风险投资中的信息不对称问题研究

风险投资领域中因信息不对称导致的逆向选择、道德风险问题远较一般行业严重,进一步加大了风险投资的风险。这就需要通过一定的制度安排来降低信息成本,改善信息利用机制,抑制逆向选择和道德风险。本文提出了一些减少风险投资中信息不对称问题的对策建议:建立有效的激励约束机制;形成市场——声誉机制;建立有效的风险投资公司组织结构和公司治理机制;建立良好的信息传递机制;完善风险投资监管机制。     

风险投资中第一重委托代理关系问题研究

<正>风险投资体系由风险投资者、风险投资机构、风险企业和一些中介机构组成,其中前三者是主体,并且两两之间构成了委托代理关系,其中最重要的是第一重委托代理关系。由于风险投资者和风险资本家之间信息的不对称形成了逆向选择和道德风险的问题,加大了代理成本。本文将探讨如何通过合理安排风险投资机构的财务治理结构来解决第一重委托代理关系中的逆向选择和道德风险。     

商业银行信贷管理中的信息不对称问题探讨

商业银行信贷管理中的信息不对称主要表现在银企信贷关系和银行信贷内部管理两个方面。信息不对称造成了信贷管理中的逆向选择和道德风险,降低了借贷市场的效率,加剧了信贷风险。解决银企信息不对称问题的核心是通过建立完善的信息机制,以实现对借款企业的有效监控;解决银行内部管理中的信息不对称问题,可以通过构筑银行企业文化、建立信贷激励机制和完善信贷内控制度等方面入手。     

浅析信息不对称对保险经营的影响

信息经济是21世纪经济的主要特征,保险市场的一个固有的特征是信息不对称,如果没有其他机制来克服信息不对称问题,逆向选择将造成保险经营成本的不断上升,而道德风险的存在,又限制了风险的可保性。本文通过对保险经营中逆向选择和道德风险的成因分析,提出了一些简单的解决方法。     

信息不对称对中小企业信贷融资的影响

金融市场中的信息不对称是由于授信主体较难获得受信主体的真实信息而引起的,信息不对称是我国银行信贷风险产生的深层次原因.信息不对称导致了逆向选择和道德风险,营造一个信息相对对称的信贷市场,必须采取多种措施:由国家提供部分担保、创建新型银企关系、完善中小企业资信等级评估,特别是建立中小企业集群,以缓解信息不对称程度,降低道德风险和逆向选择发生的可能性并降低银企交易成本.     

金融衍生工具的风险及其防范——以信息不对称为视角

金融衍生工具由于自身的一些特性蕴含着巨大的风险,其风险形成的主要原因是信息不对称.信息不对称主要表现在金融衍生工具公司内部、交易者、经纪机构、监管者之间,从而引发逆向选择和道德风险问题.防范金融衍生工具风险要求金融业及相关部门增强风险意识,健全监管体制和风险管理机制,强化企业的内部控制,加强国际监管与协作,完善金融市场等措施.     

车险市场分离道德风险和逆向选择的实证分析

本文的目的是考察国内车险市场中是否存在信息不对称现象,并试图分离道德风险和逆向选择的影响,即分离出二者对信息不对称的贡献。利用国内一家大型财险公司某省份2008~2009年商业第三者责任险数据,论文通过Probit模型验证了信息不对称的存在;同时,论文利用分组控制住了逆向选择（风险异质性）的影响,并利用对照组剔除了学习效应的贡献,证明商业第三者责任险市场中不存在道德风险;因此该市场的信息不对称完全是由逆向选择贡献的。     

风险投资在信息不对称下的风险及对策

风险投资是伴随着科技创新浪潮发展起来的一种新型的金融工具,它的投资对象主要是一些高科技企业。风险投资与其投资的企业间存在信息不对称。本文主要研究如何采取有效策略避免这种信息不对称所产生的逆向选择和道德风险。     

风险投资家与企业家的博弈分析与制度创新

风险投资领域中的信息不对称程度远比一般行业严重,风险企业家对风险投资家的代理问题更为突出。信息不对称条件下风险投资家与风险企业家的博弈策略和结果表明,规避和降低代理风险的关键是建立有效的激励约束机制,提高代理人诚实尽职的预期收益,加大对败德行为的处罚力度,从而提高风险投资市场的运行效率,促进风险投资的健康发展。     

信息不对称下中小企业融资障碍及解决途径

信息不对称导致了逆向选择和道德风险,是我国银行信贷风险产生的深层次原因,而中小企业的内在属性决定了信息不对称对中小企业形成更大的融资阻碍,从而需要引导第三方介入来缓解信息不对称。解决途径是组建民营金融机构和建立中小企业信用担保体系。     

风险投资运作中的三方博弈分析

风险投资领域中因信息不对称导致的道德风险问题远较一般行业严重,进一步加大了风险投资的风险.投资者、风险投资家和风险企业家的策略选择直接影响风险投资的运作效率、最终收益及风险投资业的发展.本文构建三方博弈摸型具体分析投资者、风险投资家与风险企业家的策略选择与博弈结果,找出了主要影响因素,提出通过制度设计改变主要影响因素的量值以促进风险投资家与风险企业家选择高努力低败德的策略,从而促进风险投资业的健康发展.     

我国出口信用保险项下贸易融资发展研究

出口信用保险项下的贸易融资可以实现出口企业、保险公司、银行三方共赢,但近年来出现了信息不对称状况恶化、银行融资政策收紧、业务规模下滑等问题。现行机制下,保险公司的加入并未缓解传统信贷关系中银行与融资企业之间的信息不对称状态,反而滋生了新的逆向选择和道德风险。通过三方博弈分析可知,出口企业出于“理性”会选择不诚信行为,甚至与保险公司合谋骗取银行融资,特别是在银行管控无效的情况下。基于博弈过程及均衡结果,认为出口企业应积极向银行和保险公司传递降低信息不对称的信号,保险公司制度设计上要建立与银行的风险信息共享与有效互动合作机制,银行应加强对出口企业贷前贷中贷后的全过程风险管控。     

金融市场中信贷配给的形成与均衡问题研究

信息不对称引发了金融体系的两大基本问题,那就是金融市场中的逆向选择和道德风险问题.本文首先分析了金融市场中的信贷配给问题,接着对金融市场中信息不对称导致信贷配给形成问题进行了深入研究,并进一步讨论了信息不对称下信贷配给的均衡问题.本研究对于金融监管部门采取科学有效的金融监管决策,将具有非常重要的理论和现实意义.     

信息不对称在银行信贷中的表现及治理对策

本从信息不对称在银行信贷交易中的表现分析入手，指出信息不对称导致道德风险和逆向选择问题直接影响和制约银行信贷效能的发挥，并针对信息不对称客观存在的现实，就如何减少银行信贷交易中逆向选择效应和防范道德风险，克服、消除信息不对称障碍进行有益的探索。     

创业投资风险控制的契约安排

本文结合实务运作经验，从制度经济学的角度，对如何通过契约安排，规避、制约被投资企业因信息不对称产生的逆向选择与道德风险进行了探讨。本文指出，通过保障全面的契约安排与切实有效的执行机制，可以有效防范因信息不对称产生的逆向选择与道德风险，进而使创业投资者能够合理保护自身利益，并获取丰厚回报。     

信息不对称情况下我国信贷风险管理探析

20世纪70年代后,信息不对称理论为经济理论的研究带来了一场革命性的突破.其核心内容可以概括为:有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的,一方比另一方占有更多的相关信息;交易双方对于各自在信息占有方面的相对地位都是清楚的,由此造成在交易完成前后分别发生逆向选择和道德风险问题,严重降低市场运行效率,在极端情况下甚至引发市场交易停顿.信息不对称理论认为银行等金融中介更为重要的存在价值在于其能够有效地解决逆向选择和道德风险问题.     

商业银行贷款利率上浮与信贷风险的效应分析

由于银企信息不对称,贷款利率上浮不可避免地会使借款企业产生逆向选择和道德风险,从而带来信贷风险.逆向选择和道德风险的双重作用导致了信贷配给的产生.降低逆向选择和道德风险带来的系统信贷风险的必然选择应该是信贷资产组合.     

商业银行贷款利率上浮与信贷风险

由于银企信息不对称,贷款利率上浮不可避免地会使借款企业产生逆向选择和道德风险,从而带来信贷风险.逆向选择和道德风险的双重作用导致了信贷配给的产生,降低逆向选择和道德风险带来的系统信贷风险的必然选择应该是信贷资产组合.     

从博弈论看保险市场信息不对称的本质及规范举措

博弈论是研究信息不对称问题的一种有效方法。保险业作为信息不对称最为集中的行业，保险人与被保险人之间存在着严重的信息不对称，特别是被保险人的逆向选择、道德风险和保险人的违规操作等现象普遍存在，长期困扰着保险界。     

风险投资运作中的三方博弈分析

风险投资领域中因信息不对称导致的道德风险问题远较一般行业严重,进一步加大了风险投资的风险。投资者、风险投资家和风险企业家的策略选择直接影响风险投资的运作效率、最终收益及风险投资业的发展。本文构建三方博弈模型具体分析投资者、风险投资家与风险企业家的策略选择与博弈结果,找出了主要影响因素,提出通过制度设计改变主要影响因素的量值以促进风险投资家与风险企业家选择高努力低败德的策略,从而促进风险投资业的健康发展。