美英日等国开放式基金监管简介

一、开放式基金及其优势开放式基金是指资产额不固定,投资者可随时申购和赎回基金单位的证券投资基金。对应于开放式基金的是封闭式基金,即指资产额固定,发行完毕不再追加发行,也不能赎回,投资者只能在二级市场上交易基     

开放式和封闭式基金有何不同

现在发行的基金主要有两种，一种为开放式基金，另一种为封闭式基金。开放式基金的基金单位总数不固定，可根据发展要求追加发行，而投资者也可以赎回。赎回价格等于现期净资产价值扣除手续费。由于投资者可以自由地加入或退出这种开放式投资基金，而且对投资者人数也没有限制，所以又将这类基金称为共同基金。大多数的投资基金都属于开放式的。     

开放式和封闭式基金有何不同

现在发行的基金主要有两种，一种为开放式基金，另一种为封闭式基金。开放式基金的基金单位总数不固定，可根据发展要求追加发行，而投资者也可以赎回。赎回价格等于现期净资产价值扣除手续费。由于投资者可以自由地加入或退出这种开放式投资基金，而且对投资者人数也没有限制，所以又将这类基金称为共同基金。大多数的投资基金都属于开放式的。     

功能观视角下的中国证券投资基金研究

以1998年3月设立开元、金泰两只封闭式证券投资基金公开发行上市为标志,到2008年4月份,我国已成立了60家基金管理公司。设立各类开放式、封闭式证券投资基金共353只,基金总资产达到24750.44亿元人民币.基金所持有的股票市值占到流通市值的23.2%。十年间,中国证券投资基金的发展规模与速度     

基金销售:是谁让你这么累?

自1998年证券投资基金规范以后,基金业的发展一帆风顺,监管部门关爱有加,投资者趋之若鹜.但随着证券市场格局的骤变,从2002年开始,证券投资基金的销售遭遇了史无前例的困境.2002年年初到2003年一季度末,全年共发行封闭式基金4只,不仅没有超额认购现象,而且上市当日即跌破发行价.2002年9月上市的基金银丰,首日开盘价竟比发行价下跌7%,封闭式基金发行从此再也难以为继.2002年年初到今年一季度末,共发行开放式基金14只,同类基金的首次募集规模屡创新低,宝盈鸿利收益基金首次募集规模不到15亿元.无论是理论界还是实务界都高度关注基金发行问题,关于基金销售困难的原因引起了很大的争论.     

对开放式基金税收管理的建议

投资基金从封闭式到开放式的变迁，是一种市场的选择。20世纪90年代以来，开放式基金与封闭式基金资产规模之比达到20：1，成为投资基金的主要存在方式。开放式基金特有的赎回机制提高了投资者的地位，基金管理公司的关注点由基金单位净值转向基金规模上，基金管理公司的角色由投资公司转向金融服务公司。1998年6月，我国封闭式基金开始在证交所挂牌交易。     

基金会计若干问题研究

随着我国证券投资基金整体规模和基金投资人范围的进一步扩大,以及开放式基金的正式推出,如何认识基金会计的特性,有效规范我国证券投资基金的会计核算和会计信息的披露,已经成为目前迫切需要解决的一大问题。财政部颁发《证券投资基金会计核算办法》,规定于2002年1月1日正式实施。这无疑对我国基金会计的发展起到了规范和促进的作用。本文拟对基金会计的有关问题作初步的探讨。一、关于基金会计目的在华安创新等开放型基金推出之前,我国的证券投资基金都是契约型的封闭式基金,这种基金虽然在发行以后不再增加份额,但是投资者亦不允许赎回,…     

浅谈开放式基金与商业银行

开放式基金与封闭式基金相比，具有规模可变、不定期限、按基金单位资产净值申购和赎回、自由交易等特点，为投资者提供了更为便利的进入与退出机制，委托－－代理关系更合理、科学，被视为较封闭式基金更为优越的一种投资工具，是基金业的主流和发展方向。2000年10月12日，《开放式证券投资基金试点办法》的颁布为推出开放式投资基金铺平了道路。开放式基金的发展一方面将给我国的证券市场带来了新的增量资金、新的投资理念，加深证券市场的规范化和市场化程度。同时 商业银行带来了新的机遇和挑战。     

开放式基金

通俗地讲,基金就是把众多投资者的钱集中在一起,交由经济专家代理投资股票和债券等证券,为众多投资者谋利的一种投资工具。基金按照基金单位是否可以增加或者赎回分为开放式基金或封闭式基金。所谓开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以依据基金单     

也谈我国的开放式基金

随着中国证券投资基金的发展．推出开放式基金是一种必然选择。目前我国的证券投资基金仍以封闭式基金为主，投资者缺乏对证券投资基金管理人必要的约束和便利的退出机制。开放式基金从机制上解决了市场交易价格与基金资产净值相背离的困惑，并为投资者进出资本市场提供了方便的通道，将促进闲散资金向专业性机构投资者的聚集。     

浅论开放式证券投资基金的发展及对策

2000年10月8日我国正式颁布了<开放式证券投资基金试点办法>,从此,我国迎来了基金业发展的新时代,按<办法>的要求,基金发起人可以申请设立开放式证券投资基金.开放式证券投资基金也就是平常所说的互助基金,其发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制,可以随时根据实际需要和经营策略增加或减少,投资者也可充分根据市场状况和自己的投资决策退出基金或增加该公司的基金单位份额,基金经理人则随时准备按照招股说明书中的规定以资产净值向投资者出售或购回基金单位.随着<办法>的推出,开放式证券投资基金设立、发起、运作也已提上日程,对开放式证券投资基金的发展及对策进行研究很有必要.     

什么是开放式基金

中国大陆首家开放式基金试点单位——华安创新证券投资基金将于９月份正式发行，引起了人们的很大关注。那么，什么是开放式基金呢？从中国证监会去年１０月８日发布的《开放式证券投资基金试点办法》来看，开放式基金主要有以下特点：１市场选择性强。如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善，投资者通过赎回基金的方式撤出资金，会导致基金资产减少。一般来说，规模较大的基金整体运营成本小，业绩更好，愿买它的人更多，充分体现了良好的市场选择性。２流动性好。基金管理人必须保持基金资产…     

关于发展开放式基金的分析

随着中国加入WTO进程的加快,开放式基金在我国的设立和发展问题也提上了议事日程,逐渐成为我国金融业关注的焦点。开放式基金和封闭式基金是证券投资基金的基本分类之一。所谓“开放式基金”是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金;所谓“封闭式基金”是指事先确定发行总额,在封闭期内基金单位总数不变,基金     

开放式投资基金:资本市场发展的必然选择

开放式投资基金,又称变动式投资基金,是指基金份额从而基金资本因投资者要求申购或赎回而发生变动的投资基金。基金管理人可根据市场的变化、基金单位资产净值的变化和投资者的申购要求等,出售新的基金份额,使基金规模扩大。基金持有人也可根据市场状况、自己的投资取向变化等要求基金管理人赎回,从而使基金规模缩小。开放式基金一般不上市交易,有关申购或赎回手续通常在规定的柜台办理。     

开放式基金的流动性风险与对策

2000年10月12日,在中国封闭式证券投资基金运作两年多之后,中国证监会正式推出<开放式证券投资基金试点办法>,这不仅大大促进了国内基金业向国际化发展的进程,同时也将成为中国基金市场发展史的重要里程碑.但是应当看到,开放式基金在我国是一个新事物,它能否正常运营并发挥它对市场应有的作用,还有很多问题值得探讨.其中,由于开放式基金允许自由赎回基金,因此对它的流动性风险的管理就显得尤为重要.     

开放式基金:商业银行从幕后走向前台

随着南方稳健成长基金、华安创新基金、华夏成长证券投资基金三只基金以及今年新推出的两只基金陆续发行,开放式基金日益被中国的投资者所熟悉.由于发行期间正逢股票市场低迷,抑制了特别是中小投资者的投资热情,而且相对于封闭式基金和股票,开放式基金的交易费率比较高,使一些投资者对开放式基金望而却步,所以新基金的发行并未出现期待中的火爆场面.但是在发达国家的资本市场上,开放式基金早已成为一种成熟的,占主流地位的投资品种.     

论我国开放式证券投资基金的发展

发展证券投资基金对于规范证券市场具有重要意义，但封闭式证券投资基金在运作过程中也出现了许多问题。目前我国开放式证券投资基金即将推出，本文从对封闭工基金存在问题进行探讨的角度出发，分析了开放式证券投资基金的优势，提出了正确认识我国开放式基金在发行规模、投资风险、投资理念、市场运作等方面的局限性，并就完善基金立法、建立规范的金融监管体系、制定正确的开放式基金发展步骤、加强理论研究和基金人才培养以及完善证券市场创造基金发展的良好环境等方面提出了基本构想。     

开放式证券投资基金的结构、流动性需求和基金经理管理能力关系分析

发展了一个数学模型对开放式证券投资基金最理想的规模和管理费用比率进行定量分析。结论为 :(1 )最理想的基金规模随着基金经理的投资管理能力的提高而增大 ,而与流动性赎回成本因子和流动性赎回波动性平方成反比关系 ;(2 )最理想的管理费用比率随着基金经理投资管理能力的提高而增大 ;(3)开放式证券投资基金可以通过提高赎回费用比率 ,并且降低管理费用比率以提高投资者到期收益率来降低流动性赎回需求 ,从而减少非预期赎回需求的总成本     

今年怎样买基金

由于去年的良好表现,今年以来投资基金更为市场所瞩目,而开放式基金以其独有的优势更为市场所关注,仅2月份就有10只开放式基金在全国进行首发募集。基金,全称证券投资基金,是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管     

商业银行与开放式基金相结合--混业经营的有益尝试

随着南方稳健成长基金、华安创新基金、华夏成长证券投资基金三只新基金的陆续发行,开放式基金日益被中国的投资者所熟悉.由于发行期间正逢股票市场低迷,抑制了特别是中小投资者的投资热情,而且相对于封闭式基金和股票,开放式基金的交易费率比较高,使一些投资者对开放式基金望而却步,所以新基金的发行并未出现期待中的火爆场面.