VaR的原理及其在可转债的应用

目前,金融资产市场风险的通用度量工具为VaR(Value at Risk)模型("风险估值"模型).在巴塞尔协议形成后,用VaR度量金融风险更是受到普遍关注.本文利用期权定价公式中期权与标的资产的关系,将VaR的概念应用到可转债.本文以招行转债为例运用Matlab7.0进行Monte carlo模拟,并计算得出其VaR.     

风险值（VaR）度量方法新进展（下）

认真作好风险度量和管理工作，保持金融机构的稳健经营，是现代经济运行的基石，近年来，为了更好地衡量资产损失的风险，人们提出了风险值（Value at Risk)的概念，目前，风险值（VaR）已经成为风险管理目标的同义词。本文讨论的是风险值度量方法的新进展，具体包括三部分内容：第一部分是对风险管理概念VaR的讨论，指出国内一些文章对VaR概念的一些不恰当理解和应用；第二部分是完善VaR度量方法的分类标准及名称，介绍了风险度值量方法的新进展，并给出了VaR度量方法的实施程序；第三部分是对风险值度量方法研究的展望。     

外汇市场的VaR风险度量

目前,金融资产市场风险的通用度量工具为VaR(Value at Risk)模型("风险估值"模型),在几个巴塞尔协议形成后,用VaR度量金融风险更是受到普遍关注。文章试以外汇市场的风险度量为研究对象,收集近三年来的外汇交易收盘价,使用VaR模型,论证利用VaR技术计算外汇风险的可行性。     

基于VaR我国阳光私募基金市场风险研究

VaR方法称为风险价值模型,VaR模型测量风险简洁明了,统一了风险计量标准,VaR度量金融风险受到普遍关注。本文以阳光私募基金的风险度量作为研究对象,基于VaR方法,通过计算不同模型的不同分布值,论证GARCH模型能较好解决残差异方差问题以及分析阳光私募基金市场存在的投资风险问题。     

基于VaR我国阳光私募基金市场风险研究

VaR方法称为风险价值模型,VaR模型测量风险简洁明了,统一了风险计量标准,VaR度量金融风险受到普遍关注。本文以阳光私募基金的风险度量作为研究对象,基于VaR方法,通过计算不同模型的不同分布值,论证GARCH模型能较好解决残差异方差问题以及分析阳光私募基金市场存在的投资风险问题。     

VaR风险度量方法评价及其修正模型CVaR

本文首先简要介绍VaR风险度量方法,并对其优点和局限性进行分析,然后从一致性风险度量出发,论述了VaR缺乏次可加性的缺陷,最后阐述并分析了VaR的修正模型CVaR模型。     

基于GARCH模型的VaR方法在上证市场中的应用

VaR(Value at Risk,在险价值)作为市场风险的度量方法之一,能够有效地度量金融市场的风险。本文在介绍了VaR的概念、特点以及计算方法的基础之上,利用GARCH模型估计、预测股市的VaR值,并对上证指数进行风险度量的实证研究。分析结果表明基于GARCH模型的VaR方法能够较好地反映出股市的风险,适合在上证市场进行风险管理。     

风险值（VaR）度量模型新进展（上）

风险一直都是金融机构所面临和关心的主要问题。认真作好风险度量和管理工作，保险金融机构的稳健经营，是现代经济运行的基石。BCCI，英国巴林银行，美国长期资本管理公司和亚洲金融危机中许多金融失败的案例皆起源于缺乏风风险的管理的观念和技能。近年来，为了更好的衡量资产损失的风险，人们提出了风险值（Value at Risk)的概念，目前，风险值（VaR)已经成为风险管理目标的同义词。本文讨论的是风险值度量方法的新进展。具体包括三部分内容。第一部分是对风险管理要领概念VaR讨论，指出国内一些文章对VaR概念的一些中恰当理解和应用。第二部分是完善VaR度量方法的分类标准及名称，介绍了风险值度量的新进展。并给出了VaR度量方法的实施程序；第三部分是对风险值度量方法研究的展望。     

VaR与CVaR在商业银行风险度量中的比较分析及应用

本文系统地阐述了时下银行流行的VaR（ValuealRisk）风险度量技术，并分析了该理论存在的缺陷和使用上的局限性，从而提出以CVaR（Conditional Value at Risk）模型作为风险度量的替代方法．详细分析了CVaR的原理、特长以及在银行业应用前景，包括风险度量、绩效分析和行为指引等方面的突出作用。最后研究了CVaR在我国商业银行的具体应用。     

基于VaR-GARCH模型的我国沪铝期货市场风险度量的实证研究

本文将我国沪铝期货市场所面临的风险作为研究的主要内容,采用基于VaR-GARCH模型的风险度量方法对这些风险进行度量研究,以上海期货交易所2009—2011的730日期货沪铝收盘价为样本,基于VaR风险度量方法的基础上,将GARCH模型应用到VaR方法之中,在假设沪铝期货收益率服从正态分布的基础上,对沪铝期货市场的风险进行了实证研究,并对其研究结果进行了分析比较,发现基于GARCH的VaR方法能够比较准确的反应沪铝市场的风险状况。