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1.
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股票收益与通货膨胀关系的探讨
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肖才林《中国物价》,2006年第2期
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通货膨胀到底对股票收益有何影响？这是国外理论界和我国证券界争论不休的问题。本文提出了一个理论模型采分析股票收益率与通货膨胀的关系，并进行了实证检验。认为股票收益率与通货膨胀有负相关关系，而股票收益与产出增长有正相关关系，产出增长与通货膨胀有负相关关系。
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2.
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股票市场正相关影响通货膨胀的路径分析 被引次数：1
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唐自元 周秋红《技术经济与管理研究》,2009年第1期
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股票市场与通货膨胀的变动关系主要有四种：通货膨胀正相关影响股市；通货膨胀负相关影响股市；股市负相关影响通货膨胀；股市正相关影响通货膨胀。之前对于两者的变动研究得出的结论主要是负相关。1992—2008年中国股票市场与通货膨胀的数据显示，06年以前二者在趋势上基本呈负相关。但是，06年至今两者呈现出了滞后正相关的变动关系，并且是CPI滞后于股票市场同向波动。本文通过对股票市场参与结构的历史比较，总结出了股票市场正相关影响通货膨胀的路径。
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3.
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解析我国股票市场代理假说效应
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刘建春《商业研究》,2005年第13期
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我国股市的特征和运行状况决定了研究我国股票市场应结合宏观经济状况作具体分析。我国股票市场中,由于经济增长与通货膨胀之间的正相关关系及经济增长与股票收益之间的弱负相关,使得股票收益与通货膨胀呈负相关关系。这样,我国股票市场可能存在代理假说效应,只是构成效应解释两部分与Fama的解释正好相反。
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4.
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我国股票资产价格与通货膨胀关系的研究
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任婷 肖黎《适用技术市场》,2014年第10期
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货币政策是否应该干预股票资产价格的波动,这是一个广受关注且富有争议的问题.这一问题的关键因素在于正确判断通货膨胀与股票资产价格的关联性.目前,股票收益率与通货膨胀之间存在四种相关关系,即正相关、负相关、不确定以及不相关.我国的资本市场成立较晚,研究股票收益率与通胀率之间关系的成果非常少.所以从我国沪深两市股指与通货膨胀走势、沪深两市股指波动区间、波动频率与通货膨胀间的关系,以及我国沪深两市股票市盈率与通货膨胀关系描述等三方面来揭示股票资产定价与通货膨胀间的关系,为全面认识我国证券市场与通胀间的关系提供实事依据.
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5.
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通货膨胀与股票收益关系的实证分析——对中国股票市场的费雪效应检验
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刘霞《特区经济》,2011年第9期
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本文利用2001～2011年沪市和深市股票收益率与CPI的月度数据,对两者之间的关系进行了实证分析,结果表明:无论是实际股票收益率还是名义股票收益率与CPI之间都是正相关关系。从而说明,通货膨胀对实际经济增长有刺激作用,股票是抵御通货膨胀的良好投资品。
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6.
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对中国股票市场费雪效应及相关“波动性假说”的检验
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郭建军《上海金融》,2008年第11期
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本文利用我国1991年1月到2007年12月的月度数据对我国股票市场实际通货膨胀与股票收益的关系进行了实证分析,结果发现:与费雪效应相反,我国通货膨胀率与股票收益呈负相关关系,而且在对解释这种负相关关系的波动性假说(the Variability Hypothesis)的检验中,发现该假说能够解释我国股市股票收益与通货膨胀之间所呈现的这种负相关关系。
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7.
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当前通货膨胀及对股票市场的影响
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谭帅 焦利《中国证券期货》,2012年第1期
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通货膨胀是当前我国经济运行的一个主要问题,对我国股票市场形成了较大的影响.股票市场与通胀膨胀紧密联系,依据通货膨胀的程度,宏观政策的方向,股票市场会作出相应的调整.因此,有必要分析当前我国分析通货膨胀现状,原因,厘清通货膨胀与股票市场走势的关系,针对我国目前通胀现状,探索股市发展的趋势就显得尤为迫切和重要
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8.
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通货膨胀不同阶段股票市场波动的研究
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谷丽娜《世界经济情况》,2006年第23期
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本文研究了1993年1月至2005年4月中国股票市场波动与通货膨胀的关系。通过实证分析发现,与传统理论不同,通货膨胀并不是与股市波动呈简单的正相关或负相关关系。因为股票市场的波动主要是由宏观经济景气状况和资金供求状况双重因素决定,在不同的通货膨胀阶段,经济景气状况与社会银根状况有不同的组合,这二者的不同组合造成了股票市场波动的一些典型特征。
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9.
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股票收益与通货膨胀：代理效应还是通货膨胀幻觉
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方文全《金融评论》,2009年第1卷第1期
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本文运用ADL模型实证检验1995～2004年中国和世界主要股市的实际收益与通货膨胀的关系，结果显示，中国股票实际收益-9通货膨胀表现为显著的负相关，与西方主要成熟股票市场相比并不异常。经过检验发现，股票收益与实质经济和货币政策都呈现不显著的负相关，并不支持代理假说；同时，存在明显的门槛效应，通货膨胀提高了实际收益，通货紧缩降低了实际收益，通货膨胀幻觉是导致股票收益与通货膨胀呈现负相关的主要原因。
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10.
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我国通货膨胀和股票实际收益率关系的实证分析 被引次数：1
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王红满 万红《现代经济》,2008年第Z1期
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本文利用协整关系、VAR模型、脉冲响应函数、方差分解等方法,采用了1999年1月至2007年9月的月度数据,实证分析了通货膨胀和股票实际收益率之间的关系,得出通货膨胀对股票实际收益率的影响很弱,可以忽略不计。股票实际收益率对通货膨胀的影响是负的。经济增长与股票实际市场收益率是相背离的。
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11.
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我国股票价格与通货膨胀的关系研究
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王云《中国证券期货》,2012年第4期
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本文先对股票价格与通货膨胀的关系进行了理论分析,发现随着经济的发展,两者之间确实是存在相关关系的.然后选取1992年1月至2011年7月的数据,引入了一个新的估计值-定比化值,得到时间序列数据的动态协薹趋势国.再以2005年5月的股权分置改革为界限,将整个样本区间分成前后两个时间跨度相同的时间段进行动态的协整检验.研究发现:在长期股票价格与通货膨胀之间存在协整关系；在短期这种协整的关系具有时间段独立性.再利用相同的样本区间,检验股票市场对通货膨胀是否有规避作用.发现从长期来看,股票市场对通货膨胀有较弱的规避作用,在股权分置改革期间这种规避作用是明显的.
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12.
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宏观波动与股市波动的关系研究
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李星辰《商》,2015年第3期
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股票价格不仅仅受其内在价值的影响,还和宏观经济因素有密切的关系。本文运用协整检验和FMOLS方法对中国股票市场波动和宏观经济变量间的关系进行了实证分析。研究结果表明,股票市场价格与政府债券存在正相关关系,与汇率存在负相关关系,而与通货膨胀、货币供应量、进出口总额和利率之间的关系不显著。
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13.
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实际股票收益率与通货膨胀率关系的实证研究
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陈柳 丁忠民《金融理论与实践》,2012年第4期
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股票收益率与通货膨胀率之间的关系至今仍无定论.采用1991年1月到2011年8月的月度数据,运用VAR模型对我国的股票收益率与通货膨胀率之间的关系进行实证分析,结果发现不论是预期的通货膨胀还是非预期的通货膨胀与股票实际收益率都是负相关关系.表明费雪效应在我国不成立,股票并不是对冲通货膨胀风险的理想工具.
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14.
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中国股市基于VAR模型的通货膨胀联动性分析
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陈华彪 游新彩 张晓《中国乡镇企业会计》,2018年第3期
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本文结合了VAR模型以及脉冲效应分析、方差分析等计量方法对我们股票市场和通货膨胀的联动关系进行实证分析。得出通货膨胀对股票的市场价格有明显的推动作用,而股价的上涨也会导致通货膨胀的加剧的结论。建议有关单位针对股市的实际情况,进行货币政策的调整。
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15.
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通货膨胀对我国股票市场的影响 被引次数：1
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李照临《中国经贸导刊》,2011年第21期
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通货膨胀对股票市场具有显著的影响。分析了通货膨胀对股票市场影响的传导机制，结合我国的实际情况，通过定性与定量相结合的方法，就通货膨胀对我国股票市场以及各行业的影响进行了简要阐述。
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16.
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股票价格与价值的测度及特性分析--基于流动性的新解释 被引次数：4
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董直庆 王林辉《数量经济技术经济研究》,2004年第21卷第3期
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流动性对股票价格与价值的作用与关系，传统的研究主要是从市场流动性角度展开分析的，这种研究的局限性主要在于市场流动性的研究只是从市场这个单一的角度来对股票价格进行测度，没有从流动性变化的最大部分即资产流动性的第一个飞跃——从股票标的资产到股票流动性的飞越来对股票价格与价值的作用进行分析。基于此，本文从流动性的研究现状出发，重新定义了资产流动性对股票价格与价值形成的作用，在对流动性价值进行测度的基础上，揭示了股票价格与价值的形成机制及相互作用特性，得出了流动性的价值测度、股票价格的形成过程、价格与价值的差异特性。
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17.
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通货膨胀影响股票市场的实证分析 被引次数：2
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程文卫《财经问题研究》,2009年第6期
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本文主要考察通货膨胀对中国股票市场股票收益的影响.计量分析发现,通货膨胀与中国股票市场的股票收益呈负相关关系,但在统计上并不显著,且通货膨胀对沪深股市的影响存在较为明显的差异特征.这表明,尽管深沪两市基本制度架构相似,但市场运行模式存在一定的差异性.
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18.
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股票收益与通货膨胀悖论及其原因
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来志勤《经济论坛》,2011年第6期
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自从20世纪70年代以来，通货膨胀成为当今世界各国普遍存在的经济现象。费雪效应表明，股票可以抵御通货膨胀，是一种良好的套期保值资产。但是，20世纪70年代以来国内外大量的实证研究表明。股票收益率与通货膨胀率之间并不存在正相关关系，而是呈负相关关系。本文对股票收益与通货膨胀问负相关关系的原因进行了系统总结和梳理。
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19.
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我国股票市场发展对经济增长的作用 被引次数：1
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陆晓龙《世界经济情况》,2007年第3期
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我国的股票市场经过十几年的发展,取得了一定的成绩,但长期以来我国股票市场发展与经济增长的关系一直饱受争议。本文作者在简单的凯恩斯国民经济恒等式的框架下,通过实证分析,探寻我国股票市场发展与经济增长之间的关系,发现我国股票市场与经济增长的关系并不显著,且可能存在一定的负相关关系。对这一结果,作者从股权结构合理性、企业内部控制机制以及股票市场制度等方面进行了解释,并指出以投资者为中心的股票市场建设才是未来发展的方向。
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20.
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我国资产价格波动与通货膨胀关系的理论研究与实证分析
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丁攀 罗洋 罗江华《海南金融》,2009年第8期
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随着次贷危机引发全球性金融危机，学术界对于货币政策是否以及如何对资产价格做出反应的争议再起。本文根据协整分析技术、Granger因果检验方法和误差修正模型，利用1998—2008年中国的季度数据，对资产价格与通货膨胀之间的关系进行了实证研究。实证研究表明：第一，我国资产价格与通货膨胀之间确实存在长期的均衡关系，其中房价变动对通货膨胀的影响大于股价变动对通货膨胀的影响；第二，我国资产价格与通货膨胀之间存在着单向的因果关系，即股票价格与房价上涨是通货膨胀的原因。
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