论金融机构市场退出机制的健全与完善

金融可持续发展是中国金融迈向21世纪辉煌的必由之路,而健全的金融机构市场嫁出机制可以为金融可持续发展奠定良好基础。我国金融机构市场退出机制尚待健全和完善,可以完善公共金融基础设施、建立存款保险制度、健全社会保障制度、大力培养资本市场、完善市场中介机构等方面着手。     

中国需要职业银行家——创新职业银行家配置体制浅探

商业银行业历来是一个高智力、高风险、高创造性的行业,商业银行必须具有大批高度职业素质的职业银行家。中共十六大报告要求"优化金融资源配置",商业银行要优化金融资源配置,首先必须在职业银行家的配置方面有新突破。当前,商业银行不仅需要大量的优秀的金融专     

建立信贷退出机制 切实防范信贷风险

当前对客户拓展、信贷准入制度的规定比较完善，在实践中也基本落实到位，确保了新增贷款的安全、高效运行。但对信贷退出机制研究不够，缺乏行之有效的规章制度，尤其是当前到期贷款现金收回率较低．相当一部分到期贷款是通过借新还旧、收回再贷、贷款展期等消极形式收回，有的贷款甚至数年没有真正收回一次，使贷款始终处在高风险状态，重要的一个原因就是没有把信贷退出这一重要经营理念真正落实贯穿到整     

小城镇建设投资基金运作机制研究

本文基于我国小城镇建设中的巨大资金需求问题,提出以金融创新模式补充政府财政支持小城镇建设不足的构想,构建小城镇建设投资基金运作机制,并将其分为筹划机制、投资机制和退出机制三大机制,加快我国城市化进程。     

金融机构市场退出机制思考

金融机构市场退出是金融稳定、金融业所持有的脆弱性，提高金融市场效率的客观需要。建立金融机构市场退出机制，应把握好相应的原则，营造好制度环境。建立我国金融机构市场退出的理想模式，要充分考虑具体退出的方式，程度及央行对整个退出过程的监管方法和监管重点。     

关于风险投资退出机制问题的思考

风险投资是科技成果转化为现实生产力的催化剂,是经济发展的助推器。其最早出现在19世纪末20世纪初,其在国外的成功经验和所带来的巨大魅力已被各国政府所关注。风险投资作为高风险、高回报的活动,需要可靠的退出机制提供安全保障。我国的风险投资起步较晚,产生于20世纪末,虽然已经取得了一定程度的发展和成绩,但从整体来看仍然处于初级阶段,面临着较多的发展阻碍,究其实质性的原因是退出机制的不健全。     

金融集聚风险传导机制及预防对策

金融集聚风险的传导主体多元、诱因复杂、路径多变,它不仅对金融集聚区本身产生影响,也极有可能通过对实体产业和区域经济的传导引发产业危机和区域经济危机。金融集聚区内竞争和创新过度、金融脆弱性和外部因素是引发金融集聚风险传导的主要诱因;金融集聚风险的传导方向和路径主要有金融集聚区内传导、向实体产业传导、向外部联系地区传导和国际化传导。预防金融集聚风险,要加强对集聚区内各主体的风险监管,构建金融集聚区与实体产业的风险防火墙,建立金融集聚风险识别平台和金融集聚网络风险评估预警机制,加强金融机构、金融集聚区与政府的协同交流,完善发挥行业协会作用,加强国际金融集聚风险防控交流合作。     

金融机构市场退出机制的运用节奏分析

市场退出机制确实具有化解现实风险、防范未来风险、警示公众关注风险的作用,也是市场化过程中实现优胜劣汰,保持生机与活力的必要措施。但市场退出机制,尤其是金融市场的退出机制必须慎用,否则,会产生事与愿违、弊大于利的不良后果。因为金融是一个具有公共性的产业...     

美日问题信用社市场退出机制的比较及启示

对问题信用社的监管是一国金融制度构建中的重要环节。本文以美国和日本为例,对两国的问题信用社处理的法律框架、主管机构、处理手段和援助资金来源进行比较,在此基础上分析我国处理问题信用社方式上的不足,建议以市场主导型取代政府主导型的退出机制。     

台湾民营银行对内地民营银行退出机制的启示

银行业引入民间资本的问题一直受到我国相关部门的高度重视,多年来也在不断积极探索。2014年民营银行试点提高了金融银行业的市场效率,使得利率降低贷款数量增加,优化了资金的资源配置,实现了帕累托改进。但也存在一些问题。本文主要通过对我国台湾地区民营银行的发展模式、经验教训和退出机制进行分析,并在此基础上,总结台湾民营银行在退出机制上经验教训,完善民营银行的内部管理制度,强化和完善我国民营银行的退出机制。     

Rollover Risk and Credit Risk

Our model shows that deterioration in debt market liquidity leads to an increase in not only the liquidity premium of corporate bonds but also credit risk. The latter effect originates from firms' debt rollover. When liquidity deterioration causes a firm to suffer losses in rolling over its maturing debt, equity holders bear the losses while maturing debt holders are paid in full. This conflict leads the firm to default at a higher fundamental threshold. Our model demonstrates an intricate interaction between the liquidity premium and default premium and highlights the role of short‐term debt in exacerbating rollover risk.     

风险映射与商业银行操作风险控制

风险映射与操作风险的识别 操作风险的识别过程实际上就是对金融机构业务活动的各个阶段进行风险映射(risk mapping),从而识别操作过程中的关键风险因素.风险映射作为操作风险管理的基础,它与市场风险和信用风险不同,它无法针对具体的产品.     

内部控制、风险控制与风险管理——基于组织目标的概念解说与思想演进

COSO报告(2004)认为内部控制是风险管理的组成部分。但是,内部控制与风险管理在功能和内涵上究竟是什么关系,这方面的研究并不充分。本文从组织目标出发,对内部控制、风险控制以及风险管理三者之间的关系进行了基本的概念解说,并从历史变迁的角度,研究了内部控制、风险控制和风险管理三者的思想内涵及其演进过程。     

会计核算风险的风险矩阵计量分析及其运用

风险计量是开展风险监督管理的基础,是确认风险状态的重要依据,其准确性直接影响风险监督管理的水平.本文结合人民银行事后监督工作实际,在分析监督检查中积累的会计核算差错数据基础上,构建核算风险矩阵,对风险影响等级、风险发生概率进行综合评估,并利用风险等级量化和Borda序值方法给出风险排序、对风险点进行计量得出风险值,从而为人民银行加强风险监督工作提供依据.     

Incomplete Consumption Risk Sharing and Currency Risk Premiums

This article studies the impact of imperfect consumption risksharing across countries on the formation of time-varying riskpremiums in the foreign exchange market and on their cross-sectionaldifferences. These issues are addressed within the frameworkof the Constantinides and Duffie (1996) model applied to a multicountryworld. The article shows that the cross-country variance ofconsumption growth rates is counter-cyclical and that this featureof consumption data is mildly helpful for currency pricing.In particular, unlike the standard CCAPM, the new model is ableto generate currency risk premiums at lower values of risk aversionand provide certain explanatory power for cross-sectional differencesin currency returns.     

Currency Risk and Country Risk in International Banking

This paper focuses on the conditions under which banks are subject to currency and country risks on their dollar-denominated loans to foreign firms and governments. We conclude that currency risk is a function of the rates of domestic and foreign inflation, deviations from purchasing power parity, and the effect of these deviations on the firm's and the nation's dollar-equivalent cash flows. Country risk is largely determined by the variability of the nation's terms of trade and the government's willingness to allow the national economy to adjust rapidly to changing economic fortunes.     

证券公司风险来源与业务风险点

十多年来,随着我国证券市场的发展,我国的证券公司也得到了迅速地发展,但由于受到各方面的影响和制约,证券公司在经营和管理上难免存在一些问题,这些问题决定了现阶段我国证券公司的审计属于一项高风险的审计.     

Characteristics of Risk and Return in Risk Arbitrage

This paper analyzes 4,750 mergers from 1963 to 1998 to characterize the risk and return in risk arbitrage. Results indicate that risk arbitrage returns are positively correlated with market returns in severely depreciating markets but uncorrelated with market returns in flat and appreciating markets. This suggests that returns to risk arbitrage are similar to those obtained from selling uncovered index put options. Using a contingent claims analysis that controls for the nonlinear relationship with market returns, and after controlling for transaction costs, we find that risk arbitrage generates excess returns of four percent per year.     

A Value at Risk Approach to Background Risk

This paper studies the effects of an uninsurable background risk (BR) on the demand for insurance (proportional and with deductible). We study both the case of BR uncorrelated with the insurable one and the perfectly correlated one, in a Gaussian world. In order to perform our study, we exploit the new risk measure known as Value at Risk (VaR) and consider insurance contracts which are Mean-VaR efficient. We obtain results which depend on the parameters (moments) of both risks and on the magnitude of loadings charged by the insurance company, instead of depending on the risk attitudes of the insured, such as risk aversion and prudence.We demonstrate that, if loadings are not too high, the demand for insurance increases with positively correlated BR; it decreases with BR negatively correlated if the latter is less risky than the insurable one (in this case it can even go to zero, if loadings are too high); it goes to zero with BR which is negatively correlated and more risky than the insurable one.