资源流动与投资结构带来了重大影响。本文分析了主权财富基金的发展概况，重点介绍了中国的主权财富基金——中投公司的设立背景、组织结构及在投资活动中暴露出的问题，全面综述了国外机构对主权财富基金的研究重点和争论的焦点，归纳了美国质疑中国主权财富基金发展的五个方面，并据此提出中国应积极参与全球主权财富基金行为规则的制定、努力完善中投公司治理结构、统筹海外投资战略等应对策略。     

经济安全与主权财富基金投资动向研究

主权财富基金具有支持国家发展战略、更好地在全球范围内优化配置资源的作用,其中并不排除要对全球战略性资产获得一定的控制权,以保障本国经济的安全和持续发展。然而,主权财富基金的一些冒进投资或战略性行为可能会影响东道国的经济安全。主权财富基金投资动向应基于对其设立国和东道国双方经济安全的认识,在两者间寻求合适的平衡点,以期实现投资双赢。     

论主权财富基金的监管及对中国的借鉴

主权财富基金作为外汇保值增值、促进经济发展的有效工具,正在得到越来越多国家的认可与发展。但是引入主权财富基金的东道国因担心其冲击国内经济秩序,战略性地破坏国内经济发展,纷纷要求对主权财富基金进行监管。这种监管分为引导主权财富基金流向的一般性监管和限制主权财富基金进入的严格监管两种。IMF、世界银行等国际组织也对此表示了关注。在庞大的外汇储备压力下,成立主权财富基金成为我国的必然选择,如何适应对主权财富基金的监管,成为中国主权财富基金发展的重中之重。     

主权财富基金对投资对象公司价值的影响

研究表明,主权财富基金对投资对象产生了积极影响,其相对较大比例的股权投资有利于投资对象公司价值的提升。因此,比较了主权财富基金积极投资与消极投资对投资对象公司价值影响的不同,结论表明主权财富基金的积极投资更加有利于其公司价值的改进,那些认为主权财富基金大比例股权投资有损投资对象利益的观点没有得到证实。     

主权财富基金兴起的现状、影响及我国的发展对策

各种形式主权财富基金的悄然兴起,已经成为全球金融市场上一种新型的投资巨无霸。主权财富基金由主权国家力量控制,其投资动因与投资策略不同于一般的投资基金,对全球金融市场稳定的影响也更为复杂,因而引起了发达国家的密切关注。对于我国而言,设立主权财富基金是提高外汇储备使用效率的一种积极尝试,但要密切关注主权财富基金海外投资可能遭遇的政策风险,同时加强对流入我国的主权财富基金的监管。     

新常态下亚洲主权财富基金的投资布局与趋势研究

全球经济已步入增长速度放缓的“新常态”,对主权财富基金的运作构成严峻的挑战。为规避系统性风险和市场风险,亚洲主权财富基金的投资布局日益多元化并呈现新的趋势。本文以此为研究重点,追踪探讨亚洲主权财富基金投资布局的新动态。