特许权价值、市场结构与银行风险承担

银行业的风险程度关系到整个经济体的稳定与发展,控制风险是银行经营的重要目标之一。目前对银行风险承担的研究主要从特许权价值和市场竞争的角度分别展开分析。本文以156家中国商业银行为研究对象,同时分析了银行特许权价值、市场竞争程度对银行风险的影响。通过实证分析,我们发现目前影响我国商业银行特许权价值的因素主要来自银行因素而非市场因素;在没有控制内生性的前提下,发现银行特许权价值有效地约束了银行风险,而市场竞争的加剧增加了银行风险行为;在控制银行风险和特许权价值内生性后,发现特许权价值对中国商业银行风险的约束效应基本不存在。因此,要维持银行业的稳定,需要规范银行的竞争行为,提高特许权价值的风险约束效应。     

中国上市银行特许权价值的自律效应

银行特许权价值是银行风险自我约束的重要机制。本文使用托宾Q值衡量了中国14家上市银行的特许权价值,借助面板数据回归分析对银行特许权价值的自律效应进行了实证检验。结果表明:上市银行特许权价值对反映外部评价的市场风险确实存在着自律效应,但还未对表现为内部风险控制的资本充足率产生显著作用。因国家对银行业提供了全面担保,银行所有制性质对银行风险无显著影响。随着银行业竞争日趋激烈,通过引导商业银行提升特许权价值来激励银行审慎经营并加强内部风险控制,对后金融危机时期中国银行业的健康稳定发展具有积极意义。     

论现代银行业竞争政策的规制重点

传统银行业竞争政策遵循着"市场结构-竞争程度-风险承担"的逻辑,以调整银行业市场结构为规制重点,试图籍此让银行业保持适度竞争,在获得竞争导致的效率提升的同时,还保持一定的特许权价值来抑制银行过量承担风险。这种竞争政策框架是与传统银行业特征相匹配的,但随着现代银行业的转型,银行业的可竞争市场性质越来越强,这要求现代银行业竞争政策在规制重点上必须做出调整。     

直接融资对我国银行业特许权价值的影响——基于Panzar-Rosse模型的实证研究北大核心CSSCISSCI

在中国经济新常态和供给侧结构性改革的大背景下,研究直接融资对银行特许权价值的影响,对于正确引导银行业的发展,继续维持银行业市场竞争力具有十分重要的意义。本文借鉴测度银行业特许权价值的PR模型,实证研究了2005-2014年我国的银行业特许权价值的变化趋势,发现这期间银行特许权价值呈倒U型变动趋势。在进一步控制了市场集中度等变量的情况下,实证发现直接融资市场的发展对银行业特许权价值存在显著地积极影响,即近年来直接融资的市场发展,不仅没有带来银行特许权价值的下降,而是通过扩大银行的业务范围,增强资金利用效率,提高了银行业的利润和经营稳健性,提升了银行特许权价值。     

我国银行特许权价值的决定因素分析

本文从市场相关和银行相关角度,运用面板数据模型,对我国14家上市银行特许权价值的决定因素进行了实证检验.结果发现,决定我国上市银行特许权价值的主要因素包括以银行为导向的金融结构,银行业垄断性和宏观经济因素;但并没有发现银行控股股东性质对银行特许权价值的显著影响.     

外资银行进入对我国商业银行特许权价值的影响

本文通过托宾Q法度量了我国上市银行的特许权价值,并利用计量模型检验了外资银行进入的资产份额和数量份额与上市银行特许权价值之间的关系。实证结果表明,外资银行进入的数量份额与上市银行特许权价值显著负相关,而资产份额与特许权价值却是显著正相关,且对特许权价值影响更大,特许权价值的提高可以促使银行冒险动机减弱,降低银行的风险。     

银行业管制与银行风险承担的理论与实践回顾

银行业管制的目的在于降低银行风险承担,控制系统性银行危机.但是20世纪90年代以来银行危机不断,不仅发展中国家,发达国家也经历了大萧条以来最为严厉的银行危机.本研究从银行业管制的实践出发,对银行业管制的基本措施与商业银行风险承担的关系进行了详尽的理论回顾与总结.研究表明监管者构建安全网络以控制系统性银行危机的实践提高了银行的风险承担,而旨在降低银行风险承担的特许权价值、巴塞尔协议提倡的资本要求、监督检查和信息披露等措施也只在某些特定情况下、一定程度上达到效果.     

特许权价值与商业银行风险行为

特许权价值是商业银行风险行为的重要影响因素。本文以2008—2011年14家上市银行为样本,实证表明:特许权价值与商业银行风险行为显著负相关,说明商业银行为了保障特许权价值的长期持续性,会降低自身的风险承担。     

数字技术驱动下商业银行数字化转型与特许权价值

随着金融自由化的逐步推进，商业银行特许权价值下降趋势明显，而在数字技术的赋能下，银行数字化转型为缓解特许权价值下滑提供了全新路径。本文基于2007-2021年中国商业银行的年度数据，实证考察数字化转型对银行特许权价值的影响效果及作用路径。研究发现，数字化转型可以显著促进银行特许权价值提升，降低风险承担是数字化影响银行价值的渠道机制。进一步分析表明，数字化转型对银行特许权价值的影响效应会由于银行管理水平、行业竞争程度及银行股权性质的不同产生差异化表现。     

对我国商业银行特许权价值形成要素的实证分析

特许权价值是银行具有的从受保护市场获取未来租金的牌照价值,由市场相关因素和银行相关因素决定.本文在5家上市银行1999-2006年的面板数据基础上,利用托宾Q的方法度量特许权价值,并构建多元线性回归模型,得知随着市场优势因素的弱化,特许权价值整体呈现下降的趋势,而银行内在效率是其稳定的关键,对于银行业的稳健经营具有重要意义.     

商业银行特许权价值风险约束效应研究

从银行特许权价值的定义入手,利用样本银行1998～2007年的年度数据,阐述和分析了银行特许权价值的风险约束效应。研究结果表明,银行特许权价值对银行的风险行为有很强的约束效应,即拥有较高特许权价值的银行不会倾向于采取过度冒险的经营行为,而那些特许权价值较低的银行会增加冒险经营的动机。     

中国银行业的集中度、竞争度与银行风险

本文基于1995～2010年125家商业银行的非平衡面板数据,并利用更具微观基础的Lerner指数衡量银行竞争度,研究了我国银行业集中度、竞争度与银行风险之间的关系。结果表明,我国银行业集中度和竞争度均与银行风险呈显著的正相关关系,这一结论在一定程度上支持了"集中度-脆弱性假说"和"竞争度-脆弱性假说"。研究还发现,银行竞争度并不是导致银行集中度与银行风险正相关的原因。这些结论意味着,我国可以通过放松银行业进入管制来降低银行集中度,从而降低银行风险。同时,由于银行竞争度并不会影响银行集中度与银行风险之间的相关关系,因此即使银行业竞争度上升,也不宜因此而出台加强银行业进入管制的政策。     

我国上市银行特许权价值风险自律效应的研究

银行特许权价值是银行作为一个特殊行业被赋予的一种获取未来租金收益的权力价值.本文以国内12家上市银行1997-2007年面板数据为基础,采用税前利润法计算特许权价值,构建多元线性回归方程进行实证分析,结果发现现存的隐性存款保险削弱了特许权价值对商业银行信用风险的约束作用,也就是说以政府的信用担保的全额保险,破坏了银行特许权价值对于银行信用风险的自律机制.     

银行特许权价值的内生风险约束效应——基于中国上市银行的实证研究

本文采用托宾Q值来衡量上市银行的特许权价值,基于分阶段动态回归模型,对银行特许权价值的影响因素及其风险约束效应进行研究。实证结果显示,外生性和内生性的银行特许权价值都有显著的风险约束效应;回归结果可以通过稳健性检验。     

提升我国商业银行特许权价值

作为现代经济体系中举足轻重的一环,银行有一个重要的特征区别于其他金融机构,即银行发行的债务能够作为一种支付手段,这就使得银行业的经营具有很大的特许权。国家在对银行业的市场准入及利率定价等方面设置的限制为银行创造了不完全竞争的市场,比如说,准入的银行可以凭借这种特许权地位以低于市场竞争利率的     

中国银行特许权价值的风险自律效应研究

将银行破产风险分解为经营不确定性与风险覆盖能力、杠杆风险与资产组合风险,建立动态面板模型并采用2003~2013年中国上市银行的数据和系统广义矩估计方法,分析特许权价值激励银行降低风险承担的途径和方式。研究发现：我国银行特许权价值具有抑制银行风险的自律效应,银行为避免过高风险而遭受监管惩罚或丧失市场资源,保持特许经营条件和优势,将进行积极的风险管理;特许权价值的风险自律效应主要通过促使银行提升风险覆盖能力、降低资产组合风险和杠杆风险来实现。     

商业银行特许权价值的自律效应研究

特许权价值是商业银行具有的从受保护市场获取未来租金的牌照价值,通常情况下,具有相对较高特许权价值的银行为了避免破产,更有动力倾向于采取谨慎策略,因而其发挥着银行风险自律器的作用。通过银行风险行为的静态选择和动态选择视角,考证特许权价值的自律效应,对于后过渡时期的银行监管政策具有启发意义。     

政府监管对单体银行稳健性的影响有多大——来自中国上市商业银行的经验证据

本文以2000²012年16家上市银行为样本,实证分析了特许权价值、资本监管、隐性保险对银行稳健性的影响。研究结果表明:特许权价值、资本监管和隐性保险能够降低银行风险,提高银行安全性;特许权价值、隐性保险可以部分提高绩效,而资本监管对绩效的影响不显著;特许权价值、资本监管不能显著改善银行流动性,政府的隐性保险却可以提高银行流动性;资本杠杆和经营杠杆对银行稳健性的影响很小;次贷危机对银行风险影响较大,却没有显著影响银行盈利性和流动性。     

我国上市银行特许权价值风险自律效应的研究

银行特许权价值是银行作为一个特殊行业所赋予的一种获取未来租金收益的权力价值。本文在国内12家上市银行1997-2007年面板数据的基础上,采用税前利润法计算特许权价值,构建多元线性回归方程进行实证分析,结果发现现存的隐性存款保险削弱了特许权价值对商业银行的信用风险的约束作用,也就是说以政府的信用担保的全额保险,破坏了银行特许权价值对于银行信用风险的自律机制。     

浅谈商业银行的业务发展和风险控制

我国的商业银行在处理自身的业务发展方面和风险控制的平衡关系上没有成熟的管理体制,因此,在银行的经营管 理中对于业务发展和风险控制之间的波动不能很好的进行处理.本文分析了银行经济技术收益和风险调整的资本收益在银行业 务发展中的应用.阐述了商业银行应如何调整业务发展和风险控制之间的平衡关系,从而实现商业银行的价值最大化.