能源经济环境模型研究现状与发展方向

能源经济环境模型为能源经济环境综合评价及宏观政策影响等研究提供了重要的分析手段。本文分析了能源经济环境模型中广泛应用的三种能源经济环境模型,C G E模型、技术模型和混合模型。依据文献资料,重点分析了模型发展方向,涵盖了诸多层面,如开发综合评价模型、细化重要部门、处理不确定性问题等。最终将基本模型能力建设的强化工作提了出来,积极融入国际间合作。     

浅析内部评级模型验证与优化的方法与路径

模型验证与优化是模型管理体系的重要组成部分,模型验证也是支撑模型优化,确保模型准确性与可靠性的有力工具。结合行业实践,分析了评级模型表现衰减的潜在原因,结合原因给出了验证思路,并依据验证结论分析了模型优化的主要方法与路径。     

股权估值模型及其比较研究

股权估值方法是建立在预期基础上的。由于关键估值变量的不同选择,产生了三种基本的股权估值模型:红利贴现模型、贴现现金流量模型和剩余收入模型。本文对三个基本模型进行了理论和实证的分析、综述,研究了基本模型之间的关系,比较了基本模型及其引申模型之间的优劣。     

几类风险模型下保险公司的破产概率

在研究经典风险模型理论的基础上,结合保险公司实际运营情况,给出了几种风险模型的相关模型推广,分析了这些推广模型的破产模型,并根据概率论与随机控制理论推出破产概率的具体表达式.     

基于Copula理论的商业银行集团客户信贷风险研究

对新巴塞尔协议下的信用风险管理模型:KMV模型、Credit Risk+模型和Credit Metrics模型进行简单介绍并分析其优劣之处。结合中国商业银行的实际情况,选择Credit Metrics模型建立商业银行信用风险管理体系;并运用Copula函数理论对Credit Metrics模型进行了修正,建立了信贷风险评估体系;在matlab中编程实现修正后的模型,且进行了仿真模拟实验。     

基于ARIMA模型的伦敦金银市场协会黄金定价的异常值检测及检验

采用Chang等人[1]提出的基于ARIMA模型的异常值检测理论,利用GARCH模型与ARMA模型之间的联系,对通常服从GARCH模型的金融序列完成了ARMA模型框架下的异常值检测,并结合历史事件对检测结果做了解释和检验.在说明了GARCH模型转换为ARMA模型的理论依据和可操作性后,对收益率一次性拟合了ARMA模型,模型侦测到的异常值在实际情况中都有着较为显著的事实与之对应,表现了较高的效度和可信度.其较为简明的理论基础和方便的实践分析也具有一定的操作简便性.     

寿险营业保费中附加保费精算模型的改进

寿险公司目前常用的附加保费精算模型有固定比率模型、变动比率模型、三元素模型等三种,这些模型存在自身的优缺点.在此基础上新构建的附加保费精算模型,包含了每张保单的固定费用,区分了附加费用的种类,考虑了通货膨胀对未来经营管理费用的影响,从而可使寿险公司附加保费的计算公平、合理、适度.     

基于卡尔曼滤波算法的上证50指数预测

本文基于ARMA模型构建卡尔曼滤波算法的线性状态空间模型,然后利用ARMA模型的卡尔曼滤波算法来预测上证50指数,并且将预测结果与基于ARMA模型的预测结果进行了比较,结果表明,结合了ARMA模型的卡尔曼滤波算法的预测准确度为52.1%,明显优于单纯的ARMA模型。     

基于双重广义线性模型的车险费率厘定及其与广义线性模型的比较

在车险费率厘定中,广义线性模型的应用最为广泛,然而其假设散度参数为常值,这限制了模型在车险定价中的进一步推广。双重广义线性模型能够对反应变量的均值与散度参数同时建立广义线性模型,提高了模型运用的灵活性与适应性。本文将双重广义线性模型应用到车险费率厘定中,直接对纯保费建立模型,以一组实际的汽车保险损失数据为样本进行实证研究,并与常用分布假设下的广义线性模型进行了对比分析。结果表明,双重广义线性模型得到的费率结构更为合理,符合实际。     

商业银行内部评级体系构建的模型风险研究

自上个世纪70年代以来,风险管理模型为银行的风险量化管理提供了工具,但也同时引致了模型风险。除少数银行外,大多数商业银行在实施内部评级法时都着力构建自己的风险管理模型体系。不论是直接引入外部模型还是自我构建模型,都必然存在模型风险的问题,其模型风险主要产生于基础模型和构建过程两个方面。由于中国正处于转轨经济阶段,因此中国商业银行在内部评级体系构建中的模型风险除了来源于基础模型、模型数据以外,模型使用环境的特殊性也是一个不可忽视的因素。压力测试和极端值方法是避免模型风险的有效技术手段,而风险文化的建设则是规避模型风险的根本所在。     

基于决策树的上市公司财务危机预警

近年来出现危机的公司越来越多,提前预测财务危机具有重要的意义。目前针对财务危机的研究很多,预警模型也多种多样,本文采用了决策树模型,并将决策树模型预测结果与常用的logistic回归模型的预测结果进行了比较,以验证决策树模型在财务危机预警中的作用。     

基于扩展股票模型下期权价格的数值评价

Black-Scholes期权定价模型的推出,在金融衍生品的发展史上具有里程碑般的意义。但模型的设定与实际市场的现实情况仍有许多不符的地方,尤其在股价波动率的设定方面。为了得出与实际市场相符的定价过程,后人对该模型作了各种各样的扩展。本文就拓展模型当中的一类-Takaoka模型,利用蒙特卡洛法对基于该类模型上的欧式期权的定价进行了数值计算,考察了该模型的具体特点以及现实应用意义。     

收益现值法的分析比较

收益现值法作为企业价值评估的主流方法,包括四类基本评估模型:企业现金流折现模型、权益现金流折现模型、调整现值模型和经济利润模型。本文对上述四类模型进行了比较分析,指出了各自的优缺点和适用范围,从理论上澄清了评估操作中存在的概念、公式混淆和误用的问题。     

网络购物消费者采纳模型研究

技术采纳模型(TAM)是解释或预测信息技术使用的一个基本模型。根据具体情境的不同,技术采纳模型得到了相应的扩展,通过与已有的相关模型、理论相结合或者加入新的外部变量,是提高TAM模型解释力的可行途径。在本文中,作者将技术接受模型与计划行为理论相结合,并引入网购经验这个外部变量,在此基础上构建了网络购物模式的消费者采纳模型的理论框架。     

宏观计量模型在中央银行的应用

基于理论严谨程度从高到低,宏观经济计量模型可以区分为DSGE、不完全DSGE、混合模型和传统结构性模型,中央银行使用不同类型的计量模型以便于检验模型结果的强健性。通过对目前美联储、欧洲中央银行和IMF等国际机构目前正在使用的计量模型进行介绍,发现其中动态随机一般均衡(DSGE)模型在当代的经济预测和政策评估方面得到了广泛应用,最近几年来各国中央银行纷纷建造了基于DSGE的计量模型。     

山东省创业板上市公司企业价值评估研究

本文利用山东省创业板上市公司的业绩快报中所披露的信息,通过利用市盈率模型、市净率模型和市销率模型中每股收益、每股净资产和每股收入与每股市价的关系建立了企业价值评估体系模型,利用相关回归分析方法确定了模型,并对其进行了检验。     

关于最优资本配置模型研究的文献综述

资本配置的优化问题一直是学界研究的热点,传统的马科维茨均值方差模型在提出之后,被广泛的应用于投资组合的选择和资本配置。国内外学者受其启发,开始在该理论的基础上对最优资本配置模型进行优化与改良,得到了相当丰富的研究成果。本文整理了最优资本配置模型的研究文献,涉及的较为典型的模型除了传统的均值方差模型外,还有损失最小化模型、MV模型和尾均值—方差模型,在对这些模型进行比较分析的基础上本文提出了未来研究中仍需改进的三个方面。     

基于双方协同决策的电子采购策略设计

本文在传统经济批量模型EOQ的基础上,主要讨论了价格折扣优惠情况下,供应商和采购商的采购决策的制定,分别建立了供应商和采购商的双层规划经济批量模型和协同决策经济批量模型,并对两种模型就具体实例进行了比较分析.     

股权估值——折现法(二)

上次我们介绍了DDM模型中的零增长模型和不变增长模型。这两个模型分别假定股利增长率为零和增长率不变。虽然限制较多,使用范围局限,但却是复杂模型的基础。现在我们简要介绍两阶段增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。两阶段增长模型假设企业增长呈现两个阶段:第一阶段为超常增长阶段,又称为观测期,其     

企业财务预警模型评析

企业通过构建财务预警模型,能及时掌握企业的有关财务风险的信息,有效地防范和化解财务风险,对保证企业持续、健康、有效地经营具有重要的作用。本文对财务预警模型进行了规范性研究。首先,概述了财务预警的内涵和作用,并根据财务预警模型是否具有自我学习功能划分为静态预警模型和动态预警模型。其次,通过这两大类财务预警模型和各个具体模型的比较评析,发现财务预警模型的局限性,并针对这些局限性,结合我国具体国情,对如何构建切合企业实际的财务预警模型提出了建议和对策。