国际货币体系中美元地位的演变及发展趋势

2007~2009年的全球金融危机突显了现行美元本位的国际货币体系的缺陷。美国在利用货币扩张和财政扩张转嫁金融危机的同时,也降低了美元价值储存的可信性,世界各国面临巨大的汇率风险。为缓解美元本位下各国面临的经济困境和促进国际货币体系多元化,各国采取降低美元资产规模、加快本币国际化进程等措施,美元的核心货币地位受到威胁。本文从回顾美元的历史出发,通过美元、欧元和日元三大强势货币的对比,分析并与预测美元未来的走势。     

货币权力与美元霸权

"美元霸权"的历史"美元霸权"有赖于"美元特权"的确立,即美元成为国际关键货币,作为世界通用的记账单位、支付手段和储备工具。凭借这种"嚣张的特权",美国政府才得以引导和塑造一系列有利于其领导和支配全球的制度安排,即实现所谓的"霸权"。从历史上看,美元在第一次世界大战结束之后便逐渐成为国际货币,并在第二次世界大战之后最终取代英镑享有超级特权。通常认为,1944年布雷顿森林体系固定美元本位的建立,标志着美元霸权的正式确立.     

面对日益弱化的美元霸权,中国应何去何从

本文首先分析了美元霸权的兴起,布雷顿森林体系的建立实现了美元的霸权地位。然后从美国自身和世界其他国家两方面论述了美元霸权地位弱化的原因,认为美元霸权的弱化是相对的,多元化的国际货币体系顺应了历史潮流。最后系统地阐述了中国的应对策略,主要包括呼吁改革现行国际货币体系,建立超主权储备货币;加强人民币在亚太地区影响力和保持外贸政策的相对稳定。     

面对日益弱化的美元霸权,中国应何去何从

本文首先分析了美元霸权的兴起,布雷顿森林体系的建立实现了美元的霸权地位。然后从美国自身和世界其他国家两方面论述了美元霸权地位弱化的原因,认为美元霸权的弱化是相对的,多元化的国际货币体系顺应了历史潮流。最后系统地阐述了中国的应对策略,主要包括呼吁改革现行国际货币体系,建立超主权储备货币;加强人民币在亚太地区影响力和保持外贸政策的相对稳定。     

金融衍生品、美元本位制与全球金融危机

这次由美国次贷危机引发的全球金融危机的直接原因是金融衍生品的泛滥和传递,其根本原因则是以美元本位体制和浮动汇率制为核心的全球金融制度安排,或者说是国际货币体系内在缺陷的结果.因此,当前需要约束美元霸权行为,对国际货币体系进行改革和重构;打破美元的垄断地位,推动实现国际货币的多元化;完善IMF的治理结构和SDR的机制,使IMF最终充当世界中央银行,SDR成为统一的世界货币.     

后危机时代人民币国际化:定位、挑战和对策

金融危机后，美元本位的国际货币体系面临调整压力。中国在全球经济中的地位增强，为人民币在区域以及国际上发挥重要作用创造了条件。本文在分析国际货币体系发展趋势的基础上，提出后危机时代人民币国际化的定位应该是发挥区域核心货币作用，并探讨了人民币发挥区域核心贷币作用所面临的挑战及其对策。     

从美元霸权看美国低储蓄的消费模式——基于美元供给机制的视角

美国次贷危机的爆发与当前＂美元本位制＂的国际货币体系和美国的消费模式有密切的关系。美元霸权下的美元供给机制,一方面使美国成为最大的国际债务国,另一方面也催生了美国超前消费的消费模式以及相应的国际经济增长格局,而建立在美元霸权基础之上的国际金融格局又支撑着美国超前消费的消费需求,并且推动了全球市场经济的膨胀。次贷危机的爆发使美元本位隐含的矛盾和问题日益凸显,世界经济发展也充斥着不稳定因素。     

国际货币体系演变规律和重建原则

本文首先指出当前美元本位国际货币体系的核心关系为美元霸主地位,其次从国际货币体系演变历史中得出政府因素和货币统一性是未来国际货币体系必须考虑的两大主要因素;本文又从美元与欧元的"滥币陷阱"规律、金融危机对美国和欧洲的影响分析了目前国际货币体系变革的必然性;最后文章提出了新国际货币体系重建的原则与可能方案.     

基于历史视角下储备货币竞争力的推动因素研究——以英镑衰落与美元崛起为例

国家间博弈的策略和行动会随时间和其他环境的变化而调整,而这些调整和变化在不停地推动着国际货币体系的发展和演化,国际货币金字塔的格局也随之发生变化。但由于历史因素的客观存在,霸权依然不容忽视,货币金字塔导致的货币分层,不同货币层次的变更,不仅体现了美元的货币霸权,同时欧元、日元、甚至人民币的崛起都成为了理论界和实务界关注的焦点。本文选取历史经验视角,从英镑国际地位的兴衰出发,对比美元崛起的推动因素,寻求储备货币竞争力强弱的决定性要素,为其他货币国际竞争力提升提供经验参考。     

后危机时代助推人民币国际化

全球金融危机爆发引发人们对美元本位的国际货币体系的普遍质疑,改革之声此起彼伏。国际货币体系的重构是人民币国际化面临的重大历史机遇。与此同时,我国经济实力的增强也要求稳步提升人民币的国际地位。制定清晰、可行的人民币国际化路径,逐步确立与我国国际经济地位相匹配、相适应的货币地位．是摆在我们面前的重大课题。     

石油美元面临的挑战与对策研究

石油美元,最初作为上世纪70年代中期石油输出国,由于石油价格大幅提高后增加的石油收入,在扣除用于发展本国经济和国内其他支出后的盈余资金而被人们熟悉,但其真正引起人们关注的是石油货币霸权的斗争。本文探讨了石油货币霸权的争夺以及石油美元循环的不可持续的宏观经济现状,通过对石油美元目前面临的挑战研究提出有益的应对策略。     

欧元崛起撼动美元霸权

欧元给国际货币体系的改革注入了新的因素。一方面是欧元作为一种新兴的国际货币对现存国际货币体系的冲击，另一方面是外部世界透过欧元探索改革现在国际货币体系的新思路和新办法。改革的实质是改变美元的霸权地位，建立国际货币新格局，反映经济多极化的需要；欧元启动也是欧洲对经济全球化作出的一个反应。     

从美元霸权到美元危机的历史与逻辑

布雷顿森林体系的建立让美元成为了当时唯一的国际货币,使其走上了霸权之路.而且,后来该体系的崩溃也拯救了当时美元的霸权地位,开创了黄金非货币化时代.从此,美国开始了长期大规模的经常项目逆差,通过不断输出美元来换回境外的商品、资源和服务,同时通过金融项目顺差使美元回流.这种循环大幅提高了境外对美国金融资产的需求,刺激了美国虚拟经济的膨胀,加速了其实体经济的持续衰退,引发了境外市场对美元信心的崩溃.这将大幅削弱美元在同际储备货币中的地位,引发全面的美元危机.     

人民币国际化机遇大于挑战——评《美元霸权与国际货币格局》

二战后期，布雷顿森林体系确立了美元惟一的世界货币地位，也就此确立了美国金融霸权的货币基础。现在，该体系虽已瓦解，但并不意味着美元霸权的终结，不过是美元霸权的影响形式以及美国政府推动美元霸权的手段发生了改变而已。从布雷顿森林体系解体后金融危机屡屡发生且愈演愈烈来看，全球为现行国际货币体系付出的代价可能将超出从中获得的收益。     

美元本位体制下的国际货币体制缺陷及改革刍议

2008年的次贷危机给以美元为本位的国际货币体制带来了重大的冲击,人们对美元本位的国际货币体制产生了更多的思考。文章以国际金融危机为背景分析了美元本位制下国际货币体制的缺陷,在此基础上提出了若干改革美元本位制的思路和建议。     

欧债危机背后的货币博弈北大核心CSSCISSCI

在竞争激烈的国际货币领域,美元占据了先导优势和霸权地位。为了巩固自身的国际货币地位、谋取更多的利益,本世纪以来,欧元与美元竞相扩张,由此加深了两大国际货币中心和全球经济的虚拟化,导致了美国次贷危机的爆发。利用美元霸权地位,美国将金融危机的风险转嫁给了欧洲,欧元区成为危机的最终接力手。欧债危机的事实证明,美元依然是当前国际货币体系的主角,欧元只是配角,这为人民币等新兴市场货币国际化提供了机遇。     

美元本位体制下的国际货币体制缺陷及改革刍议

2008年的次贷危机给以美元为本位的国际货币体制带来了重大的冲击,人们对美元本位的国际货币体制产生了更多的思考。文章以国际金融危机为背景分析了美元本位制下国际货币体制的缺陷,在此基础上提出了若干改革美元本位制的思路和建议。     

启发与偏激——评《关于美元的辩论》

该文最富启发性的内容，莫过于其关于美元国际地位的讨论。这一点对当前人民币国际化问题的研究具有重要的借鉴意义。作者分别从“储备货币地位”和“全球货币本位”两个角度，表达了对美元国际地位不可动摇的信念。     

美元国际地位变迁及其对国际货币体系的影响

通过布雷顿森林体系美元确立了国际储备货币的地位,这种地位虽然在数次美元危机后有所削弱,但在布雷顿森林体系结束后得到了延续。2008年金融危机的爆发使美元的国际地位出现新的变化。通过分析自建立布雷顿森林体系到最近一次全球金融危机爆发后美元国际地位的变迁,可见美元作为最主要的国际货币对国际货币体系一直有着深远的影响,同时也是正在酝酿中的国际货币体系改革的最重要的影响因素之一。     

后危机时代美元地位研判及约束美元的对策

次贷危机爆发,特别是演变成全球金融海啸以后,世界主要国家都对现行的国际货币金融体系的缺陷提出了质疑,由此掀起了改革、重塑全球金融体系的浪潮.其中,美元在国际货币体系中的地位问题尤其受各方关注.不过,尽管全球金融危机的发生与美元本位的国际货币体系有着直接的关系,但美元的根基依然稳固,短期内并不具备彻底改变以美元为中心的国际货币体系的条件.就目前来看,积极探讨如何在现有体系下强化对美元的约束,对世界各国来说,显得更为现实,也更有意义.