我国A股市场与H股市场协整和引导关系研究

运用Johansen协整检验和Granger因果检验，对我国的A股、H股股票市场之间的关联关系进行分析，重点研究了股权分置改革对两市场关联关系的影响情况。结果表明，股权分置改革之后，两市开始存在协整关系，并产生了A股引领H股的现象。最后，又运用预测方差分解从另一角度证实了上述结论。     

A、H股的协整关系与价格发现功能

应用共同因子模型和市场信息份额模型分析A、H股在价格发现中的作用。考察A、H股的协整关系对两个模型的估计结果的影响。研究表明,共同因子模型可能得到有偏差的估计结果,而市场信息份额模型的估计结果是无偏的。应用2011年的分钟数据实证分析A、H股市场的价格发现功能,表明两个市场的价格发现贡献度大致相等。     

中国沪市股票量价关系的实证研究

股票价格和成交量作为股票市场的两个重要变量,包含了交易中的一些重要信息。本文选用上海A股综合指数的收益率和成交量对数这两个变量进行研究,运用计量软件进行ADF检验和协整检验,并且利用格兰杰因果检验研究股票价格和成交量之间的关系,得到沪市存在量价之间双向的格兰杰因果关系,最后再进行脉冲响应和方差分析。     

关于H股和A股、B股关系的实证分析

去年以来,H股成为市场的热点,其指数节节攀升,H股从去年年初至年底的平均涨幅达到了76.91%.11月3日,H股指数更是再创6年以来的新高!H股的强劲走势已经影响到国内的A、B股市场.首先B股指数没有像过去亦步亦趋地追随A股指数走入下降通道,而是独立地开始小步攀升,深圳的B股指数甚至持续上扬.A股指数也H股板块的带动下,山现丁十阡的趋势.究竟H股与A股、B股之间存在着怎样的联动关系,本文选川了从2003年1月1日到2003年11月30日的共207个有效数据,从实证的角度对三者之间的关系进行说明.     

基于ECM的沪深A、B股市场分割研究

运用计量经济学中的协整理论,分阶段实证检验沪深A、B股市场的长期稳定关系,得到的结论主要有:沪深两市的分割程度比A、B股市场的分割程度小;深市A、B指的协整程度比沪市高;上海B股市场受A股市场的影响比深圳B股市场小。     

BRENT原油期货价格与现货价格的协整关系探析

本文以协整理论为依据,运用计量经济学软件eviews6.0对2008年1月3日至2011年12月16日的BRENT原油期货市场与现货市场的价格时间序列数据进行了ADF检验和协整检验,结果表明国际原油BRENT期货市场与现货市场的价格之间存在长期的均衡关系.     

我国股票市场与货币政策关系的实证研究

股票市场与货币政策之间的关系越来越密切,资本市场与货币政策相互影响,相互渗透。本文运用协整检验等方法,对我国从2000年1月至2003年12月的上证综合指数与货币政策各工具变量之间的关系进行了实证检验,从而定量地证明了我国资本市场与贷币政策存在着协整关系。另外,本文还对我国股市存在的“政策市”现象和贷币政策在资本市场中的主要传导途径进行了分析。     

高油价下中国石化股和股市走势的协整关系检验

随着石油在中国能源结构中所占比重加大,石油进口总量及在能源结构中所占比重不断上升,证券市场对石化类股票价格走势也就愈加关注。本文使用在上海和深圳两个证券交易所上市的石化类公司的流通股本数和日收盘价构造了上化指数和深化指数,检验它们与上证指数和深证指数间的协整关系,研究了它们的短期引导关系,并得出结论:变量间不存在协整关系,但它们之间却存在明显的引导关系,上化指数和深化指数的变动已能引导上市和深市行情的变动。     

创业板市场与主板市场的协整关系研究

以创业板指数和上证指数为研究对象,利用单位根检验、协整关系和格兰杰因果关系检验等计量模型,对数据进行定量分析,证明两板市场相互间存在(1,1)协整关系,从而说明中国创业板与主板市场相互间的均衡关系是长期的,与发达的资本市场相比,中国两板市场相互独立性较差,中国的资本市场还不完善。     

创业板市场与主板市场的协整关系研究

以创业板指数和上证指数为研究对象,利用单位根检验、协整关系和格兰杰因果关系检验等计量模型,对数据进行定量分析,证明两板市场相互间存在(1,1)协整关系,从而说明中国创业板与主板市场相互间的均衡关系是长期的,与发达的资本市场相比,中国两板市场相互独立性较差,中国的资本市场还不完善。