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相似文献
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1.
柯湘 《金融纵横》2009,(3):30-34
2005年修订的《证券法》赋予了证券交易所较以往更多的对上市公司监管权限,以发挥其对上市公司的监管之及时性和灵活性之优势。然而,证券交易所对上市公司的日常监管中,却越来越多地出现了监管过度的现象。在本文中,笔者由两个实际案例引申出对我国证券交易所监管上市公司权力的来源、证券交易所的监管对象和监管方式等三大问题的思考与分析。  相似文献   

2.
周勤业 《中国金融》2005,(17):50-51
证券交易所对上市公司的监管,核心内容就是信息披露的监管。信息披露的质量,是上市公司透明度的标志.是资本市场公开.透明这一特点得以体现的基础.是提高资本市场配置资源效率的保障,另外,信息披露的质量,还是上市公司质量的重要内容之一。证券交易所虽然也关注上市公司业绩.  相似文献   

3.
金铎  张涛 《海南金融》2007,(4):56-59
本文通过比较中美证券交易所自律监管的不同,对完善我国证券交易所自律监管提出了相关对策建议,并指出我国资本市场理想的监管模式是建立政府的宏观监管和严格执法与交易所日常监管、一线监管、微观监管有机结合的监管体制.  相似文献   

4.
证券交易所是一线监管部门,具有直接面对上市公司的优势,但由于证交所没有对上市公司的调查权,阻碍了证交所及时发现问题并追查的发展进程.当证交所发现上市公司提供的财务报告出现问题,只能要求上市公司进行澄清及公告,不能对其问题进行实质性的调查,只能上报证监会进行进一步核查,这会大大延迟了追查问题的时间,使上市公司有更多的时间对不实报告的掩饰,然而,上报证监会进行核查是无可厚非的,但证监会本身的监管权限也是相当有限.  相似文献   

5.
基于证券交易所问询函件频发以及重点关注企业投资行为的背景,采用2015-2018年A股上市公司年报及其年报问询函数据,探讨交易所年报问询函对企业过度投资的影响效力.研究发现:年报问询函监管能够在一定程度上抑制公司的过度投资;且当上市公司收到的问询函中涉及"投资"事项问题时,对公司过度投资的抑制作用更明显;管理层权力对问询函监管与过度投资关系具有调节作用.  相似文献   

6.
证券交易所自律监管是保证证券市场有效运行的重要条件,但我国证券交易所的自律监管过分依附于证券监督行政管理,失去了作为证券市场参与者和行政管理之间平衡中介的作用,并导致自身监管体系建设的落后,本文建议应当从强化证券交易所自律监管独立地位,合理协调行政监管与司法监督以及构建科学有效的自律监管体系和内部救济体系等方面予以完善.  相似文献   

7.
叶扬 《海南金融》2013,(3):32-36
本文对我国上市公司信息披露制度进行简要回顾,从苏宁电器和双汇发展进行正反两方面案例分析,发现信息披露与内部控制制度对上市公司发展的重要性。针对目前国内仍有相当一部分上市公司对信息披露与合规的重视程度不够,存在重形式轻内容、披露格式化等问题,建议证监会和证券交易所在加强监管的同时,应致力于引导上市公司转变和完善公司治理理念、建立健全内部控制制度,并完善上市公司信息披露工作"奖优罚劣"机制。  相似文献   

8.
上市公司收购中要约收购制度研究   总被引:1,自引:0,他引:1  
陈青  周伟 《浙江金融》2003,(12):26-28
上市公司收购指收购人通过在证券交易所的股份转让活动持有一个上市公司的股份达到一定比例、通过证券交易所股份转让活动以外的其他合法途径控制一个上市公司的股份达到一定程度,导致其获得或者可能获得对该公司的实际控制权的行为.  相似文献   

9.
本文从债权人保护视角检验证券交易所一线监管对公司债务融资的影响。研究发现,上市公司收到财务报告问询函后新增银行借款和商业信用均减少,并且问询函所暴露出的问题越严重、公司信息环境或会计信息质量越差,新增银行借款和商业信用减少的幅度就越大。进一步研究发现,不同特征的财务报告问询函对债务融资的影响不同;财务报告问询函对公司债务融资的影响在民营企业和货币政策宽松的年度更明显。研究说明,证券交易所一线监管能够有效保护债权人的利益,维护资本市场的健康发展。  相似文献   

10.
证券交易所是一线监管部门,具有直接面对上市公司的优势,但由于证交所没有对上市公司的调查权,阻碍了证交所及时发现问题并追查的发展进程。当证交所发现上市公司提供的财务报告出现问题,只能要求上市公司进行澄清及公告,不能对其问题进行实质性的调查,只能上报证监会进行进一步核查,这会大大延迟了追查问题的时间,使上市公司有更多的时间对不实报告的掩饰,然而,上报证监会进行核查是无可厚非的,但证监会本身的监管权限也是相当有限。  相似文献   

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