美、日地方债发行经验对中国的启示

本文回顾了我国地方债发行制度的演变历程,分析了我国地方债的风险控制与监管现状,并从地方债券的发行与偿还、地方债券的收益、风险与评级体系、地方债券的监管三个方面比较分析了美国和日本的地方债发行制度,指出我国的地方债发行需借鉴国际经验,完善法律制度,明晰政府责任,多管齐下加强监管,加快建立一个优质、完善的地方债体系。     

国外地方政府举债的监管与风险控制及其对中国的启示

目前我国地方政府债务规模不断膨胀的同时,却缺少必要的监管措施与风险控制机制,潜在的风险必须引起足够的重视。本文在分析我国地方政府举债的现状及问题的基础上,重点介绍国外地方债监管和风险控制的经验,并据此提出对我国地方债监管的启示与建议。     

化解地方债风险须加快财政金融一体化改革

<正>近年来我国围绕地方债治理出台了许多财政改革措施,但目前看,强化中央银行的监管职能,增强财政金融改革的协同性,推进财政金融体制一体化至关重要。根据瑞银估算,2016年政府债务规模达50万亿元,占GDP比重为68%。其中,地方政府及准政府债务约33万亿元,广义地方债的快速增长是政府债务扩张的主要原因。截至目前,地方债存量10.63万亿元,其中2015~2016年地方债总计发行     

我国地方债发行的金融学理论基础

我国地方债已于2011年底试点实行,对此一项基础研究是要论证我国地方债推出和发展的理论基础,目前的研究只是从经济学和财政学的视角进行了论证,但对于这一金融行为却缺乏金融学理论基础的分析。本文基于我国金融体系的实际情况,从资产组合理论、委托代理理论、风险分散理论和货币政策调控理论四个方面分析了我国地方债发行的金融学理论基础。金融学理论基础的分析结果表明,我国地方债的发行在当前的金融体系下具有非常大的必要性。     

巴塞尔Ⅲ若干议题讨论

从宏观审慎管理、微观审慎监管角度出发,对巴塞尔III进行讨论,并结合我国商业银行和商业银行监管的实际情况,探讨了中国银行业在实施方面的具体问题。     

关于加强我国地方债管理的政策研究

本文通过回顾近年来我国地方债发行的状况和特点,指出当前地方债发行管理中存在的管理体制不健全、市场机制不完善、投资主体不成熟三方面问题。针对上述问题,在借鉴国际市场地方债管理成熟经验的基础上,结合我国实际情况,立足于地方债发行管理相关部门角度,建议可通过健全地方债管理体制、完善市场机制、加强投资者教育三方面工作,进一步完善地方债的管理。     

银行监管的动因及目标选择

西方经济理论中关于银行监管的理论有功能理论和治理结构理论，这两个理论都是建立在完全的市场经济基础上。我国的银行体系现阶段仍是政府主导型的，这样对我国银行的监管肯定与发达国家不完全一样。基于此．本文从监管目标多元化和腐败理论出发，分析了我国银行业监管目标的选择。     

从博弈论角度谈我国证券投资基金的治理问题

我国证券投资基金发展迅速,但是在基金治理上仍存在很多问题有待于解决。本文从博弈论的思想出发,通过举例说明基金治理中存在的问题,之后采用建模的思想,构造具体的博弈支付矩阵模型,通过分析旨在说明我国投资基金在治理方面还存在"搭便车",道德风险,合谋等监管检查方面的本质缺陷,并以此提出相关的建议。     

我国地方债的风险分析及防范

自我国打开债务发行的大门后,地方债一定程度上解决了地方政府的财政问题,地方的经济效益也得到了很大的提高,但是资金的使用过程出现了很大的隐患,总体规模较大,资金使用程度较低的现象时有发生,本文针对地方债的形成原因,由实际出发,对规范地方债提出了一系列的建议与方法。     

契约型投资基金治理的国际比较与启示

目前我国证券投资基金主要采取契约型基金管理模式,本文选取英国、德国和日本三个典型的契约型基金管理国家,从基金治理的组织结构、治理机制和监管体系三个方面进行比较分析,归纳总结其契约型基金治理经验及对我国证券投资基金治理的启示。     

我国保险公司治理研究

文章首先对我国保险公司治理结构监管的制度体系作了简单评析,然后从内部治理和外部治理两方面对我国保险公司治理的基本状况进行考察,并分析我国保险公司治理的缺陷,最后提出要建立有效的权力制衡机制和激励约束机制,强化谨慎监管和外部独立审计,完善信息披露制度。     

关于财产保险公司分支机构分类监管的探索与思考

分类监管是以风险控制为着眼点的一项综合监管措施。保险监管部门通过对保险公司综合评价指标动态的监测、分析和处理,考核保险公司偿付能力、公司治理、内控和合规风险、财务风险、资金运用风险、业务经营风险等方面的情况,进行评价和分类,并采取监管措施。本文主要从产险公司分支机构的特点出发,探讨了对分类监管的目标和模式方法,重点分析了分类监管指标的设计,提出了以“四高”指标为基础的分类监管方法的合理性和有效性。     

央行监管、外部审计与银行公司治理

加入WTO后的中国银行业竞争实质是现代制度的竞争，而现代银行制度的核心是银行公司治理结构，其质量直接决定了银行的市场竞争力。以往，理论界对银行构建自律型公司治理结构关注较多，但由于银行产权之结未根本解开，自律机制远未形成，公司治理结构进一步虚弱。多年的实践证明，在中国纯粹依靠银行自律机制构建公司治理结构是远远不够的，必须建筑银行公司治理的突破点。在这一思路指导下，本文从中央银行监管和外部审计的角度出发，分析探讨央行监管和外部审计在银行公司治理中的作用，并对自律型公司治理结构与监管督导型公司治理结构模式进行比较，提出改进我国银行公司治理结构的政策建议。     

证券监管的独立性与监管治理研究

金融监管治理直接关系到金融监管有效性的实现,其中的一个基本原则和核心要求就是监管独立性。金融监管独立性这一议题经过半个多世纪的发展与研究,正在形成丰富的内涵和多元化的实现机制,可以为长期以来被忽视的证券监管治理提供有力的理论指导和支持。当前,我国证券监管独立性与监管治理在监管目标统筹协调、监管规则制定和透明度、监管资源和权力配给、监管问责和治理机制等方面仍有待进一步完善。未来我国应不断强化证券监管治理的独立与问责理念,从监管机构独立性、行业立规权独立性、行业监督权独立性和预算安排独立性四个方面加强有助于证券监管独立性的制度措施,同时进一步完善问责机制,以进一步提升我国证券监管的有效性。     

我国农村信用合作社治理机制创新研究

本文从目前我国农信社公司治理结构存在的问题出发,从用人机制、激励机制、监督机制三个方面对农信社公司治理结构进行创新研究。     

地方债的发展趋势及风险防控分析

受金融危机的影响,中国政府推出了由政府主导的投资计划,地方债开始在我国发行,地方债资金主要用途是被政府用于公益性项目,对社会做出了不小的贡献。随着我国债券发行规模不断扩大,地方的经济效益得到提升,地方政府的财政问题也得到了一定的解决。然而,地方债资金使用的背后也出现了一些问题,地方债的总体发展规模较大,资金使用程度较低,偿债压力过大。这些问题的存在不利于我国经济平稳运行,已经成为一个不容忽视的隐患。本文针对于地方债的形成原因,了解地方债的发展趋势,根据地方债政府性债务的实际特点进行分析,以便于找出地方债的风险防控方法。     

警惕地方债黑天鹅

地方债或成为2015年的头号黑天鹅?新年伊始,媒体的如此发问让原本已经稍显沉寂的地方债治理问题又开始被关注. 地方债、房地产和影子银行被认为是中国经济潜在的三大风险,但在2014年9月国务院43号文件和10月的351号文件下发以后,地方债风险被视为已解除大半,因为这两个文件把处于失控状态的地方债务重新拽回到规范治理的轨道上来.     

商业银行公司治理特殊性探析

在公司治理问题广受关注的今天,学术界对商业银行公司治理是否具有特殊性仍存在不同意见及分歧。本文从商业银行本身的特殊性出发,围绕商业银行在资本结构、产品交易、行业特征及经营目标等方面的特性,分析了商业银行在治理基础、委托—代理关系、董事会设置、经理层激励机制、外部治理机制和监管等层面的特殊性,并在此基础上提出了若干建议。     

关于加强我国地方债管理的政策研究

本文主要分析了我国近年来地方债的发行情况,通过目前地方债发行现在找出地方债发行中的管理问题和制度问题,然后在此基础上结合我国当前的实际情况,提出作者几点建议,以期望能够进一步的完善我们地方债管理方面的制度,从而提高地方债的管理质量和管理效率。     

地方债存在的问题与应对措施

长久以来,不同学者对地方债的看法就存在着争议。一些学者的认为,只要有国际经验可以作为参考,那么地方政府发行债券就是可行的。但另外一些学者就提出了相反的观点,认为这种推断并没有科学地和认真地推敲地方债发行可能带来的一些不良后果。其实,当前许多学者反对地方债的发行并不是针对地方债本身,而是认为,在一些必要的制度不完备的前提下,地方债的发行有可能会弊大于利,不利于国民经济的健康稳定发展。一些学者就认为,我国地方债总体规模较大,部分地方政府偿债有很大的偿债压力,从债务余额与当年可用财力的比率看,财政资金偿债能力不足。我国目前的地方债存在风险隐患,必须采取措施加以防范。