我国利率市场化的影响和建议

场化改变利率的决定方式,直接影响商业银行的存贷款利率,从而影响商业银行的资产负债业务和结构.利率市场化是相对于利率管制而言的,稳步推进利率市场化是中国金融改革的重要内容,是市场经济发展的必然趋势.分析了利率市场化的内涵和意义及中国利率市场化的国内外环境的基础上,指出中国利率市场化改革存在的问题,借鉴国外经验和教训,提出深化利率改革和建立适合中国国情的利率市场化建议.     

我国银行间同业拆放利率影响因素的实证分析

银行间同业拆放市场利率是我国主要的货币市场利率,也是最早实现市场化的利率.对商业银行来说,同业拆放利率是商业银行决定贷款利率与存款利率的重要标准.本文通过建立单整自回归平均移动模型ARIMA,研究一年期人民币银行贷款利率、一年期人民币储蓄存款利率、三年期凭证式国债利率、法定准备金年利率、回购利率、消费价格指数、综合股价指数、金融机构各项贷款与存款总额比值和人民币对美元汇率这些因素对我国银行间拆放利率的影响.研究结果表明:一年期人民币银行贷款利率和回购利率是影响我国银行间同业拆放利率的主要因素.     

操作目标利率的选择与传导 ——基于MLF利率与隔夜利率的实证检验

依据2014-2018年月度数据,运用VAR模型考量MLF利率与隔夜利率对贷款加权利率、商业银行行为以及金融市场利率与金融市场波动的影响.结果表明:MLF利率对贷款加权利率和商业银行行为的影响较大,隔夜利率对金融市场利率和金融市场波动的影响较大.鉴此,应利用MLF利率调节贷款加权利率与商业银行行为,利用隔夜利率调节金融市场利率与金融市场波动,当两种利率的调节效果收敛接近时,再最终确定唯一的操作目标利率.     

浅谈利率市场化与证券市场的关系

利率市场化是国家根据市场资金供求关系,只控制基准利率,而其它利率基本开放,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理等的市场化.利率市场化是以中央银行基准利率为引导,其他银行的各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系,是我国金融调控的关键.同时,利率也是金融市场的价格信号.随着利率市场化的转变,证券市场也会发生改变,影响着股票的价格,对企业业绩、金融资产结构、银行的经营管理和券商经营等都会产生着影响,间接决定了股票的价格、资金流向等证券市场基本因素的变化.本文从利率市场化与证券市场之间的关系进行探究.     

中国银行业利率市场化的发展探讨

利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程.在利率市场化的条件下,如果市场竞争充分,则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者,而只能是利率的接受者.换言之,所谓利率市场化,是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定.它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化.具体讲,利率市场化是指存贷款利率不由上级银行统一控制,而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节.最终形成以中央银行基准利率为引导,以同业拆借利率为金融市场基础利率,各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系.     

试论我国利率制度的改革

文章对“利率市场化”作为利率制度改革目标提出了质疑。作者认为,利率市场化并非是现代市场经济发展的必然要求,此其一;其二,利率市场化本身有其固有的缺陷;其三,利率市场化无法代替利率制度改革。作者在分析了现代利率制度的三种类型后,根据我国实际情况和管理市场利率运作的要求,提出了构建管理市场利率制度的几个方面:1.重塑利率运作主体;2.改造利率体系和利率调控手段;3.变革金融运作方式。     

我国利率市场化改革目标与银行应对策略

我国利率市场化改革的目标是建立在国家间接调控下,以市场供求为基础,以中央银行再贴现利率为基准利率,以市场利率为主体的多元化的利率管理体制、利率形成机制、利率结构体系和利率传导机制.借鉴世界各国经验,结合我国的实际情况,我国利率市场化应采取分三步走的渐进式改革战略.面对利率市场化改革的机遇和挑战,要强化中央银行职能,加快商业银行企业化进程,加强银行风险管理,着力银行业务的创新和战略性调整,加强商业银行自律.     

浅析利率市场化进程中商业银行利率风险管理

随着我国经济体制改革和金融体制改革的不断深入,利率市场化已是大势所趋,而在利率市场化的背景下,利率水平会表现出较大的波动性和不确定性,利率风险也将成为我国商业银行面临的主要风险之一.研究适合我国商业银行利率风险管理方法,完善我国商业银行利率风险管理体系,对银行积极适应利率市场化新环境、加强利率风险管理和提高竞争力有重大意义.     

对利率市场化后我国商业银行的利率风险分析

一、利率市场化的内涵和本质 利率市场化是指利率由市场资金的供求关系状况决定,如果市场资金供大于求,利率就会降低,反之利率就升高.利率市场化包括同业拆借市场利率市场化,债券利率市场化和银行存款利率市场化.利率市场化的本质就是充分发挥利率在储蓄、投资转化中的功能,通过市场发挥利率"杠杆"的调节作用,用间接金融管理手段取代原来以行政手段确定利率的方式,降低甚至取消行政管理手段对经济强烈的影响作用.     

金融改革与利率市场化的思考

利率市场化改革是当前我国金融领域的一项重大改革.通过对利率市场化重要性的认识,使我们感到利率市场化改革已经迫在眉睫,那么如何进行利率市场化改革呢?这是目前理论和实践界都比较热衷的问题.本文介绍了我国利率市场化改革的进程;分析了利率市场化的重要性,基本条件和改革面临的困难和金融风险,从货币政策和金融监管角度提出了实施利率市场化改革的建议和措施.     

利率变化对中国工商银行绩效影响的实证分析——基于EVA模型

运用修正后的EVA模型,分析利率变化对中国工商银行绩效的影响,结果表明:利率的变化与中国工商银行的绩效呈现负相关关系:利率上升时,工商银行的整体绩效下降;利率下降时,工商银行的整体绩效上升.而利率变化对银行利润和呆坏账率的影响是产生这种关系的主要原因.随着我国加入WTO和改革开放的不断深化,利率的市场化是必然的趋势.我国商业银行应采取有效措施应对利率市场化带来的利率风险.     

我国自然利率估计与货币政策调控研究

本文利用我国金融机构加权贷款利率,基于状态空间模型,测算了2008年金融危机以来的自然利率.测算结果表明:我国自然利率总体上缓慢下降,贷款实际加权利率较之高约2个百分点,货币市场利率较之从高约1个百分点发展为二者逐步接近.因此,当前可将自然利率作为重要参考,在权衡金融风险和流动性的基础上,进一步降低实际贷款利率水平,减小贷款利率水平、货币市场利率水平同自然利率水平之间的偏离.     

浅谈我国商业银行利率风险及其管理

我国利率市场化改革始于1996年.到今天,银行间同业拆借市场利率由市场供求状况决定:国债发行利率市场招标,银行间债券市场回购和现券交易利率由市场决定,我国货币市场的利率已经基本放开.利率市场化最后也是最关键的步骤--人民币存贷款利率放开也进入了试点阶段.利率市场化是我国未来金融改革的重点,在利率市场化的宏观形势中,商业银行必须重视自身面临的利率风险.     

浅谈我国利率市场化和商业银行对策

一、利率市场化的含义 关于利率市场化的含义,近几年我国理论界的主要观点可归纳为以下五大类:第一类是强调利率主要由资金供求决定,以及利率在实现公平、效益和优化资源配置方面的作用.第二类是强调利率是在政府调控下的市场决定.第三类是把利率市场化局限在一定范围内.第四类是强调基准利率的确定及其作用,以及利率市场化在实现货币政策目标中的作用.第五类强调利率市场化是一个动态过程,是利率体制和利率决定机制变迁的过程.     

浮动利率债券基准利率设计研究

我国的浮动利率债券,利率基准较少变动,不具备避险功能.R07D利率能够及时反映货币市场的利率波动,与短期债券的收益率相关性很高,能够规避利率波动的风险.建议发行以R07D利率作为基准利率的浮动利率债券,以付息周期前一期的R07D平均利率为基准,每三个月支付一次利息.以结算数据作为R07D的数据源,更具有真实性和科学性.     

商业银行存款利率市场化改革的制度思考

利率市场化是市场经济发展的必然趋势.改革开放以来,商业银行利率市场化取得了一定进展,但美国Q条例的废除历程和阿根廷利率改革失败的教训说明存款利率市场化需要慎之又慎,目前我国经济主体对利率的敏感程度、中央银行基准利率生成机制、商业银行财务管理能力和风险管控技术还不能完全满足存款利率市场化的要求,因此进一步完善利率市场化体系尤为关键和迫切.     

针对金融租赁利率风险特性的管理方法

我国自改革开放以来,利率改革分别经历了利率水平调整、利率结构调整和利率机制改革三个阶段,利率市场化的步伐不断加快.利率的市场化将意味着更大的利率风险的存在,因此,对于面临着利率风险的各金融机构而言,其利率风险将逐渐加大,利率风险管理逐渐成为其不得不重视的问题.     

我国商业银行利率风险管理的现状及其改革设想

根据巴塞尔委员会1 997年9月发布的<利率风险管理准则>,利率风险是利率变动对银行财务状况可能带来的不利影响,利率风险管理是银行实现盈利性目标、提升企业价值的重途径.利率波动通过改变利率敏感性资产的收益水平和利率敏感性负债的成本水平对净利息收入造成影响.有效的利率管理有助于控制利率风险,保持银行经营安全、稳健.     

深化我国利率市场化改革的思考

利率市场化是我国利率管理体制改革的既定目标.实现利率市场化,对于促进我国金融体制改革,加强宏观经济调控和优化经济结构都具有重要意义.本文阐述了我国近十多年来利率市场化的改革步伐,并进一步提出深化我国利率市场化改革进程中需注意的问题及应对措施.     

进一步健全商业银行利率风险管理机制

最近,我国已确定用三年左右时间实现利率市场化.其目标就是要建立以中央银行利率为基础,以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的市场利率体系和形成机制.改革步骤是:首先,放开外币存、贷款利率,使其接近国际金融市场利率;其次,放开县级以下农村信用社存、贷款利率,使其发挥引导民间信用的作用;第三,逐步扩大城市金融机构贷款利率浮动幅度和范围;第四,放开贷款利率上限,对存款利率实行有弹性的管理.不难看出,有关利率的各种限制和管制都将逐步取消,主要受市场供求决定的利率势必波动频繁,波幅增大,并且难以准确预测.这势必作用于商业银行的经营成本和收益,从而使利率风险成为商业银行的最主要风险之一,使利率风险管理成为银行最主要的管理项目之一,而且其重要性日益突出.……