保险风险证券化问题探讨

中央银行维护金融稳定的职能要求我们密切关注来自方方面面的风险。随着形形色色风险的不断加剧,必须突破传统的保险和再保险的模式,寻找一条化解风险的路径,即保险风险的证券化。本文首先介绍保险风险证券化的内涵,其次以保险风险债券为例分析了保险风险证券化的运作流程,再次重点对我国开展保险风险证券化几个问题进行了探讨,最后对保险风险证券化作出展望。     

保险连接证券和传统再保险的比较分析

一、引言 保险风险证券化是指当事人采取证券化方法将保险市场与资本市场进行连接，通过资本市场规范的证券化程序，将保险风险转移给资本市场承担的做法。保险风险证券化的产物是各种保险连接证券，     

保险风险证券化的涵义及其发展

在金融证券化和保险金融化的世界潮流中,于九十年代出现的保险风险证券化,作为一种金融创新,正日益受到人们的关注.西方的投资银行、保险公司、商业银行和保险经纪人都在积极研究保险风险证券化,专注于设计开发包括保险债券、保险衍生产品等在内的风险转移工具来挑战传统的效率低下的保险业,以达到转移风险的目的.到1998年9月止,投资者通过巨灾风险证券化工具投向保险业的资金已达27亿美元.实践表明保险风险证券化是一个通过资本市场转移保险风险的有效方式,它对保险业乃至金融业的发展带来了重大影响.     

保险风险证券化：资本市场的保险创新

随着自然灾害造成的损失日益加重，保险风险证券化作为一种分散风险的途径在资本市场上出现并得到迅速发展。本分析了保险风险证券化的产生背景、原因和当前的运作方式，并论述了保险风险证券化的优势以及对我国保险创新的启示。     

保险风险证券化的障碍

保险风险证券化已经经历了近20年左右的发展,但进一步发展保险风险证券化还受一些因素的制约和影响.     

农业巨灾保险风险证券化破解农险难题

农业巨灾保险风险证券化,通过资本市场转移农业风险是我国防范和化解巨灾风险的有效措施,通过保险风险证券化可以进一步增强保险公司的承保能力,从而促进巨灾风险防范体系的建立。本文在分析我国农业保险现状和面临的自然灾害状况的基础上,提出了发展农业巨灾债券、促进农业保险发展的新思路。     

关于巨灾风险证券化的探讨

一、新型巨灾风险解决方式——保险证券化 （一）保险证券化及其产生原因 广义的保险证券化，包含两方面的内容：第一，保险资产证券化同其他形式的资产证券化并没有太大的区别，它是指保险公司以资产未来的现金流为支撑，在资本市场上发行证券以实现融资及对资产的收益和风险进行分离与重组的一种技术过程。     

我国保险风险证券化是否可期

提出了运用保险风险证券化来有效地转移保险业的经营风险，并详细论述了保险风险证券化的运作方式及其在中国的发展前景，并提出一些有益的启示和政策建议。     

中国推行巨灾风险证券化是否可行

巨灾风险证券化是指将巨灾风险进行证券化处理,利用从资本市场筹集的资金化解巨灾风险的一种融资方式。自1992年12月11日美国芝加哥商品交易所正式推出巨灾保险期货以来,已有美国、日本、欧盟等多个国家和地区采用了证券化的方式以分散巨灾风险,巨灾风险证券化的形式也由巨灾保险期货发展到包含巨灾保险期货、巨灾保险期权、巨灾债券、巨灾互换等。     

论保险证券化及其前景展望

保险证券化的涵义有广义与狭义之分。广义的保险证券化包括保险资产证券化和保险风险证券化。保险资产证券化是指把保险公司的缺乏流动性的、但具有预期未来稳定现金流的资产汇集起来，形成一个资产池，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券的融资过程。其实质是将保险公司的现金流转化为可以交易金融证券。如零息国债，有担保抵押的契约等有价证券。     

美国保险风险证券化

保险风险证券化是把保险风险产品与资本市场连接起来的一种金融创新,是指以未来保险期间或再保险期间所产生的现金流为标的发行债券,通过证券将既定保险风险转移到资本市场上。保险证券化对分散或减少风险具有重要意义。     

巨灾风险证券化中的操作风险及其控制途径

巨灾风险证券化是把巨灾保险风险转化为衍生证券,销售给金融市场上的投资者,以此实现巨灾保险风险向资本市场的分散转移。但受信息不对称、触发机制等因素影响,巨灾风险证券化这种复杂的技术手段也会引起一些操作风险,如道德风险、基差风险、信用风险等。通过完善信息披露机制、合理选择触发方式、强化巨灾证券的交易保证金要求、加强监管等措施,可以有效地降低巨灾风险证券化过程中的各种风险,促进其平稳健康发展。     

保险风险证券化的国际经验及比较优势分析

保险风险证券化的发展已有约二十年的历史,整体上看规模虽然不大,但呈现了快速发展的势头,并已成为对巨灾风险管理的有益的补充,本文在结合国际经验的基础上,从理论层面对保险风险证券化的成因、内生优势、成功条件等进行了分析,并得出了相关结论。     

农业巨灾风险证券化--发展我国农业保险的新路径

我国农业保险发展水平低下,不能适应我国农业发展的要求,造成这种状况的重要原因是现有农业保险经营技术忽视了农业风险和农业保险的特殊性,农业保险经营与管理技术的创新缓慢是制约农业保险发展的最大瓶颈.20世纪90年代逐步发展起来的风险证券化技术可以为我国农业保险的发展提供新的可行路径.     

农业巨灾风险证券化——发展我国农业保险的新路径

我国农业保险发展水平低下,不能适应我国农业发展的要求,造成这种状况的重要原因是现有农业保险经营技术忽视了农业风险和农业保险的特殊性,农业保险经营与管理技术的创新缓慢是制约农业保险发展的最大瓶颈。20世纪90年代逐步发展起来的风险证券化技术可以为我国农业保险的发展提供新的可行路径。     

中国长寿风险证券化探索

长寿风险证券化是将长寿保险产品的风险以证券化的形式转移到广阔的资本市场,进而减少保险公司的风险损失.本文对长寿风险以及长寿风险证券化基本理论进行了介绍.并对中国推行长寿风险证券化的必要性与可行性进行了阐述分析.最后,结合国内基本的经济发展情况,提出了发展中国特色的长寿风险证券化的对策和建议.     

我国保险风险证券化的可行性研究

保险风险证券化使风险卖者和买者能够通过金融市场得以部分或全部匹配,而作为其主要形式之一的巨灾债券有助于扩大保险资金来源,转移和分散巨灾风险,对于加快我国保险市场与资本市场相结合的进程非常有利。本文通过理论和实践相结合对巨灾债券在我国的可行性进行分析,探讨了保险证券化在我国发展中所面临的问题和障碍,提出了一系列相关制度安排。     

巨灾风险与我国保险公司的选择策略

由于保险公司承保巨灾风险的必要性,传统分散巨灾保险风险的手段--再保险的功能缺陷和总准备金积累的规模限制,使得运用保险衍生产品成为必然的选择.笔者认为,目前适合我国实际的巨灾风险证券化工具是巨灾债券,并且着重分析了其运作机制和健康发展的条件.     

我国巨灾风险及其应对策略

我国是世界上自然灾害最为严重的国家之一.如何设计和建立并逐步完善我国的巨灾风险应对机制,是摆在政府和保险界面前迫切需要解决的一个重要课题.我国现行的救灾体制有其不足,要建立有政府参与的巨灾保险和再保险制度,组建政策性的农业保险公司,要推动巨灾风险证券化的发展.     

西方保险业务证券化发展趋势及对我国的启示

20世纪90年代国际金融市场出现了保险证券化的新趋势。保险业务证券化是保险公司通过金融市场转移负债风险、增加偿付能力的创新形式。巨灾债券和寿险债券是保险证券化的主要形式,近年来恐怖事件的频频发生,催生出了保险证券化。我国目前还未进行保险证券化,但我国保险业发展面临的形势表明在我国发展保险证券化是必要的。