信用评估公司与金融危机

发放不该发放的房屋贷款引发了金融危机，将世界经济的发展推进了寒冬。寒冬中的冷静思考——信用评估公司在金融危机中起到了什么作用？信用评估公司与金融危机有何关系？本文试图解答这一问题。     

2009年英国《金融时报》第二届黄金投资高峰会

随着世界性金融危机演变成全球性的经济衰退，信用危机接踵而来，而黄金市场在这场世界经济寒冬中却是一枝独秀，深得投资者的喜爱。     

金融危机中上市公司商业信用变化研究

本文利用沪深交易所制造业上市公司2007~2009年的数据,实证发现在金融危机发生以后,公司对商业信用的使用明显增加,而且商业信用使用提高的公司,其获得的银行授信往往减少,商业信用变化和银行信用变化负相关,对于难以获得银行信用的公司,商业信用成为它们有效的融资渠道。同时发现民营公司金融危机期间商业信用在使用方面遭受"产权性质歧视",即国有企业在发生金融危机以后获得商业信用扩展更多;同样,"规模歧视"在商业信用授信方面同样存在,规模较小的公司获得的商业信用也较少。     

金融危机与信用衍生品创新

金融危机的爆发反映出信用衍生品创新存在问题,充分展现了金融创新的"双刃剑"性质。本文通过信用衍生工具使用对次级贷款发放规模影响的实证研究,指出了金融衍生品对危机的放大作用;因此,我国信用衍生品创新必须做好风险控制和市场体系建设,必须健全监管机制。     

小额贷款公司信用风险的生成、预警及控制研究

小额贷款属于一种金融机构发放的用于经营与投资的贷款,特殊之处在于贷款发放的对象为农村种植户、养殖户、城市及乡镇的个体工商户、中小企业等。由于发放对象的特殊性决定了贷款额度较小,客户群广泛,客户经营管理水平不一致、评估难度大、客户稳定性差等特点。小额贷款公司在提供贷款服务的同时也会面临着一些信用风险,因此构建小额贷款公司信用防线的预警机控制机制显得非常必要。本文主要对小额贷款公司的信用风险的生产进行了阐述,在此基础之上探讨了信用风险预警与控制的策略。     

小额贷款公司信用风险的生成、预警及控制研究

小额贷款属于一种金融机构发放的用于经营与投资的贷款,特殊之处在于贷款发放的对象为农村种植户、养殖户、城市及乡镇的个体工商户、中小企业等。由于发放对象的特殊性决定了贷款额度较小,客户群广泛,客户经营管理水平不一致、评估难度大、客户稳定性差等特点。小额贷款公司在提供贷款服务的同时也会面临着一些信用风险,因此构建小额贷款公司信用防线的预警机控制机制显得非常必要。本文主要对小额贷款公司的信用风险的生产进行了阐述,在此基础之上探讨了信用风险预警与控制的策略。     

我国外部信用评级监管体系改革初探

在此次全球性金融危机中,外部信用评级监管体系缺失、信用评级机构客观中立性较差以及外部信用评级机构对金融危机的反应存在时滞等问题弱化了金融体系应对不利冲击的能力.本文结合金融危机中外部信用评级机构的表现,分析了我国信用评级监管制度存在的问题,并根据我国的实际情况,有针对性地提出完善外部信用评级监管体系的改革建议.     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织就大型中介机构评估信贷风险的稳健性实践原则征求意见国际证监会组织(IOSCO)公布大型中介机构稳健性实践原则:用信用评级评估资信状况的方法征求意见报告。报告为大型中介机构推荐了1 3条稳健性实践原则,以供在内部信用评估政策和实施中参考。信用评级机构的评级可以为投资者和债权人提供一种有效的标识借贷机构风险的方法,但此次全球金融危机表明,机械地依     

商业银行公司贷款决策的定量评估与实证分析

在各国商业银行的经营实践中 ,由于公司评估理论和方法存在的问题 ,各种公司信用评估模型都主要起参照作用。本文对公司信用行为进行了系统研究 ,明确界定了商业信用支持度的经济概念 ,解决了公司信用分析的理论问题。为了解决传统公司信用评估模型所面临的问题 ,作者建立了关键因素决策树分析框架 ,为公司信用评估提供了分析技术。为了解决在《新巴塞尔资本协议》监管框架下国内商业银行所面临的经营管理问题 ,作者采用离散选择模型技术 ,建立了定量计算公司贷款违约率的方法框架 ,从而为商业银行的公司贷款决策以及采用内部评级高级法提供了实质性技术支持。     

商业银行公司贷款决策的定量评估与实证分析

在各国商业银行的经营实践中，由于公司评估理论和方法存在的问题，各种公司信用评估摸型都主要起参照作用。本文对公司信用行为进行了系统研究，明确界定了商业信用支持度的经济概念，解决了公司信用分析的理论问题。为了解决传统公司信用评估摸型所面临的问题，作者建立丁关键因素决策树分析框架，为公司信用评估提供了分析技术。为了解决在《新巴塞尔资本协议》监管框架下国内商业银行所面临的经营管理问题，作者采用离散选择模型技术，建立了定量计算公司贷款违约率的方法框架，从而为商业银行的公司贷款决策以及采用内部评级高级法提供了实质性技术支持。     

信用衍生品市场发展的教训与借鉴

一、教训 1.信用衍生产品功能被滥用.2008年9月,随着美国金融史上最大的一宗公司破产案--雷曼兄弟破产,全球金融市场陷入1929年大萧条以来最大的信用危机中,AIG等金融巨头在这次危机中因投资信用衍生产品而纷纷陷入困境,信用衍生产品也因此被看做是本次金融危机的罪魁祸首.     

信用衍生品的重塑与再造

2008年9月,随着美国金融史上最大的一宗公司破产案——雷曼兄弟破产,全球金融市场陷入1929年大萧条以来最大的信用危机中,AIG等金融巨头在这次危机中因投资信用衍生产品而纷纷陷入困境,信用衍生产品也因此被看做是本次金融危机的罪魁祸首。但是,金融危机以后,随着信用衍生产品监管、交易和信息披露等备方面的改革,基础信用衍生产品迎来了新的发展时期,其基本功能重新获得了市场的认同。     

金融信用发展演变研究

由信用风险引发的美国金融危机引起了我们对金融信用的反思.随着金融信用发展,金融信用的内涵和外延在不断变化.本文研究了金融信用的演进历程,根据不同发展时期的特征,将金融信用的发展划分为五个阶段:道德化、法制化、商业化、证券化及风险的市场化阶段.每一发展阶段,金融信用的作用和蕴含的风险是不同的,而目前的金融信用蕴含的信用风险,成为金融危机的重要诱因.     

构建内部评估体系打造企业核心竞争力——中国长城资产管理公司积极开展内部评估工作

中国长城资产管理公司(以下简称“中国长城资产公司”)于1999年经国务院批准设立,专门从事金融不良资产相关业务,是我国四大国有金融资产管理公司之一.中国长城资产公司在十五年的经营、发展实践中,高度重视资产评估定价工作,坚持打造准专业化的内部评估团队,建立专业化的评估、评级公司,围绕主营业务的发展,先后创建了内部估值、评估咨询、信用评级等不同评估领域的技术方法体系,充分发挥评估、评级工作在资产定价、客户信用以及项目风险评价等方面的作用,为金融资产管理公司各项经营决策活动提供了重要参考依据,为我国金融领域评估事业作出了积极贡献.     

基于logistic回归的我国上市公司信用评级模型研究

本文选择中国深沪两地上市的制造类企业,分为“*st”和“预增预盈”两组.*st组代表信用评级低,即信贷风险较高类公司;预增预盈组代表信用评级高,即信贷风险较低类公司;选出16个具有代表性的财务指标,对这76个公司进行logistic二元分析,获得各个财务指标的参数,建立上市公司信用评级模型;随机挑选制造类企业对模型进行检验,并评定该企业及其信贷风险大小程度.提出中国商业银行建立上市公司信用评级模型的现实选择,从而为银行信贷的审批、发放提供决策依据.     

信用评级监管新动态及对中国的启示

2008年全球金融危机以来,国际三大评级公司的评级行为及结论受到高度关注。在次贷危机中,信用评级机构对与次贷相关的衍生产品评级出现误判;对次贷风险未能及时作出反应,而后又反应过度。在欧洲主权债务危机中,美国三大评级机构一次次的对欧洲国家信用降级带来的是危机的逐步升级。信用评级机构究竟是在警示危机,还是在加剧危机?国际社会要求对信用评级机构加强监管的呼声正在不断高涨。     

后危机时代信用评级机构声誉资本分析

2008世界金融危机的爆发,使人们重新认识到信用评级对国家金融安全和经济安全的重要性.金融危机中,由于信用评级机构推波助澜的行为表现,导致金融危机范围的扩大和深化,致使信用评级机构声誉大幅下降.在信用评级机构声誉资本机制存在失灵现象的情况下,应以声誉资本理论为基础,对信用评级机构的声誉资本进行分析,并通过转变信用评级机构监管模式、加强对发行方付费利益冲突监管、科学确定信用评级机构准入和退出标准、完善信用评级机构自律机制,重建信用评级机构的声誉资本.     

基于SWOT模型的中国信用评级行业分析及选择路径

美国金融危机调查委员会2011年初公布的调查报告认为：三个主要信用评级机构在金融危机中起到推波助澜的破坏性作用。而近期国际三大信用评级公司又先后下调了多个国家的评级,引发全球金融市场动荡,各国开始呼吁并采取措施加强信用评级行业监管。当前,我国信用评级行业蓬勃发展,但也面临着一系列问题,本文以我国信用评级抽样调查数据为基础,运用SWOT矩阵模型和AHP理论,对国内信用评级行业的优势、劣势、机会和威胁进行实证分析,通过分析得出结论,进而找到推动国内信用评级行业发展的选择路径。     

美国金融危机对我国信用体系建设的启示

美国金融危机表现为房贷机构、投资银行、评级机构和联邦政府的缺信行为。其深层原因是管理制度安排上的缺陷、信用评级机构反应滞、法律制度与监管上出现漏洞和公司治理结构存在问题。金融危机对我国的启示是:要充分认识建设信用体系的重要性和艰巨性;认真做好信用管理系统的基础性工作;建立起严格的法律体系和惩戒机制;保证信用中介服务机构的独立性。     

金融危机下,房地产企业该如何"过冬"——自救及新人才储备

在金融危机下的冲击下,房地产业已经成了中国经济结构中长在大脑上的一颗恶性肿瘤,无论做手术与否都要有生命危险.在近几年里,房地产商为了谋求暴利,把房地产业推到了一个骑虎难下的尴尬境地,因此,研究房地产企业在危机之下该何去何从显得尤为重要.笔者通过对金融危机下不同地产商的过冬方式和公司资料进行研究分析,主要从房地产企业可采取的自救措施和未来的人才战略方面进行阐述,来分析房地产企业现在和未来的去向.面对市场观望气氛严重的寒冬,房地产企业应采取积极的自救方式,制定出自身的战略规划,并培养出适合新形势的人才,才能顺利度过寒冬,并可在以后的危机中立于长久不败之地.