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社保基金入市后,面临着风险管理的问题,就这一问题的大多数研究,仅针对社保基金对单个投资管理人操作风险的控制,忽视了作为整体的投资受托群体在资产配置和投资组合方面所面临的风险.而根据社保基金理事会的意向,2004年社保基金股票投资占总资产的比例会提高到15%左右,随着股票投资比例的增大,社保基金还将选择新的基金管理公司,继续扩大管理人的范围.这种情况下,对投资管理人整体风险的控制显得更为重要. 相似文献
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利用VaR方法对我国入市的社保基金投资风险进行度量的结果表明,社保基金收益率和证券市场的风险程度及投资结构相关。为了控制风险并达到保值、增值的目的,社保基金投资应控制证券投资比例,实施多元化投资策略。 相似文献
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论我国养老保险基金的投资与监管 总被引:10,自引:1,他引:9
人口老龄化、养老保险基金缺口、基金来源的刚性及基金管理上的漏洞等方面彰显出我国养老保险基金迫切需要投资.从风险管理的角度,养老保险基金投资的风险分为法律政策风险、战略管理风险、操作风险及资本市场风险.构建风险监管体系,可在宏观、中观和微观三个层次上进行,宏观上以社保部门为监管核心,中观层次上成立专门的养老基金投资监管司,微观主体强化内部风险控制,以达到专业监管、权利制衡. 相似文献
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火竞赛观点探讨基金经理人的风险调整行为 总被引:1,自引:0,他引:1
竞赛假说将共同基金的市场环境比喻为一项持续、激烈的年度竞赛.本文探讨定期绩效评估系统对于基金经理人所持投资组合风险调整的影响,以检验其是否具有自利性风险调整的行为倾向.研究结果发现:国内基金市场的竞争日趋激烈,基金公司数目日益增加,业绩相对较差的基金经理人有加大风险调整比率的倾向.此外,新基金对投资风险的调整程度,会比老基金来得大. 相似文献
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另类投资领域中的对冲基金研究对于中国正在兴起的私募基金具有重要的理论和现实意义.本文系统回顾了对冲基金投资收益与风险研究的文献内容,收益的定价方法、收益数据的偏差研究、风险的估测方法、风险测量的不足、对冲基金对金融市场的稳定性影响等,研究发现对冲基金的风险未被正确认识而收益表现被高估.这为全面认识对冲基金的收益风险特征提供了理论基础. 相似文献
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目前我国社保基金投资渠道单一,难以实现保值增值。因此,在全球金融动荡背景下,拓宽社保基金的投资渠道已经成为亟待解决的问题。本文通过对社保基金投资资本市场的风险进行鉴别和度量,针对我国社保基金运营和管理中存在的问题提出了建议,然后从回避系统性风险、降低非系统性风险、应用现代风险管理技术度量风险以及规避管理风险等四个方面提出了控制社保基金投资风险的对策。 相似文献