商业银行操作风险的实证分析与风险资本计量

利用自上而下模型中的收入模型对银行操作风险进行度量,从宏观视角建立商业银行净利润与经济增长及银行不良资产间的对应关系,对国内两家商业银行的操作风险状况进行实证分析,并在此基础上得出对操作风险资本的计量.研究发现:收入模型可以在某种程度上反映操作风险的大小.目前,我国商业银行面临着较为严重的操作风险,其中,市场因素对收入的影响比信用因素的影响更为明显.     

预期信用损失模型对银行资本计提的结构性影响研究——基于50家上市商业银行的实证分析

预期信用损失模型是一项新的贷款损失准备计提方法,对其经济后果的评估非常重要.关于预期信用损失模型的实施对我国商业银行资本计提的具体影响,目前还缺乏深入系统的研究.本文结合我国50家上市商业银行的公开数据,从监管资本、会计损益和资本计提前瞻性的角度分析了预期信用损失模型对我国商业银行资本计提的影响.研究结果表明:总体影响上,商业银行的贷款损失准备计提金额显著增加,利润波动增强,对资本充足率带来一定冲击;从不同特征商业银行看,小型商业银行、使用权重法商业银行、城市商业银行和H股上市商业银行受到的影响更为严重;从资本计提的前瞻性看,贷款损失准备的前瞻性得到加强,顺周期性效应得到一定程度缓解,但并不能完全消除.     

商业银行个人住房抵押贷款违约风险损失度量研究

随着个人住房抵押贷款的快速发展,我国商业银行个人住房贷款业务所聚集的潜在风险正日益凸现.本文借鉴国内外最新研究成果,从防范风险、提高商业银行资金利用效率的角度,应用Credit metric风险度量模型对采集数据进行度量研究,重点测量了商业银行个人住房抵押贷款所面临的非预期损失,得到了各信用等级抵押贷款的风险价值以及商业银行该为此贷款提取的经济资本,并提出了建立更加科学合理的经济资本缓冲制度的对策建议.     

关于商业银行经济资本管理现状的思考

我国商业银行中以中国建设银行为代表从2002年开始引入经济资本概念,探索经济分配方法,目前已经建立了以经济资本为核心的风险和效益约束机制。本文通过对近几年来我国商业银行的实施经济资本管理的得失和问题研究,提出下一阶段改进的方向,一方面为本行经营管理献计献策,另一方面期望对目前正在探索经济资本管理的商业银行提供一些参考,从而提高我国银行业整体风险防范能力和经营管理水平。     

基于Logistic回归法的商业银行财务风险预警模型研究

商业银行的稳定健康直接关系到金融体系的稳定和国家经济的发展乃至国家安全。本文在对商业银行财务风险进行深入分析的基础上,通过比较＂经营稳健的商业银行＂和＂经营出现财务风险的商业银行＂在资本充足性、信用、盈利能力、流动性和发展能力五个方面存在显著性差异的指标,采用Logistic回归法构建了一个多指标综合监控的银行财务风险测度模型,以期能够有效地识别风险,通过事前控制确保商业银行的健康稳定发展,平抑经济波动,为实现国民经济的良性循环奠定基础,最终促进我国国民经济沿着良好的态势发展。     

基于无风险清偿能力指数的商业银行风险测度实证研究

本文对Liang和Rhoades及McAllister和McManus提出的无风险清偿能力指数进行修正,以修正的无风险清偿能力指数测度我国十四家商业银行的风险水平.实证结果表明,股份制商业银行风险水平高于四大国有商业银行,权益资本占比、资产规模变动率、不良资产占比等因素对我国十四家商业银行风险水平具有显著影响,国有产权所带来的国家信用保障是国有商业银行在风险承担上具有显著优势.     

信用突变下商业银行信用风险测度模型及实证研究——基于偏好熵权物元可拓方法

传统的模糊评估方法对于信用平稳下的信用风险测度具有一定的可行性,但是在信用突变下,模糊评估方法存在功能局限,容易引发测度等级的过度跳跃。对此,本文基于偏好信息熵与物元可拓理论相结合的偏好熵权物元可拓方法,构建了信用突变下的商业银行信用风险测度模型,并以苏州地区某化工企业为样本,选取其在不同时间点的实测数据,对测度模型进行了实证分析。研究表明,宏观信用环境的突变,促使样本企业的信用风险水平出现了小幅度提高,但尚未引发其信用风险等级在短期内出现"跳跃式"突变,其信用风险等级始终处于轻度状态。这足以表明,偏好熵权物元可拓模型可以很好地解决信用突变下的商业银行信用风险测度难题。该研究成果将为我国商业银行体系构建科学高效的信用风险管控机制,提供重要的理论指导与决策参考。     

商业银行信用集中风险管理策略研究

商业银行作为金融交易的主要中介,其运营中承担着各种类型的风险,而信用集中风险尤为突出.为此,本文针对我国部分商业银行信用风险管理具体现状及能力并根据集中风险的三个类别将信用集中风险的管理分成三个阶段,即名称集中风险、部门集中风险和传染集中风险综合考虑的积极信贷组合管理思想,为商业银行信用集中风险管理提供有效策略.     

信用平稳下商业银行信用风险测度模型及应用——基于模糊综合评判法

科学高效的商业银行信用风险测度模型,是实现商业银行信用风险监测目标的重要保障。商业银行信用风险主要来源于贷款企业层面,贷款企业信用质量状况将对应着商业银行信用风险水平。对此,从贷款企业的财务与非财务两个层面设计信用风险的测度指标体系,运用模糊综合评判法构建信用平稳下商业银行信用风险测度模型,并给出信用风险测度模型的应用实例。研究发现,在信用平稳下,依赖于专家评判及打分方式,使得模糊综合评判法对于解决商业银行信用风险测度问题具有很好的操作便利性;也可为我国商业银行体系构建科学高效的信用风险监测机制提供重要的理论指导与决策参考。     

对商业银行经济资本管理问题的思考

随着近几年,我国经济的快速增长,资本管理这个词语逐渐出现在各大财经报刊的头版头条,资本管理,即一种有效的风险资本管理方式,它基于银行全部风险之上的资本,是商业银行经营管理中的一个新名词。目前,我国商业银行的经济资本管理起步相对较晚,在如今的市场竞争下,备受挑战和压力。本文将详细介绍商业银行中经济资本管理问题以及现阶段我国商业银行经济资本管理的现状,通过现状发现问题,从而提出相应的解决措施,为日后商业银行经济资本管理的研究提供一定的理论基础。     

信用衍生品在我国商业银行信用风险管理中的应用

我国商业银行针对其面临最重要的风险之一的信用风险采取的信用风险管理方式长期以传统模式为主,这种方式较为被动,缺少积极性及动态有效性。该种方式的缺陷在经济全球化的形势下显得更为严峻,而信用衍生品作为能够有效转移信用风险的创新产品,很有须要将其引进到信用风险管理中。在学习与借鉴前人关于信用衍生品在银行信用风险管理应用的经验上,运用了实证分析方法,对银行信用资产质量与信用衍生品交易量的关系作出了研究,得出了信用衍生品在一定程度上对于降低或转移商业银行信用风险产生了作用,进而保证了信用资产质量的结论,结合了信用衍生品在我国实际的发展现状与条件,提出了该产品在我国商业银行信用风险管理中运用的建议。     

What influences banks’ choice of credit risk management practices? Theory and evidence

Banks use different risk management practices with varying levels of sophistication. This paper examines the factors that determine the choice of risk-management practices. In a theoretical model, we identify two main determinants for the choice of risk management tools: bank competition and sector concentration in the loan market. We empirically test the predictions of our model using hand-collected data on the credit risk management of 249 German savings banks. The results are in line with our theory: Competition pushes banks to implement advanced risk management practices. Sector concentration in the loan market promotes credit portfolio modeling, but it inhibits credit risk transfer.     

对产业集群客户授信风险管理的思考

贷款客户集中度是衡量贷款风险的一项重要指标。特别是2008年世界金融危机发生后,各国都在防范金融风险上加强控制,随着巴塞尔协议3逐步广泛得到世界各国的认同和实施,贷款集中度问题越来越应该引起重视。但是,由于事实上的微观动作,贷款集中有趋重的趋势,其中产业集群客户授信是重要手段。本文结合授信风险管理存在的问题提出建议。     

论农村信用社信贷风险及其防范措施

随着我国农村金融体制改革的深入进行，国有商业银行逐步退出农村金融市场，农村信用社成为我国农村金融体系的一支重要力量。现阶段，农村信用社信贷规模快速扩张，长期积累的金融风险逐步地暴露出来，特别是信贷风险问题日益凸显。如何控制信贷风险确保农村信用社健康发展，是当前各级农村信用社工作的重心。本文结合当前我国农村信用社改革发展的实际，针对信贷风险管理存在的问题，提出了相应的政策建议。     

信用风险主流模型与RCM模型的比较及借鉴

RCM模型是信用风险管理理论的最新发展,它有效地融合了风险集中度、信用风险损失和资本充足率等变量,根据贷款组合整体价值的相应比例来度量风险集中度,并确定相应风险限额,为信用风险度量提供了一种新的理念和分析框架。本文介绍了RCM模型的基本理论,比较分析了现有主流信用风险模型与RCM模型的共性及差异,结果发现虽然RCM模型仍有一些缺陷,但其简便、实用的特点决定了其对我国银行业和银行监管机构具有较强的借鉴意义。     

失信风险传染会影响债券定价吗？——基于担保网络大数据的实证研究

在债券定价研究中不仅应该考虑企业自身的信用风险,还应该考虑相关网络组织的传染风险。本文基于43万笔非金融企业间的担保数据,构建了企业信用担保网络,发现失信风险作为一种广义的信用风险,在担保网络中具有传染效应,该传染效应能够影响债券的信用利差。企业的失信行为产生了三类传染效应,一是直接传染效应,无论是发债主体的担保人出现失信行为,还是被担保人出现失信行为,都会引起发债主体的信用利差上升;二是局部感染效应,如果局部担保网络中失信主体的占比提升,可能引起投资者对发债主体的“团体处罚”,导致信用利差上升;三是全局扩散效应,失信信息沿担保网络向整个市场扩散,导致债券信用利差上升。从企业所有制来看,民营企业主要受微观的直接传染效应和中观的局部感染效应影响;而国有企业主要受全局扩散效应影响;被担保人的失信风险对两类企业都有显著影响。失信风险传染效应会降低企业的再融资能力,其中局部感染效应导致企业次年的借款融资额下降,全局扩散效应导致企业次年的债券融资额下降。     

中债估值识别了债券信用风险吗？——基于跳跃视角的实证分析

本文以2011—2018年中国A股上市公司发行的一般公司债为样本,探究了中债估值跳跃对债券信用利差的影响及作用机制,以此说明中债估值对债券信用风险的识别作用。研究发现:中债估值跳跃能够显著提高债券信用利差,其中,中债估值上跳降低了信用利差,下跳提高了信用利差,且相对于上跳,下跳对信用利差的作用更大。异质性分析发现:中债估值跳跃对信用利差的作用在机构投资者中较大,同时在信息不对称性较严重、流动性较差及违约风险较高的债券中也较大。进一步研究发现:中债估值跳跃不仅包含了公共信息,还含有私有信息,并能改善股票分析师预测表现。本研究说明中债估值能够识别债券信用风险,具有信息含量,对于债券市场信息环境建设和系统性金融风险防范具有重要意义。     

中小企业信贷风险分析与防范对策研究

在我国长期以间接融资为主的融资机制下,银行信贷成为中小企业融资的重要渠道。然而由于市场竞争、信息不对称、担保体系、商业银行信贷管理水平和政策环境等方面的原因,使得中小企业信贷往往面临着比较大的风险。在后金融危机时代如何发挥充分信贷的重要作用并做好风险防范,支持中小企业发展具有非常重要的现实作用和意义。     

国外信用风险度量方法及其适用性研究

信用风险是银行面临诸多风险中最重要的风险,如何量化和控制信用风险一直是金融研究的热点领域之一。本文在对国外现代主流信用风险度量模型进行比较研究的基础上,分析了它们各自的特征和适用性,结合中资银行的特点,提出了适合我国国情的信用风险度量模型选取原则,基于我国现状建议在国内推广应用Logistic模型,以期对我国信用风险管理实务有一定的参考价值。     

Do significant risk warnings in annual reports increase corporate bond credit spreads? Evidence from China

Based on listed companies issuing bonds on the Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges from 2007 to 2017, this study analyzes the relationship between significant risk warnings in Chinese companies’ annual reports and corporate bond credit spreads. The main findings are as follows. First, in the Chinese market, “substantial warnings of significant risks” can significantly improve corporate bond credit spreads, reflecting the risk-warning effect; second, state-owned property rights weaken this effect, which only pertains to listed companies with poor risk management and low information quality; third, significant risk warnings increase investors’ heterogeneous beliefs, also affecting credit spreads; and fourth, through textual analysis, it is found that the corporate bond credit spread is greater when the disclosed risk factors are more pessimistic and less similar to those of the previous year. The findings of this paper help to enrich the literature on credit spreads and risk disclosure.