国有商业银行上市策略研究

国有商业银行改制上市是改善经营状况、化解与分散金融风险值得积极尝试的手段。本文首先从现代企业理论阐释了国有商业银行股改上市的理论蕴含，剖析了国有商业银行股改上市的难点，并针对这些难点提出了上市应对策略。     

上市公司制度缺陷对银行改制上市的借鉴意义

我国四大国有商业银行正在准备上市，建行、中行已经股改挂牌，工行、农行也在积极准备。国有商业银行股改上市的目标是把其改造成为治理结构完善、运行机制健全、经营目标明确、财务状况良好、具有国际竞争力的现代金融企业。但是，从我国上市公司实际状况来看，要想达到改制上市的最终目标，必须着手解决上市公司在实际运行过程中暴露出的一些制度性缺陷，否则，国有银行的改制上市也将处于上市公司同样的困境。     

澳大利亚国有银行成功上市的启示

国有银行股改上市是一项新事物,面临着诸多考验,不妨借鉴西文国有商业银行股改上市成功的经验,实现我国国有银行的顺利上市我国四大国有商业银行正在紧锣密鼓的准备上市,建行、中行已经股改挂牌,距上市只有一步之遥;工行、农行将紧随其后,积极备战。国有银行股改上市是一项新事物,面临着诸多考验,我们可以借鉴西方国有商业银行股改上市成功的经验,实现我国国有银行的顺利上市。澳大利亚的国有银行--澳大利亚联邦银行(以下简称CBA),就是一个成功的范例。     

国有商业银行股改上市面临的问题

目前国内外对我国国有商业银行的股改、上市寄予厚望,希望借此来实现国有银行的商业化经营,完善治理结构,提高竞争能力,实现国有银行改革的目标。但是股改上市并不是国有商业银行改革的最终目的,也不能解决银行体系存在的所有问题。如何借国有银行股改上市的契机,真正实现产权结构的变革、完善银行内部治理结构、练好内功,才是至关重要的。     

国有银行股改上市能否解决六大难题

目前国内外对我国国有商业银行的股改、上市寄予厚望,希望借此来实现国有银行的商业化经营,完善治理结构,提高竞争能力,实现国有银行改革的目标。但是股改上市并不是国有商业银行改革的最终目的,也不能解决银行体系存在的所有问题。如何借国有银行股改上市的契机,真正实现产权结构的变革、完善银行内部治理结构、练好内功．才是至关重要的。     

聚焦建设银行股改上市

2003年底,国家选择中、建两行作为试点进行股份制改革,并动用450亿美元外汇储备注资,国有商业银行股改序幕自此拉开。建行经过大规模财务重组、完善治理结构、再造业务流程、引进战略投资者等股改环节,于2005年10月27日在香港成功挂牌上市。建行的改制上市历程与经验值得我们关注与借鉴。     

国有商业银行股改上市后面临的挑战

国有商业银行股改上市是我国商业银行发展历程上的一次重大转型，这次重大转型能否成功很大程度上取决于其向资本金管理、全面风险管理和企业文化的转型能否成功。显然，实现高效的资本金管理、全面的风险管理和构筑鲜明且独具特色的企业文化是我国商业银行上市后面临的三大挑战。本文引入国际商业银行在资本金管理、全面风险管理和企业文化建设方面的理念与经验，分析我国国有商业银行在这些方面的现状及其股改上市后所面临的具体挑战，并提出相应对策。     

银行上市需要加强业务重组

当前四大银行都在积极开展股改上市活动,这些行的财务重组、业务重组、组织重组和操作流程重组是其股改的重要内容,能否有序、有效地实现重组,既制约着股改的进程,也影响着股改最终目标的实现。传统的信贷业务仍是各商业银行的吃饭“家当”,业务收入的90%左右来自存贷款利差收入,中间业务收入占比较小,大多数商业银行的中间业务收入占总体收入的比例不到10%,而且这里面还掺杂着不少的水分。这与花期银行和汇丰银行40%以上的比例比较,差距很大。对此,各家商业银行需要加强以下工作:一是加强业务发展的战略规划研究。商业银行在股份制改造过程…     

浅谈政府如何助推中小企业股改上市——以枣庄市台儿庄区企业股改上市为例

<正>当前,国内多层次、多元化的资本市场建设全面提速,企业股改上市工作正面临着新的历史性机遇和挑战,如何持续推进中小企业股改上市,是企业转型升级、结构调整的必由之路,也是做好新常态下实施供给侧改革、推动经济社会发展的重要课题。现以台儿庄区企业股改上市为例,谈几点认识。一、基本情况台儿庄地处苏鲁两省交界处,为山东南大门,历来为兵家、商家必争之地,区域总面积538.5平方公里,人口     

浅谈重庆国有企业上市股改

伴随央企有条不紊的进行整合,地方性国有资产也紧随其后,不断推进整体重组上市的脚步,而重庆无疑是其中的一个样板。重庆通过对国资进行整体股改上市以撬动巨大的国有企业资产,从而达到对国有资产的合理运用,增值保值以及实现企业合理规范的有效治理。本文通过考虑这一模式,探讨重庆模式对国资进行整体股改上市带来的启示。     

浅谈重庆国有企业上市股改

伴随央企有条不紊的进行整合,地方性国有资产也紧随其后,不断推进整体重组上市的脚步,而重庆无疑是其中的一个样板。重庆通过对国资进行整体股改上市以撬动巨大的国有企业资产,从而达到对国有资产的合理运用,增值保值以及实现企业合理规范的有效治理。本文通过考虑这一模式,探讨重庆模式对国资进行整体股改上市带来的启示。     

银行股上市稳步前行

经历前几年的上市热后，自2038年9月起开始至今，银行类公司IPO一度陷入沉寂。而最近随着资本市场的转暖，农业银行、光大银行等银行高调备战UPO，似乎让外界看到银行股上市的新曙光。从“疾步快走”到“缓步前行”，银行上市都经历了一个从股改重组到蓄势待发的过程。     

国有商业银行公司治理结构的完善与股改上市

本文通过分析银行公司治理的模式和目前国有商业银行公司治理存在的缺陷,得出股改上市是国有商业银行完善公司治理结构的必经之路,并进一步分析了股改上市对国有商业银行公司治理结构完善的积极影响和局限性,最后提出弥补局限性的相关对策措施。     

控股股东在定向增发整体上市过程中的利益输送手段

<正>全流通股改完成后,国资委大力推动业绩好的国有控股公司实现整体上市,证券市场上掀起了一股整体上市的热潮。而自2006年5月证监会正式颁布《上市公司证券发行管理办法》后,非公开发行股票成为了主要的再融资手段。定向增发已实现整体上市、已经成为央企发展的主流,但在我国股权集中     

国有商业银行股份制改革的冷思考

国有商业银行体制改革的问题多年来一直讨论不断，最近随着入世进程的快，再次成为国内金融关注的焦点。本文作者就现时国有商业银行股改上市的时机、条件及方案进行审慎的分析，认为当前国有商业银行股改上市尚不成熟，不能冒进。我们需要充分估计股改过程中遇到的问题与困难，利用入世后的短暂过渡期，尽快解决并为最终的上市做好准备。     

国有商业银行股改上市后面临的挑战

国有商业银行股改上市是我国商业银行发展历程上的一次重大转型,这次重大转型能否成功很大程度上取决于其向资本金管理、全面风险管理和企业文化的转型能否成功。显然,实现高效的资本金管理、全面的风险管理和构筑鲜明且独具特色的企业文化是我国商业银行上市后面临的三大挑战。本文引入国际商业银行在资本金管理、全面风险管理和企业文化建设方面的理念与经验,分析我国国有商业银行在这些方面的现状及其股改上市后所面临的具体挑战,并提出相应对策。     

国有商业银行股改上市中的财务重组问题

以国有商业银行股改上市为主要内容的中国银行业整体重组改造正在按照国家的有关部署渐次展开。中行、建行在剥离不良资产和接受国家注资后，正在分别接受毕马威和普华永道的全面审计。2004年底，建行已完成财务重组的主要工作。与此同时，国家有关部门已公开表示政府对工行、农行的财务重组和股份制改造工作也即将启动。     

国有商业银行上市后如何转变经营管理理念

当前，在金融体制改革不断深入的背景下，国有商业银行上市步伐明显加快，继中国建设银行和中国银行成功在香港联合交易所挂牌上市后，中国工商银行也在选择合适的时机和地点公开上市。通过股改上市引入境外战略投资者，国有商业银行初步实现了股权多元化，规范和改善了公司治理结构，市场化程度有了较大的提高。     

国有商业银行管理流程再造

2004年1月6日，国务院决定动用450亿美元国家外汇储备为中行和建行实施股份制改造试点补充资本金，正式启动了国有商业银行股改工程，不久的将来国有独资商业银行将永远成为历史，中国的金融史将翻开新的一页。但是，股改只是国有商业银行改革进程中的一环而不是最终目的。股改的重要意义在于解决所有者缺位问题，为构建权责分明、有效制衡、规范科学的公司治理结构奠定基础，但并不意味着一旦完成股改就能解决目前国有商业银行经营管理上存在的所有问题，一夜之间就能达到与国际上有代表性商业银行相媲美的经营管理水平。     

重组式股改须慎行

当前股权分置改革正热火朝天地进行着，根据有关管理办法规定，问题公司，绩差公司可以实行重组式股改，证监会有关人士更指出重组式股改不仅限于绩差公司。如今重组成为T类公司股改的首选，ST农化，*ST吉纸，ST中西相继推出重组对价方案，深圳机场与隧道股份也采用资产置换作为部分对价的股改方案。在股改进入中盘阶段后，“重组对价”渐成时尚。对此现象笔者深表担心，这种重组式股改会导致“坏孩子不走，好孩子也来不了”的不良后果。股市上经常发生非对价重组或者称赠与式重组，最典型的就是以优质资产置换劣质资产或购进优质资产，出售