基于核化主成分分析的中国金融安全指数构建

从宏观经济安全、银行业安全、房地产安全和国际外部安全四个方面选择22个基础指标构建中国金融安全指数指标体系,并利用新颖的核化主成分分析方法合成中国金融安全指数。该指数刻画了2000—2013年期间中国金融的安全状况。实际分析的结果表明：与使用主成分分析方法的中国金融安全指数相比,由核化主成分分析得到的中国金融安全指数的变化趋势更加符合金融安全状况的历史事实,因而可以更好地用来反映和评价中国的金融安全状况。此外,还引入了相似度的概念,可用于筛选和精简指标。指标精简前后所得的中国金融安全指数非常接近,这说明精简方法是有效的。     

风雨同舟情谊长

《中国金融》杂志发刊600期．历时56年，刚好等于我参加工作的年头。半个多世纪的风雨同舟，我与《中国金融》杂志结下了深厚的情谊。我的金融生涯、成长进步与《中国金融》杂志的成长发展几乎是同步的。     

中国宏观金融稳定性指数的构建:基于动态组合证券理论(DPT)的实证分析

本文在借鉴国内外文献构建金融稳定性指数的基础上,将宏观经济加入到构建稳定性指数系统中,并将其划分为金融市场、资本流动性、宏观经济系统等3个子系统.因各系统之间又存在时间上的序列相关性,本文运用最优动态组合证券理论(DPT)将3个子系统合成一个综合的宏观金融稳定性指数(MFSI),并利用2000-2010年的15个指标的月度数据进行实证研究,以此反映中国的金融稳定状况.     

中国金融自由化指数的设计和分析

本文回顾了有关金融自由化的相关文献和定义,整理了改革开放以来中国金融自由化进程中的几乎所有重大事件,并结合其影响程度分别赋值,得到了衡量金融自由化程度的8个指标序列,再利用主成份分析法将这8个指标整合成中国金融自由化指数。     

基于金融压力指数的金融系统性风险测度及影响因素

基于CRITIC赋权法构建中国金融压力指数,以此衡量中国金融系统性风险,并对其影响因素进行分析.研究结果显示:样本期间内,中国金融压力指数呈阶段性变化特征,其中2007-2010年是中国金融压力指数最大时期.国内生产总值指数对中国金融压力指数产生负影响,抑制中国金融压力指数上升;银行信贷余额、信贷膨胀率等其它变量对中国金融压力指数产生显著正影响,促使中国金融压力指数的上升.     

区域金融稳定性指数的构建与评估研究

本文从平稳性及抗压性两个维度对2016年中国区域金融稳定性进行实证研究,通过构建区域金融稳定性评价指标体系并采用主成分分析法来计算中国区域金融稳定性指数。研究结果表明,中国区域金融稳定性主要受到区域宏观经济发展情况、金融机构运营情况、金融市场运行情况和财政政策等四个因素影响。同时,中国区域金融稳定性表现出较强的不平衡性,东部地区金融稳定性指数得分较高,东北地区最低。     

我国县域数字普惠金融发展指数：得分测度、结果分析与对策思考

当前，我国县域数字普惠金融已基本形成政府和业界“双轮强驱动的中国发展模式”，但县域数字普惠金融发展水平总体上仍然较低，区域间发展存在不平衡问题。本文利用网商银行的业务数据和县域社会经济统计数据，从服务广度、深度与质量三大维度，建构了中国县域数字普惠金融发展指数评价体系，测度了2017—2021年全国1 766个县（县级市、旗）的县域数字普惠金融发展指数，并进行了进一步分析。研究表明，五年间我国县域数字普惠金融总体发展水平持续提升，但回归常态化增长。不同区域和各省间县域数字普惠金融发展不平衡问题依然存在，但差距有所缩小。总体而言，中国县域数字普惠金融服务发展空间巨大，未来各级政府应进一步完善县域数字普惠金融基础设施建设，以及数字普惠金融发展顶层设计和法规政策，并增强对数字普惠金融发展的政策支持力度，健全农村金融服务体系，提高县域人口数字普惠金融素养，加强金融教育和金融健康建设。     

普惠金融发展的评价及其影响因素的实证分析

文章运用多维指标构建衡量普惠金融发展的评价指标,通过计算2004-2013年普惠金融指数,衡量评价中国普惠金融发展的整体情况,并计算出31个省（市、自治区）2013年普惠金融指数衡量中国普惠金融发展的区域差异。对影响普惠金融发展的因素做定性分析和实证检验,实证结果表明,经济发展、公路里程数与普惠金融指数呈正相关,城乡居民收入差距、城乡劳动力结构、文盲占比与普惠金融指数呈负相关。最后提出促进普惠金融发展相应的对策建议。     

做先进金融文化的舆论引导者

经历了金融业成长的风风雨雨，见证了金融体制改革的伟大进程，《《中国金融》杂志已走过56年曲折又辉煌的历史。 56年来，《中国金融》杂志伴随着新中国金融业的蓬勃发展而诞生、成长、壮大，紧紧围绕经济金融工作中心，以丰富多样的宣传形式，服务于金融体制改革大局，为金融体制改革的不断深入创造了良好的舆论环境。同时，《中国金融》杂志逐步创立了稳健、权威的品牌形象，以全、准、快、深、稳健求实的报道风格以及鲜明的金融特色、专业的报道水准、优秀的采编质量，成为金融战线不可或缺的喉舌。     

中国金融压力与经济增长的动态关联研究

本文依据有代表性的金融指标的结构化特点,构建具有时效性的金融压力指数以识别中国金融体系的压力,运用马尔可夫区制转移模型(MS-VAR)研究中国金融体系压力的区制特征,并利用Granger线性与非线性因果关系检验验证了金融压力与工业增加值的增长关系。研究表明,2008年以来,中国金融压力较高;2010年一季度后金融压力有所降低但是波动较大;金融压力指数对工业增加值有显著地线性和非线性Granger影响;对金融压力指数进行预测的结果表明,中国金融系统压力在2011年下半年以后处于低压力区制的高位置波动,并有转向高压力区制的趋势,金融系统表现为不稳定。     

中小企业集聚、金融发展与区域创新能力——基于我国地级市的工业企业数据

本文基于中国工业部门的中小企业微观数据,利用经济集聚指数测算了我国地级市工业两分位的中小企业集聚指数,使用面板回归模型分析中小企业集聚水平和金融发展对区域创新能力的影响。回归结果显示中小企业的集聚成长和地区金融发展均能够有效提升区域创新能力,二者存在明显的相互促进机制,东部和中部地区中小企业集聚和金融发展对区域创新的促进作用明显强于其他地区。本文认为更为积极的中小企业集聚发展政策和完善的金融体系是提升区域创新能力的重要路径。     

历久弥新 再创辉煌

对于《中国金融》杂志来说．发行第600期是一件值得纪念的事情。《中国金融》在其创刊以来50多年的岁月里，见证了新中国金融事业发展壮大的全部历程．陪伴了中国金融职工队伍50多年的成长征途。我们这一代金融工作者，可以说是读着《中国金融》成长起来的。作为一名从事金融工作30年的金融人，我自己是从1983年开始在《中国金融》上发表文章的。20多年过去了，我依然清晰地记得我在《中国金融》上发表的第一篇文章题目为《谈谈银行部门的职业责任、职业道德和职业纪律》。对我而言．这篇文章的发表带给我的不仅仅是喜悦和鼓舞，更是我此后20多年不懈前进的动力。     

普惠金融、金融深化与金融稳定--基于ARDL-ECM模型估计

本文利用中国1988~2016年宏观经济数据、金融数据,分别构建金融压力指数与普惠金融发展指数来反映我国的金融稳定状况和普惠金融发展状况,并利用ARDL-ECM模型来分析金融压力指数、普惠金融发展水平、金融深化水平之间的关系。实证结果表明我国普惠金融的发展虽然短期会加大系统性金融风险,但是长期来看是有利于金融稳定的。并且对于我国来说金融深化短期内有利于缓解系统性金融风险,但是长期不利于金融稳定。同时,长期内金融深化可以加大普惠金融对金融稳定的有利影响,但是短期却会加大普惠金融不利于金融稳定的作用。     

数字金融对碳排放效率的影响分析

本文利用Super-SBM模型构建Malmquist生产率指数，测算了2011—2021年我国30个省级地区的碳排放效率，并通过建立空间计量模型分析了数字金融对我国碳排放效率的影响，从推动数字金融加速发展、加强数字金融与绿色金融融合、推动区域间资源与技术优势互补等方面提出相关建议。     

基于沪市股票价格指数的ARCH效应实证分析

本文选取2003年1月6日-2O09年6月26日的上证指数日收盘价指数共1690个数据,利用计量经济学中有关金融时间序列的波动性分析的ARCH模型,对中国股市是否存在ARCH效应进行实证检验,浅析中国股市的波动性特征及其原因。     

中国金融发展地区差异的泰尔指数分解及其形成因素分析

依据各地区1978～2005年的经济金融数据,利用泰尔指数研究的我国金融发展的地区差异发现.中国金融发展的区域差异主要表现在省级行政区间的差异上.各地区经济发展、经济市场化进程、各地区的法律环境以及政府的金融供给行为和宏观经济行为是中国金融发展地区差异形成的主要原因.     

金融科技视域下我国系统性金融风险度量指标的构建

基于金融科技发展对中国系统性金融风险的影响分析,通过选取金融机构、资本市场、货币市场、房地产市场和金融科技发展五个维度的若干基础指标,合成了我国系统性金融风险综合指数(CISFR).该指数反映了2014-2019年我国系统性金融风险走势和主要影响因素,并识别了不同时期系统性金融风险的大小.最后考察2019年2月到2019年12月的真实指数与预测指数的差距以验证该指标的可靠性,结果显示该综合指数可以有效反映中国金融系统的风险水平和变化趋势.     

《中国金融电脑》征稿启事

创刊于1989年的《中国金融电脑》，系国内外公开发行的中国金融界信息化主导期刊。《中国金融电脑》始终植根金融、服务信息化，见证了我国金融信息化发展的每一步，记录了信息化建设的累累硕果，已成长为一个探究信息化发展战略、推进技术应用、交流经营管理经验等问题的学术平台，一块汇集科技和业务人员创新思维的智慧园地，     

我国金融周期计量及其波动特征的实证分析

本文首先选取代表性金融指标:广义货币供给M2、银行信贷额、股票市值和保费金额作为权数,计算指标增长率的基础上建构中国金融周期指数,根据指数序列,利用HP滤波模型对我国金融周期指数以及构成周期指数的指标变量进行周期和趋势特征分析,在此基础上给出我国金融周期指数分析的结论。     

互联网金融空间集聚效应分析——来自互联网金融发展指数的证据北大核心CSSCISSCI

近年来,随着中国互联网金融产业的高速发展,出现了大量相关研究,但使用权威数据,对全国各地区互联网金融发展的状况进行深入分析的成果还十分有限。本文利用"北京大学互联网金融发展指数",对全国范围内互联网金融的空间集聚特征进行了正式检验和讨论。通过对335个地级市互联网金融发展指数的空间自相关进行分析,本文发现中国互联网金融的发展呈现出一定的地区集聚效应。此外,应用空间计量模型的分析结果显示,即便是在控制了多个区域经济特征变量,区域互联网金融的发展仍具有较强的正向空间集聚效应。