审计意见、盈余管理与我国上市公司年报披露及时性

我国年报披露时间锁定在会计年度结束后四个月内至今已达18年之久,四个月的时间使得上市公司有机会通过各种盈余管理手段来改变公司业绩、平滑收益,严重损伤了股市的有效性以及广大中小投资者的利益.本文对2001-2009年我国沪深两市上市公司进行了实证分析,发现被出具标准无保留意见的上市公司比被出具其他类型审计意见的上市公司大概提早11天披露年报;而进行了盈余管理的上市公司比未进行盈余管理的上市公司大概推迟7天披露年报;当上市公司被出具了标准无保留意见且该公司进行了盈余管理,那么该公司相对于其他被出具标准无保留意见的公司会推迟披露年报.针对这些情况,本文提出了将推迟披露年报的上市公司作为审查的重点、适度缩减年报披露时间、鼓励多渠道披露公司年报等政策建议.     

财务报表重述公司审计质量研究

以财务报表重述公司为研究对象,考察财务报表重述公司年报审计质量。结果表明:财务报表重述的幅度对非标审计意见的出具有显著的影响力;初始差错年和报表重述年,注册会计师都能在一定程度上识别上市公司的盈余管理动机,并在审计意见中有所反映;审计师任期和对财务报表重述公司出具非标审计意见之间没有显著的相关性;事务所规模和非标审计意见的相关性并不显著,结论没有支持大事务所更有可能对重述公司出具非标审计意见。     

盈余管理、信息风险与审计意见

盈余管理和信息风险是影响审计意见的两个重要因素。已有研究主要关注当期盈余管理与审计意见的关系,少有关注信息风险对审计意见的影响。本文运用我国上市公司的数据,同时研究盈余管理和信息风险对审计意见的影响。检验结果表明,公司的信息风险与审计师出具非标意见概率显著正相关,而当期盈余管理与审计师出具非标意见的概率无显著相关性。这表明,审计师出具审计意见时主要考虑信息风险,而没有证据表明审计师出具审计意见时考虑了盈余管理。本文的研究结论深化了已有审计意见和审计质量决定因素方面的研究。     

政府控制对审计质量的双重影响

本文从上市公司和会计事务所的产权性质与区域属性的角度,研究了政府控制对审计质量的影响。研究发现,国有企业和本地会计事务所审计的公司的盈余管理水平较低;而较低的盈余管理水平能够降低审计师出具非标意见的概率;同时,国有企业在控制了盈余管理水平的情况下,其得到非标意见的概率相对要低。研究结果表明,政府控制对审计质量的影响具有双重性:一方面,政府控制增强了会计事务所的"本土知识"优势和抵御公司压力的能力,进而提高了公司报表质量;另一方面,政府控制依据它对审计市场的控制降低了出具非标意见的概率,损害了审计质量。     

新视角看中国证券期货市场

在证监会发布的《2005年证券期货相关审计市场分析》(以下简称《市场分析》)中,通过对上市公司审计意见的分析来概括反映上市公司的审计情况。在1361家上市公司2005年年报审计中,被出具了标准无保留意见审计报告的公司有1198家,被出具非标准无保留意见(指标准无保留意见外的其他意见,包括无保留+强调事项意见、保留意见及保留+强调事项意见、否定意见和无法表示意见中的一种)审计报告的公司共有163家。《市场分析》还从审计意见与披露时间、出具非标意见的事务所比例、非标意见的变化趋势、非标意见的行业分析、非标意见的地域分析等诸多方…     

本地审计师的合谋效应

本文结合公司的信息不对称程度,从审计收费与审计质量的角度来研究本地审计师的合谋效应问题。研究结果表明,异常审计收费降低了本地审计师对信息不对称程度高的盈余管理公司出具非标审计意见的概率,而并不会降低本地审计师对信息不对称程度低的盈余管理公司出具非标审计意见的概率,同时,异常审计收费也不影响外地审计师出具非标审计意见的概率,表明本地审计师与信息不对称程度高的盈余管理公司之间存在合谋行为;进一步研究表明,信息不对称程度高的盈余管理公司更可能选择本地审计师进行审计,从而为本地审计师的合谋效应提供了进一步的证据。     

新疆上市公司会计信息披露的及时性分析

本文根据新疆2005-2007年的年报披露时滞和相关财务指标的数据分析发现:公司规模与年报时滞正相关,每股收益与年报时滞负相关,标准审计意见的年报披露更为及时.这个发现提示我们应对信息披露及时性不同的上市公司进行分类管理,以有效地选取重点监管对象,促进上市公司会计信息披露质量的提高.     

沪市上市公司2002年年报非标准审计意见分析

沪市上市公司2002年年报非标意见综述(一)总体情况截止2003年6月30日,沪市上市公司2002年年度报告的披露工作基本结束,除宁城老窖申请延期外,共有733家上市公司公布了年度报告,其中70家上市公司被注册会计师出具非标准无保留意见审计报告(以下简称"非标意见"),非标意见所占比例为9. 55%。首次降至10%之下。沪市被注册会计师出具非标意见的上市公司中,37家被出具带解释性说明的无保留意见,占非标意见公司总数的52.86%,23家被出具保留意见(含9家带解释性说明的保留意见),占非标意见公司总数的32. 86%,10家被出具无法表示意见,占非标意见公司总…     

论施行《内部控制基本规范及配套指引》的积极作用--基于2013年中国上市公司内控审计报告的视角

内部控制是防范企业财务报告错误和舞弊的第一道防线,理应与财务报表审计一样受到重视。2011年我国从境内外同时上市的企业开始,逐步强制要求企业进行内部控制自我评价报告及审计报告的披露。如果说2011年是我国内部控制审计独立于财务报告审计的第一年,那么从审计意见视角来看内控缺陷的时间不长,就此话题研究的文献较少,研究成果也不多。本文对披露了2013年内控审计报告的上市公司进行统计分析,归纳披露与未披露内控审计报告、被出具标准与非标准审计意见的上市公司之间的不同,并提出实际建议。     

论施行《内部控制基本规范及配套指引》的积极作用——基于2013年中国上市公司内控审计报告的视角

内部控制是防范企业财务报告错误和舞弊的第一道防线,理应与财务报表审计一样受到重视。2011年我国从境内外同时上市的企业开始,逐步强制要求企业进行内部控制自我评价报告及审计报告的披露。如果说2011年是我国内部控制审计独立于财务报告审计的第一年,那么从审计意见视角来看内控缺陷的时间不长,就此话题研究的文献较少,研究成果也不多。本文对披露了2013年内控审计报告的上市公司进行统计分析,归纳披露与未披露内控审计报告、被出具标准与非标准审计意见的上市公司之间的不同,并提出实际建议。     

事务所审计任期会影响审计质量吗?——来自发布补充更正公告的上市公司的经验证据

本文以中国A股市场上针对2003年至2009年年报发布过补充更正公告的上市公司为研究样本,对事务所任期与审计质量之间的关系进行了重新讨论。与现有文献不同,我们在讨论中引入了审计风险的概念。我们发现,虽然从整体上看,事务所任期越长,审计质量越差。但是,进一步的分析发现,这一现象仅仅存在于涉及到的审计风险相对较低的上市公司中,而对于补充更正内容涉及到的审计风险相对较高的上市公司来说,事务所审计任期对审计质量并没有产生显著影响。我们的分析结果表明,事务所任期对审计质量的影响是有限的。在较高的审计风险水平下,事务所不会因为任期较长而丧失审计独立性。     

年报可读性对分析师盈余预测的影响

利用2010—2017年上市公司A股相关数据,本文研究了企业年报文本信息可读性对分析师盈余预测的影响。研究发现,企业年报文本信息可读性越低,分析师关注水平、预测质量也越低。进一步研究发现,较高的机构投资者持股水平能够显著缓解年报可读性对分析师关注的影响,但是没有发现机构投资者持股改善分析师预测质量的证据。高质量的审计以及高水平的信息披露质量评级可以改善企业的信息环境,从而有效缓解年报文本信息可读性对分析师盈余预测的影响。研究结论为企业年报文本信息可读性影响资本市场信息解读和传播效率提供了证据,有助于监管部门重视企业年报文本信息披露监管法律法规的制定和完善。     

Audit committees and earnings quality

This research investigates whether audit committees are associated with improved earnings quality for a sample of Australian listed companies prior to the introduction of mandatory audit committee requirements in 2003. Two measures of earnings quality are used based on models first developed by Jones (1991 ) and Dechow and Dichev (2002 ). Our results indicate that formation of an audit committee reduces intentional earnings management but not accrual estimation errors. We also find differences in the associations between audit committee accounting expertise and the two earnings quality measures. Other audit committee characteristics examined are not significantly related to either earnings quality measure.     

关键审计事项与公司业绩

在审计报告中增加关键审计事项段落,丰富了审计报告的信息含量,提升了审计报告作为桥梁的沟通价值。本文利用2017年上市公司年报审计的相关数据,研究披露关键审计事项对于公司业绩的影响,并进一步探究股权性质和内部控制质量在二者关系中的作用。本文研究发现,披露关键事项越多,公司业绩越差,由于国有企业具有更多的政策扶持和资源优势,披露关键事项与公司业绩的负相关关系较弱,高质量的内部控制水平可以提高公司的风险防控水平和决策质量,提升投资者的信任程度,因此披露关键审计事项与公司业绩之间的负相关程度较弱。     

Audit pricing, quality of earnings and board independence: The case of the Athens stock exchange

Prior research has pointed to the importance of the determinants of audit pricing. This paper examines empirically the effect of both audit independence and earnings management on the audit pricing by companies listed on the Athens Stock Exchange. This test is performed in an institutional setting with excessive earnings management and poor corporate governance mechanisms. The results based on a sample of 97 Greek companies for a five-year period (2000-2004), show that there is a positive association between audit independence and auditing pricing. Our results also indicate a positive association between audit pricing and earnings management for the small size companies. Taken together our results suggest that strong governance is related to increased needs for quality assurance services and that the relation between earnings management and audit pricing might indicate potential red flags. Finally, limitations, suggestions for further research and policy implications for regulatory agencies are offered.     

Former auditors on the audit committee and earnings management: Evidence from African banks

This paper investigates whether former auditors on the audit committee constrain earnings management through loan loss provisions. Based on an analysis of the annual reports of 82 African listed banks over the period 2011–2016, findings show that the presence of former auditors on an audit committee is associated with lower earnings management. This result suggests that audit committee members with auditing expertise and background contribute to effective monitoring of management’s accounting practices. Furthermore, results reveal that the reducing effect on earnings management of former auditors is strongest for directors who are unaffiliated with the bank’s current external auditor.     

审计委员会与审计质量——来自中国A股市场的经验证据

本文以中国2004年—2005年期间获得无保留审计意见的A股上市公司为研究样本,采用截面Jones模型估计出的公司操纵性应计利润(盈余管理)的绝对值作为审计质量的衡量指标,考察了审计委员会与审计质量之间的关系。研究发现,在控制了"会计师事务所规模"、"公司是否面临退市风险"、"审计意见是否带强调事项"、"公司经营活动现金流"、"公司盈余数量"、"年度"等指标后,设立审计委员会的公司的盈余管理绝对值显著比未设立审计委员会的公司小,这说明审计委员会能够显著的提高审计质量。进一步研究发现:审计委员会的成立时间越长,审计质量越高;审计委员会在2005年的作用比2004年更加显著。     

The effect of fair disclosure regulation on timeliness and informativeness of earnings announcements

This paper examines the effect of Korea’s fair disclosure regulation on the timeliness and informativeness of earnings announcements. The present regulation for Korean listed firms requires that if a company’s sales revenue, operating income (or loss) and net income (or loss) have changed by over 30% compared to the prior year, the firm must disclose this information through a preliminary financial report (PFR) even before the company is audited by external auditors. To analyze the effects of this policy, we first investigate the timeliness of preliminary financial report disclosures. We examine the extent to which Korean listed companies actually comply with the requirement for prompt notification of information concerning material changes in financial performance. Second, we investigate the informativeness of preliminary financial reports by analyzing differential stock market reactions to different timings of preliminary financial report disclosures. Our empirical results reveal that more than half of our sample firms release their preliminary financial reports after external audits are completed, thereby potentially invalidating the effectiveness of the regulation. In addition, we find that preliminary financial reports have information value only if they are disclosed prior to annual audit report dates. This finding supports the notion that timeliness increases the informativeness of preliminary financial report disclosure by curbing insiders’ ability to potentially profit from their information advantage.     

审计意见的决定因素：来自中国上市公司的证据

利用中国上市公司和相应会计师事务所2001—2003年的综列数据,本文研究了审计意见和会计师事务所规模、上市公司的风险和盈余管理等因素之间的关系。本文发现有破产风险的、进行盈余管理的或小规模的上市公司更可能得到非标准审计意见。如果它们又是大会计师事务所的客户,则得到非标意见的概率更大。本文不支持合资会计师事务所的审计质量更高的结论。     

Overlapping Membership on Audit and Compensation Committees and Financial Reporting Quality

This paper examines whether the audit committee members of a board improve financial reporting quality if they are also on their organisation's compensation committee. Audit committees are responsible for overseeing the financial reporting process of organisations and have been urged to broaden their understanding of business risk and of the incentives provided by their firms’ executive compensation structures. Acknowledging the interrelationships among executive compensation, risk‐taking and financial reporting quality, members of audit and compensation committees have been advocating more information sharing between the two committees. Using archival data from a sample of Australian Stock Exchange listed companies, and discretionary accruals as a proxy for financial reporting quality, this study finds that firms with overlapping committees have better quality financial reporting than those without such an overlap. Our evidence for this is stronger in cases where managers tend to manage earnings upwards in order to meet or beat earnings benchmarks. We also find that the beneficial effect of the existence of overlapping committees is adversely affected by the equity holdings of directors with overlapping memberships.