贸易信贷资产和负债成因探析

贸易信贷资产和负债是构成我国短期外债的主要组成部分。从近两年贸易信贷调查工作的实践看，短期外债增长较快，特别是贸易信贷负债增长呈现百倍的增长趋势，并且以短期为主，外商投资企业占比较大。从涉外的进出口企业和外汇管理部门两个方面来分析贸易信贷资产和负债的成因，以便提供探索加强贸易信贷资产和负债管理的思路。     

2005：贸易信贷具有真实交易背景

随着我国对外贸易快速发展，我国对外贸易经营者海外应收账款规模与质量引起社会舆论较大关注。实际上，国际收支统计中，资本和金融项下专设“贸易信贷”项目，用于衡量一国贸易收付款规模和能力。贸易信贷由资产和负债构成。其中，贸易信贷资产包括出口应收款和进口预付款，是居民向非居民提供的直接商业信用；贸易信贷负债包括进口应付款和出口预收款，是非居民向居民提供的直接商业信用。     

宜完善贸易信贷统计制度

在现行的贸易信贷统计制度下，区域进出口货物流与资金流出现偏离，两者差额与实际贸易信贷规模不相匹配，不能反映出贸易信贷对货物流与资金流偏离程度的影响。从企业个案来看，贸易信贷统计制度存在的贸易信贷数据统计口径差异及贸易融资数据获取可得性低、准确性不高，是导致上述情况的主要原因。亟需完善。     

宜完善贸易信贷统计制度

在现行的贸易信贷统计制度下,区域进出口货物流与资金流出现偏离,两者差额与实际贸易信贷规模不相匹配,不能反映出贸易信贷对货物流与资金流偏离程度的影响。从企业个案来看,贸易信贷统计制度存在的贸易信贷数据统计口径差异及贸易融资数据获取可得性低、准确性不高,是导致上述情况的主要原因,亟需完善。     

发展贸易票据融资业务

随着国有银行加快经营管理体制的改革和创新,银行的信贷资产结构进入了新一轮的调整期:以项目信贷和消费信贷(主要是住房信贷)业务为主的中长期信贷在经历了一个快速发展阶段后,目前已开始进入平稳增长时期;而以票据业务为核心的短期贸易融资业务增势迅猛,正在取代流动资金贷款     

对保定市进出口企业贸易信贷情况的调查

贸易信贷是指发生在中国大陆与境外的非居民间,由于货物交易的卖方和买方之间直接提供信贷而产生的资产和负债。为深入了解并准确掌握保定市进出口企业的贸易信贷情况,我们筛选了辖内部分进出口企业为样本,对其2009—2010年度的贸易信贷情况进行了调查,并从贸易信贷结构、产生的原因、存在的风险等方面进行了深入分析,同时提出了相应的对策与建议。     

贸易信贷化解还是引致了风险？——基于经济政策不确定的视角

近年来,中国企业债务问题频发,防范化解重大风险已成为今后一个时期要坚决打好的攻坚战。本文利用2000—2018年中国A股上市公司数据,从经济政策不确定的视角研究了贸易信贷(Trade Credit)在风险网络中的角色定位。研究结果表明:(1)经济政策不确定性上升时,贸易信贷资产、贸易信贷负债和贸易信贷总额均会显著上升,这源于经济政策不确定引起银行紧缩信贷,企业以贸易信贷来弥补资金缺口;(2)贸易信贷负债具有风险化解效应,而贸易信贷资产具有风险引致效应;(3)经济政策不确定削弱了贸易信贷负债的风险化解效应,特别是在政策不确定性最高时期,贸易信贷的风险化解效应下降了近六成。     

基于进出口收付汇核销的贸易信贷监测统计研究

本文着眼于贸易信贷负债与资产双方监测和对企业主体的监管,研究利用中国电子口岸系统中进出口货物报关数据和银行收付汇数据,构建一种采用轧差法思路而又直接观测到逐户进出口企业主体贸易信贷余额的监测统计方法,和这种方法下的贸易信贷统计指标体系与指标算式。     

贸易信贷与融资对顺入顺差的影响分析

目前贸易信贷与融资数据尚不能完全解释跨境贸易收付汇顺入与进出口顺差的差异。本课题从微观企业入手,研究企业的收付汇、进出口及贸易信贷、贸易融资情况,通过理论推算及具体案例的验证,研究贸易信贷、贸易融资与收付汇、进出口之间的关系及匹配程度,并对现有相关统计制度提出建议。     

完善贸易信贷负债外汇管理的政策思考

近年来,受人民币升值预期加大、本外币利差倒挂、国内货币政策紧缩等多重因素影响,境内涉汇主体减持外汇资产、增加外币负债的行为活跃。从企业贸易信贷登记情况看,出口预收和进口延付量呈现大幅增长态势。     

企业长期投资与商业银行信贷安全——以发电业为例进行分析

由于我国商业银行对企业的长期信贷在宏观上缺乏风险分担和直接控制的制度安排，担任企业长期投资的主要融资渠道是我国商业银行信贷安全重要的不利影响因素。发电业是同时高度运用银行长、短期信贷的典型行业，本文通过对2000-2004年29家发电业上市公司年报数据的分析，证实了在发电业的投资、融资和生产活动中，日常运营中设备开工率和销售利润率的变化对总负债水平和短期负债水平均无显著影响，而高度依赖银行贷款的新增固定资产项目建设对总体负债水平和短期负债水平的提高均有显著正影响。这表明由于缺乏其他项目融资渠道，发电业长期投资的风险过度集中地转移到商业银行体系。     

贸易信贷负债管理亟待加强

<正>近年来,以预收货款和延期付汇为主要形式的贸易信贷负债增长迅猛。贸易信贷快速增长,是关联方交易、外债管理政策及人民币升值等多因素共同作用的结果,其对     

完善贸易信贷负债外汇管理的政策思考

近年来,受人民币升值预期加大、本外币利差倒挂、国内货币政策紧缩等多重因素影响,境内涉汇主体减持外汇资产、增加外币负债的行为活跃。从企业贸易信贷登记情况看,出口预收和进口延付量呈现大幅增长态势。     

企业银行贷款与贸易信贷选择实证研究——以江苏省企业为例

现代企业可以选择通过贸易信贷或者银行进行融资.目前,公司金融研究领域对有关银行贷款和贸易信贷之间关系的研究还非常少,国际上对于银行贷款和贸易信贷二者关系的研究结果表明,这两种外部融资方式存在着互补或者替代的关系.本文以沪深两地上市的235家江苏省企业为研究对象,对样本公司贸易信贷和银行贷款的关系(互补还是替代)进行实证分析,研究结果表明贸易信贷和银行贷款存在着显著的替代关系.     

企业长期投资与商业银行信贷安全——以发电业为例进行分析

由于我国商业银行对企业的长期信贷在宏观上缺乏风险分担和直接控制的制度安排,担任企业长期投资的主要融资渠道是我国商业银行信贷安全重要的不利影响因素.发电业是同时高度运用银行长、短期信贷的典型行业,本文通过对2000～2004年29家发电业上市公司年报数据的分析,证实了在发电业的投资、融资和生产活动中,日常运营中设备开工率和销售利润率的变化对总负债水平和短期负债水平均无显著影响,而高度依赖银行贷款的新增固定资产项目建设对总体负债水平和短期负债水平的提高均有显著正影响.这表明由于缺乏其他项目融资渠道,发电业长期投资的风险过度集中地转移到商业银行体系.     

贸易信贷“高气压”

从长期来看,真实贸易背景下的贸易信贷和贸易融资对于储备、跨境外汇收支并不会产生太大影响。但从短期来看,在人民币升值预期强烈的背景下,增加当期外汇收入、减少当期外汇支出的贸易信贷和贸易融资类业务,必然会对当前的人民币汇率产生较大的升值压力,特别是大量增加的预收货款和延期付款。此外,贸易信贷类业务也进一步加剧了跨境货物流与资金流的不匹配现象,加大了外汇局对于贸易真实性审核的难度。     

贸易信贷管理与统计体系的比较分析

贸易信贷作为贸易伴生的债权和债务，其规模、构成和期限主要取决于贸易总量、贸易方式、贸易条件、结算形式、汇率预期、本外币利差等因素。正常情况下，贸易信贷以短期为主，一般随着结算周期的完结而自动注销，余额不会无限累计和放大。但是，在我国对外贸易规模不断扩大、资本项目实行部分管制的现实背景下，投机主体有意放大货物流和资金流的错配程度、通过贸易信贷方式规避外汇管理和进行跨境投机套利的诱因依然存在，强化企业贸易信贷的真实性审核，依然具有现实的管理意义。     

浅析商业银行信贷客户财务指标分析

在市场经济条件下,企业发展规模逐年扩大,对资金的需求越来越多,向商业银行寻找信贷支持成为企业融资的主要渠道之一。对于申请融资的企业,商业银行主要通过企业财务指标分析,了解企业资产的分布状况、负债和所有者权益的构成情况,据以评价企业资金营运、财务结构是否正常、合理,分析企业的流动性或变现能力,以及长、短期偿债能力;同时结合非财务指标,采取定量与定性相结合的方法,综合评价企业承担风险的能力,选择优质的企业作为银行的信贷客户,提高信贷资产质量,防范信贷风险。     

关注银行贸易融资产品创新中的外债监管问题

贸易融资是银行基于企业的贸易背景而提供的结构性短期融资工具。作为银行的对外负债，进口项下贸易融资被纳入银行短期外债的规模管理。近两年来，在国内外利率倒挂、人民币兑美元持续升值以及国内实行稳健的货币政策等背景下，出于利益最大化的目标，境内企业尽可能实行资产本币化负债外币化的结构。对于中资企业而言，进行上述结构优化更大程度上倚赖于银行的融资产品。可以说，企业的需求是银行产品创新的动力。作为涉外企业获取资金支持的重要通道，     

关于完善贸易信贷统计的几点思考

所谓贸易信贷,按国际货币基金组织制定的国际收支统计概念框架中的规定:由货物、服务交易的供货商向买方直接提供信贷而产生的资产和负债,即由于涉及货物和服务的资金支付时间与货物所有权转移、服务发生时间的不同而形成的债权和债务.