关于商业银行金融市场业务发展的思考——国际金融中心建设视角

2009年3月,国务院审议并原则通过关于上海建设国际金融中心和国际航运中心的意见,提出到2020年将上海基本建成与中国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心。国际金融中心的建设,给在沪商业银行特别是上海本地法人银行金融市场业务发展带来了难得的历史机遇,当然也带来了新的挑战。     

国际金融中心支付清算体系比较及对上海的启示

从纽约、伦敦、法兰克福、东京、香港国际金融中心支付清算体系的比较分析来看,国际金融中心必然是国际支付清算中心。当今主要国际金融中心支付清算体系的改革与发展,集中呈现出“国际化、标准化、同步化、集中化、银行化”五大趋势。上海国际金融中心的支付清算体系建设必须站在与国际接轨以及有效支持人民币跨境支付的高度来整体规划,为境外投资者进入我国金融市场以及我国投资者进入境外金融市场提供支付清算通道,使上海真正成为紧密联系境内各金融市场和连通境内境外金融市场的纽带。     

把握人民币国际化契机加快上海国际金融中心建设

世界金融发展史表明,本币国际化是大国金融中心形成的重要推手.本次全球金融危机为加快人民币国际化步伐带来了历史性契机.人民币国际化将对贸易投资、金融市场和金融创新等起到巨大的促进作用,为上海加速成长为具有全球影响力的国际金融中心提供重要机遇.上海应积极扩大金融机构和金融市场的对外开放度,创新跨境人民币业务、人民币产品和人民币回流机制,促进上海国际金融中心建设.交通银行将努力提升跨境、跨业金融服务能力,全力助推人民币国际化和上海国际金融中心建设.     

论银行总部圈与加快上海国际金融中心建设

银行总部是金融中心的标志.金融市场与银行总部互为条件,银行总部圈的层级决定国际金融中心的地位和能量.人民银行上海总部率先成立以及大型商业银行营运机构在上海的逐步集聚,为发展银行总部圈奠定了必要基础.比较若干模式,交易、创新型功能总部更具有现实性和可操作性.以国有控股大型商业银行在上海设立功能型总部为突破,形成中外资银行共同参与合作竞争的高层级银行总部圈,增强对长三角周边地区的集聚和辐射功能并走向综合化、国际化,这是积极实施国家战略的重要举措,是加快推进上海国际金融中心建设的重要路径.     

外资银行进入对上海银行业经营影响的实证研究

本文研究了外资银行对于在上海经营的国内银行的影响。发现外资银行促进了国内银行资产利润率的提升和贷款损失准备金的提取,对上海银行业的人民币业务没有显著影响,而对外汇业务份额有较为显著的负向影响。国内银行应不断提高风险管理水平、业务的综合化和国际化水平,监管机构应努力促进中国金融市场的竞争性,促进商业银行经营效率的提升。上海应继续以优惠政策吸引外资银行的进入,促进国际金融中心建设。     

上海国际金融中心建设的背景下浅谈金融策略

早在1992年,上海就提出了建设上海国际金融中心的基本构想.经过十多年的努力,上海在金融基础设施、交易规模、机构数量、金融产品创新和金融人才建设等方面取得长足进步,已经成为中国大陆名副其实的金融中心城市.在国际金融中心建设方面,仍面临诸多困难和其它城市的挑战.而当前全球金融危机将带来的国际金融中心格局的调整,又给上海带来了千载难逢的绝佳机遇.上海目前金融业发展还远不成熟、市场机制还远不完善,所以上海国际金融中心建设必须坚持金融创新,以完善市场机制为主,在保持经济高速增长、加快体制转轨的同时,逐步壮大和完善自身.     

上海与主要国际金融中心城市的实力比较

经过二十年的发展,上海金融业取得长足进步,上海国际金融中心地位初步确立。但与伦敦、纽约等五大国际金融中心城市相比,上海国际金融中心在经济总量、金融业增加值、市场交易量、金融机构数量、金融从业人员和其他软实力方面还存在较大差距。上海要紧紧抓住中国经济快速增长的有利机遇,加快经济发展,调整金融结构,完善金融生态环境,提高金融机构集聚度,增强金融市场影响力,加强金融人才队伍建设,加快人民币国际化,推进上海国际金融中心建设。     

上海在岸金融市场的发展与思考

建设上海国际金融中心,即到2020年将上海基本建成与我国经济实力及人民币国际地位相适应的国际金融中心,是党中央和国务院从改革开放全局做出的重大部署,也是完善我国金融市场体系,推动人民币"走出去",提升我国在全球金融市场中地位的必然要求。2012年春,国家发展改革委正式发布《"十二五"时期上海国际金融中心建设规划》,提出了5年阶段性目标,力争到2015年基本确立上海全球人民币产品创新、交易、定价和清算中心。上海国际金融中心的建设与人民币国际化进程密不可分,这更突显了在岸金融市场在上海国际金融中心建设中的重要地位。在岸金融市场是上海国际金融中心建设的首要任务,更是核心任务。     

上海国际金融中心建设的背景下浅谈金融策略

早在1992年，上海就提出了建设上海国际金融中心的基本构想“经过十多年的努力，上海在金融基础设施、交易规模、机构数量、金融产品创新和金融人才建设等方面取得长足进步、已经成为中国大陆名副其实的金融中心城市。在国际金融中心建设方面，仍面临诸多困难和其它城市的挑战。而驽前l奎球金融危机将带来的国际金融中心格局的调整，又给上海带来了千载难逢的绝佳机遇。上海目前金融业发展还远不成熟、市场机制还远不完善，所以上海国际金融中心建设必须坚持金融创新，以完善市场机制为主，在保持经济高速增长、加快体制转轨的同时，逐步壮大和完善自身。     

发展商业银行与建立上海国际金融中心

把上海建成国际金融中心是一项跨世纪的工程,要实现这个目标,必须将发展规范化商业银行与建立上海国际金融中心两者结合起来。作者认为,上海国际金融中心建立为加快发展商业银行提供了必要环境,商业银行的发展又有助于完善和发挥上海国际金融中心的功能。对此,作者对建立上海国际金融中心过程中进一步发展商业银行提出了四点设想。     

中外金融专家献计北京金融街

专家建议未来北京金融街的发展要有明确的定位,要有稳定的政策 14项优惠政策出台,打造中国华尔街     

美国金融危机与金融衍生产品的杠杆化

近10年,金融衍生品交易取得了空前发展,美国金融危机更使结构性衍生产品的杠杆率受到举世关注。在此次金融危机中,金融衍生产品与金融机构相互作用下形成了金融高杠杆,并对金融危机的扩大和传导起到了推波助澜的作用。金融危机爆发后,全球金融机构都在实     

Corporate Financial Policy and the Theory of Financial Intermediation

This paper examines the optimal structure of financial contracts in an economy subject to two forms of moral hazard. Multiple information problems are shown to generate a role for multiple classes of financial claimants. We then show that economic efficiency is enhanced if the financial structure of the economy consists of both direct and intermediated financial contract markets. Consequently, our results demonstrate a motivation for the complementarity between capital markets and depository financial institutions.     

Financial Exposure and the International Transmission of Financial Shocks

This paper analyzes the transmission mechanism of banking sector shocks in an international real business cycle model with heterogeneous bank sizes. We examine to what extent the financial exposure of the banking sector affects the transmission of foreign banking sector shocks. In our model, the more exposed domestic banks are to the foreign economy via lending to foreign firms, the greater are the spillovers from foreign financial shocks to the home economy. The model highlights the role of openness to trade and the dynamics of the terms of trade in the international transmission mechanism of banking sector shocks: spillovers from foreign banking sector shocks are greater the more open the home economy is to trade and the less the terms of trade respond to foreign shocks.     

金融证券化与金融顺周期性

从金融发展的路径来看,经济货币化发展到一定阶段,便是金融证券化的蓬勃发展。在传统的金融体系中,银行信贷也是顺周期的,而金融证券化的蓬勃发展,则进一步放大了这种顺周期性。一方面,金融资产尤其是证券类金融资产总量的不断增加,使得金融市场的运行状况对于整个金融、经济运行起着越来越大的作用。另一方面,金融证券化的发展,对金融资产风险管理、金融体系流动性状况产生了重大影响,这些影响进一步促进了金融体系的顺周期性。因此,我们要将流动性管理的总量调节与健全宏观审慎政策框架结合起来,达到防范顺周期系统性风险积累的作用。     

金融霸权与发展中国家的金融抵抗

在经济日益全球化和金融化的今天,金融问题的突出性已经使其成为任何一国经济政策的决策者不可忽略的部分.     

论金融创新对金融体系稳定性的冲击

从金融创新隐含的金融风险角度出发，从四方面深入探析了金融创新对金融体系稳定性可能产生的威胁，以期对金融创新有更为清醒的认识，并为防范金融风险提供一定的参考。     

论金融统计中金融资产的分类调整

本文首先介绍了目前金融统计中金融资产的分类与建议财务会计中的金融资产分类．然后给出建议的金融统计中金融资产的分类调整结果,重点介绍了其中的各个金融资产类型,还针对金融资产流量核算、金融存量核算、金融市场统计等问题提出统一协调的建议。论文最后作了总结,展望了后续研究。     

金融危机背景下金融杠杆作用之审视

本文认为金融杠杆的存在有其必然性和合理性.在当前背景下,适当利用金融杠杆对走出金融危机阴影仍具有重要意义.就我国而言,金融杠杆的发展仍有不足,为扩大需求应考虑适度加大杠杆化力度.     

促进金融安全和金融发展的协调统一

20世纪70年代以来,世界各国和地区已经发生了大大小小几十次的金融危机,这些危机在影响的深度、广度以及对经济的损害程度方面越来越引起各国政府的高度关注,危机的频繁爆发使人们越来越意识到金融安全和金融发展是同样重要的。没有金融安全的保证,经济和金融就难以持续发展,甚至会出现倒退。当然,没有经济和金融的健康发展,金融安全也就失