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1.  股权结构、信贷行为与银行绩效——基于我国城市商业银行数据的实证研究  被引次数:1
   祝继高  饶品贵  鲍明明《金融研究》,2012年第7期
   本文基于2004~2009年城市商业银行数据,分析了我国城市商业银行的公司治理结构对其信贷行为、不良贷款和银行业绩的综合影响。本文研究发现股权结构是影响我国城市商业银行信贷行为和经营业绩的重要因素。第一大股东的控股能力越强,银行的不良贷款率越高,贷款集中度越高,经营绩效也越差;银行的大股东同样存在的"掏空"动机,第一大股东股权性质为地方政府的银行不良贷款率更高。而银行中的独立董事对银行大股东的"掏空"行为有着显著的抑制作用。我们还发现,股权结构会通过影响城市商业银行的贷款集中度和贷款流向影响银行经营业绩,从而揭示了股权结构影响银行绩效的作用途径和机制。本文的研究为银行公司治理与银行绩效之间关系提供了新的证据,同时对于加强我国城市商业银行的贷款风险控制、防范金融风险和加强金融安全也具有重要的现实意义。    

2.  股权代理问题与高质量审计需求研究综述  
   刘昱熙  林炜桐《财会通讯》,2007年第5期
   本文对股权代理问题与高质量审计需求的研究进行了综述,结果表明,国外研究发现股权代理问题影响了审计需求,股权代理问题越高的公司,更倾向于聘请高质量审计师,而我国的研究刚刚起步并存在不足。本文认为,未来的研究重点在于研究高质量审计师的替代变量;控股股东的掏空行为是否影响其审计师的选择等方面。    

3.  关联交易视角的公司治理机制对控股股东掏空行为影响——以股改后沪深股市机械设备业185家公司为样本  
   刘烨  王夺  李丹  于丹《经济前沿》,2014年第1期
   选取股改后2008—2010年沪深A股上市的机械设备业(C7)公司勾样本,从关联交易的角度研究公司治理机制对控股股东掏空行为的影响。结果表明:股权集中程度越高的上市公司,其关联交易规模越高,控股股东掏空能力越强;而股权制衡度、外资持股、市场化程度和独立董事比例等治理因素能够抑制上市公司的关联交易规模,弱化控股股东掏空的动机。    

4.  代理问题与审计师选择研究——基于大小股东利益冲突的研究  
   刘华《财会通讯》,2011年第2期
   本文选取A股市场2007年至2009年A股上市公司的4182个样本,对我国资本市场上大小股东代理问题与审计师选择进行了检验,研究发现,大股东控制权比例越高,越有动机聘请的"四大",大股东现金流权比例越高,越不倾向于聘请"四大"。    

5.  第一大股东持股对资本结构选择的影响研究  
   谢军《上海金融学院学报》,2008年第2期
   本文调查了上海证券交易所A股非金融业上市公司(2003—2005数据),从风险分散化的角度考察了股权结构(第一大股东持股)对资本结构(公司负债)的制度影响。作者发现,第一大股东持股对公司资产负债率均具有显示的负向影响;即使在控制了公司其他主要特征(资产规模、资产结构、盈利能力和市场价值)的影响之后,第一大股东持股对公司负债的负向效应仍然显著。这意味着,第一大股东持股越高,他们减少公司财务杠杆的动机就越强。该经验结果支持了本文风险分散化的理论预期:第一大股东具有显著的通过降低公司负债回避风险的融资倾向和管理动机。作者还观察到。作为法人(或非国有股东)的第一大股东比作为国有股东的第一大股东具有更强烈的动机降低公司债务。这一发现为风险分散化的理论解释提供了进一步的经验证据。本文的研究表明,股权集中化的公司可能会偏离最优财务决策的轨道。    

6.  终极股东的所有权、控制权与利益侵占:来自关联交易的证据  被引次数:2
   蔡卫星  高明华《南方经济》,2010年第28卷第2期
   终极股东侵占上市公司进而损害广大中小投资者的利益已经成为上市公司内部重要的代理问题。本文采用中国A股市场的相关数据,从关联交易的角度实证检验了终极股东的所有权和控制权对利益侵占的影响。研究结果发现,终极股东的所有权越大,利益侵占的水平就越低;终极股东的控制权越大,利益侵占的水平就越高;终极股东控制权和所有权的分离程度越犬,利益侵占水平就越高。本文的研究提供了有关终极股东所有权、控制权与利益侵占之间关系的直接经验证据。    

7.  政治关联、银行贷款与企业风险——基于我国民营上市公司的实证分析  
   李念《国际商务财会》,2014年第7期
   本文以我国1999~2008年间民营上市公司为样本,研究了政治关联对民营企业获得银行贷款及企业风险的影响问题。实证检验结果发现:相对于非政治关联企业来说,政治关联企业获得了更多的长期银行贷款;但政治关联企业获得的银行贷款越多,企业风险也越高。进一步的研究还发现,在市场化程度低的地区,政治关联对企业风险的上述影响更大;但在市场化程度高的地区,政治关联对企业风险没有显著影响。本文的研究结果表明,政治关联有利于民营企业获得银行贷款,但同时也给这些企业带来了更高的企业风险。    

8.  相对资源权力视角下社会资本匹配与审计质量  
   李文颖  陈宋生  曹圆圆《审计与经济研究》,2020年第2期
   基于组织资源理论,考察了审计双方无社会关联情形下,社会资本互动时相对资源权力功能对审计质量的影响机理。资源观下,社会资本匹配对审计质量的具体作用机制有权力机制、信息机制和声誉保护机制。结果显示,审计师相对客户的社会资本与审计质量正相关;事务所相对客户的政治类和商业类社会资本越大,审计质量越高;而客户的政治类社会资本降低了审计质量。研究为审计领域社会资本匹配的经济效应研究提供理论参考和经验证据。    

9.  商业银行股东关联贷款形成机制及其影响研究  
   管辉《金融理论与实践》,2011年第12期
   股东关联贷款具有的内部性和利益关联性可能导致商业银行贷款风险增加,本文通过理论模型分析得出的结论是,商业银行股东关联贷款的形成机制在于大股东基于股权控制地位对银行经理产生的可置信的解雇威胁,并进一步分析了股东关联贷款对利益相关主体产生的影响,提出了降低商业银行股东关联贷款风险的政策建议。    

10.  危机冲击、损失规避与家族大股东支持效应  
   张远飞  贺小刚  连燕玲《财经研究》,2013年第7期
   文章基于前景理论的"损失规避"假说和"社会情感财富"假说,分析了危机冲击下的家族大股东行为选择动机及其对企业价值的影响。研究结果表明:当危机冲击到来时,家族大股东将家族社会情感财富的维持作为家族企业最主要的决策参照点,此时"损失规避"的家族大股东并未采取"掏空"的行为决策动机,而是发挥比国有大股东更强的支持效应。随着家族大股东持股水平的提升,危机冲击下家族大股东对基于所有权控制积累的"社会情感财富"的损失感知程度越强,在危机期间的家族大股东支持效应越明显;同时,对于处于低成长环境行业背景下的企业,家族大股东对所控制企业的"禀赋效应"更强,更能发挥支持效应,从而帮助企业渡过难关。    

11.  我国IPO公司审计师选择行为影响因素的实证研究  
   彭惠《中小企业管理与科技》,2014年第7期
   本文以代理冲突的三个层次、最终控制人性质以及地缘因素为视角,研究IPO公司选择审计师的行为。在对我国2000~2004年以及2006~2011年沪深A股市场上共1275家IPO公司的数据进行研究后发现,股改后IPO公司规模越大,越倾向于选择高质量审计师。当IPO公司选择外省的审计师时,更倾向于选择高质量审计师。在探索影响审计师选择行为的因素时发现,市场化指数越高的地区,IPO公司对高质量审计师的需求越大。但总体来说,建立在英美市场经济条件下的代理理论对我国IPO公司审计师选择行为的解释力并不充分,我国IPO公司对高质量审计师的需求仍然不强。没有发现股权集中度以及最终控制人性质与审计师选择存在显著关系的证据。    

12.  股权结构、治理结构与审计师选聘——基于委托代理理论的实证考察  
   娄权《财会通讯》,2006年第6期
   本文以委托代理理论为基础,选择2002年深圳股市的484家上市公司为样本,考察了大股东控制的公司审计师选择行为。结果发现第一大股东持股比例越高,就越不聘请国际“四大”会计师事务所的境内合作所,以便实施其掏空行为;而设立审计委员会可以在一定程度上遏制大股东的审计师选择偏好;如果第一大股东是外资股,则更可能聘请国际“四大”会计师事务所的境内合作所,以求降低其代理成本。    

13.  法律制度变迁、审计师选择与企业价值——基于实际控制人掏空行为视角的实证研究  
   余玉苗  王宇生《经济评论》,2012年第3期
   本文利用2004-2009年民营上市公司的数据,首次对2006年我国将实际控制人掏空行为列入刑法这一事件对上市公司的审计师选择和企业价值所产生的影响进行了实证研究。研究发现在加大对实际控制人掏空行为的处罚力度后,掏空风险较高的公司更倾向于聘请小型会计师事务所,而且实际控制人的掏空行为有所减少。刑法调整后,由于实际控制人与中小股东的代理问题得到了有效的缓解,存在掏空风险的公司的企业价值有了显著提升,且掏空风险高的公司企业价值提升得更为显著。进一步研究还发现:在抑制实际控制人掏空行为、提升企业价值方面,法律治理能替代独立审计治理的作用,降低企业的监督成本。    

14.  地区环境、政治关联与审计师选择——来自中国民营上市公司的经验证据  被引次数:1
   黄新建  张会《审计与经济研究》,2011年第26卷第3期
   以2005年—2008年的民营企业为样本,实证分析地区环境、政治关系与企业审计需求之间的相互关系后发现,在市场环境差的地区,企业更倾向于选择低质量的审计师、更有动机寻求政治关系,并且在审计师选择上,政治关联与地区环境有着相互替代的作用;而有政治关系的企业更倾向于选择低质量的审计师,选择低质量审计师的企业往往对应着更大程度的盈余管理。研究结果不仅丰富了政治关联的文献,而且对我国法制化建设有一定的启示。    

15.  股权制衡、大股东掏空与企业价值  被引次数:7
   吴红军  吴世农《经济管理》,2009年第3期
   股权结构对大股东掏空行为及公司价值的影响是当前研究的热点问题之一。基于大股东掏空主要受到法律保护、其他大股东制衡和掏空成本3个因素影响的假设,作者借鉴LLSV(2002)的研究,结合国情进行理论建模,证明了随着其他大股东的制衡能力的增强,第一大股东的掏空程度呈现先升后降的倒"U"型形态,被掏空的企业的价值呈现先降后升的"U"型形态;控制权与现金流权差异越大,终极控制人对公司的掏空就越大。本文收集1998~2003年我国A股市场168家上市公司的并购事件进行实证,其结果支持了本文模型的推论。其他大股东对第一大股东的制衡能力,当处于很强或很弱的两端时,比处于中间水平更有利于上市公司的价值。"多足鼎立"和"一股独大"的股权结构,未必比"分散持有"的股权结构低效。    

16.  股东关联贷款对商业银行发展的影响研究  
   程筱敏《商品储运与养护》,2013年第10期
   股东关联贷款对商业银行发展的影响与银行贷款危机密不可分。文中分析了股东关联贷款与银行贷款危机之间的关系,着重就股东关联贷款对商业银行影响进行研究,并提出了防范和降低商业银行股东关联贷款风险的政策建议。    

17.  纵向兼任高管、产权性质与现金持有量  
   韩金红 支皓《工业技术经济》,2018年第37卷第12期
   本文从“掏空” 与“支持” 双重动机的视角研究了纵向兼任高管对现金持有量的影响机理。基于我国 A 股上市公司2007~2016年的数据进行实证研究, 本文发现: 当上市公司存在纵向兼任高管时, 其现金持有量更多, 而且这种效应在非国有企业更加显著; 在控制了内生性等问题后, 该结论依然成立。进一步研究发现, 第一大股东持股比例越高, 大股东通过兼任高管协助进行资金占用的动机也愈强, “掏空” 效应也愈发明显。    

18.  控制权私利行为与并购支付方式选择  
   严复海  彭丽敏《财会月刊》,2014年第14期
   我国企业并购具有以现金支付为主的特征,以往研究认为其主要受主并方股权结构的影响,忽视了主并方控股股东通过并购行为掏空中小股东——攫取控制权私利的动机。本文以2006~2012年我国沪深两市发生的1793起并购事件为研究对象,构建一个有关并购支付方式选择的新模型,并运用有序多分类Logistic回归模型进行检验。实证结果表明,在关联方并购下,主并方控股股东持股比例与股票支付间存在并非U型的非线性相关关系,且主并方控股股东较少考虑控制权私利损失威胁和公司债务融资的约束,表现出掏空中小股东的倾向;而在非关联方并购下,主并方控股股东为防止其控制权私利受损,倾向于选择现金支付。    

19.  产品市场竞争的治理效应实证研究  
   林永坚  林朝南《金融与经济》,2014年第12期
   本文实证研究产品市场竞争是否对企业的“第二类代理问题”具有治理作用,结果显示:产品市场竞争以及合理的公司内部治理机制有助于降低大股东的掏空程度;在行业中处于竞争优势的公司其大股东掏空程度往往更大.在对大股东掏空的影响上,产品市场竞争与一些公司内部治理机制之间存在着互补的关系.研究表明要缓解大股东的掏空问题,应在进一步完善公司内部治理机制的同时,更多地降低行业进入壁垒以提高行业内部竞争性.    

20.  银行视角下小企业融资困境与信贷支持研究  
   曹志鹏  赵明旭《中小企业管理与科技》,2015年第3期
   本文从资金供求中占据主动地位的银行视角出发,研究了大企业和小企业各项贷款总额对银行利息收入的影响。实证结果表明,银行贷款给大企业比小企业更能获得较高的利息收入,规模较大的企业具有贷款的规模效益。本文的结论为商业银行小企业银行信贷配给原因提供了经验证据,并提出了进一步提高小企业融资效率的政策建议。    

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