会计信息供求的经济学研究

运用经济学的委托代理和公共物品理论对会计信息做深入分析,得出会计信息产品在特定的消费群中仍然是私人物品,会计信息资源的配置仍由竞争市场中的价格机制来引导。在此基础上分析会计信息供给的特殊性,得出供给自身存在的矛盾,以及我国目前的需求主体没有成为会计信息市场的有效主体。因此,政府在监管会计信息供给的同时,应利用市场力量培育真正意义上的会计信息市场需求主体,才能最终达到会计信息供需的平衡。     

浅议会计信息失真的原因及其防范措施

随着市场经济全球化,资本市场对会计信息质量的需求越来越高,该文分析了会计信息失真的原因,提出了准确、合理建议以保证会计信息质量。     

关于构建我国会计信用体系的研究

会计信息已成为市场经济不可或缺的重要经济资源。其质量高低对于社会资源的合理配置、国民经济体系的公平和效率、资本市场的有效运行乃至整个市场经济的健康发展起着至关重要的作用。要确保会计信息的质量，必须对会计行为进行必要的会计制度约束，而会计信用正是其中重要的制度约束。本文通过对会计信用治理的必要性进行阐述、并深入分析其制约因素，从而探讨我国会计信用治理体系的构建。     

会计信息供求矛盾分析

一、会计信息的供给会计信息的供给同其他商品的供给一样,也有其供给的一般性与特殊性。就其一般性讲,企业提供会计信息主要是为了筹集资金,满足国家宏观经济管理的需要,会计信息会因为提供会计信息的企业增加,在市场资金供给量一定的情况下,资金会分散在不同的企业,单个企业所得到的资金减少;提供会计信息的企业减少,资金相对集中,单个企业得到的资金增加。但是,在市场经济条件下,会计信息的供给同其他商品信息相比,又有其特殊性,主要表现在:①会计信息的供给要求真实性。企业会计报表提供的会计信息是为了满足社会各方面对企业经济信息的需求,以使投资者、债权人做出合理的决策。②会计信息供给的虚夸性。作为特殊的社会资源,企业提供会计信息的目的不是为了销售自己的产品,而是通过提供会计信息,展示企业自身的财务状况和经营成果,吸引投资,满足筹集生产经营所需资金     

论公司治理与会计信息质量

公司治理与会计信息质量之间存在一定的相互制约关系,高水平的公司治理会带来高质量的会计信息,而高质量的会计信息质量会促进公司治理水平的提高,从目前公司治理和会计信息质量的关系看,公司治理在这个互动关系中起主导作用,必须从内外两个角度提高公司治理水平,进而提高会计信息质量。完善内部公司治理由优化上市公司的股权结构,完善董事会结构建立对经理层的有效激励制度构成;完善公司外部治理由完善资本市场,完善经理市场构成。     

论公司治理与会计信息质量

公司治理与会计信息质量之间存在一定的相互制约关系,高水平的公司治理会带来高质量的会计信息,而高质量的会计信息质量会促进公司治理水平的提高,从目前公司治理和会计信息质量的关系看,公司治理在这个互动关系中起主导作用,必须从内外两个角度提高公司治理水平,进而提高会计信息质量.完善内部公司治理由优化上市公司的股权结构,完善董事会结构建立对经理层的有效激励制度构成;完善公司外部治理由完善资本市场,完善经理市场构成.     

公司治理与会计信息质量的相关性研究

本文认为会计信息系统是为公司治理提供重要信息的来源 ,降低了信息不对称 ,使得公司治理能够有效运作 ;公司治理的完善程度制约着会计信息的质量。完善公司治理与提高会计信息质量是密切相关的 ,因此我们必须将两者有机地结合起来考虑 ,才能解决我国会计信息市场上存在的种种问题     

公司治理、会计信息披露与会计监管

真实、客观、全面的会计信息披露为参与公司治理的各个主体提供了他们所需要的重要的信息来源，减少了信息不对称，使得公司治理能够有效运作：同时公司治理通过一套制度安排来保证会计信息质量，公司治理的完善程度制约着会计信息质量。目前会计信息质量低下．甚至虚假会计信息泛滥，其根源在于现行公司治理结构的制度性     

会计信息披露质量和投资者保护相互影响探析

我国上市公司会计信息披露存在问题表现在信息披露的不真实、不完整和不及时.文章分析了会计信息披露与投资者保护的相互影响:一方面信息披露是重要的投资者保护机制,信息通过定价机制和公司治理为投资者决策服务,保护投资者利益;另一方面,投资者通过高质量的会计信息需求刺激高质量信息供给,间接地提高会计信息披露质量     

浅谈会计信息失真问题

随着经济全球化的日益发展,我国的经济发展也融入了世界经济发展的潮流,资本市场不断发展,信息技术日新月异,会计信息的决策作用也日益突出,会计信息使用者对公开、真实的会计信息有着更为强烈的需求。然而一系列会计造假案严重动摇了投资者对会计信息使用的信心,损害了资本市场的诚信,并制约了我国市场经济的发展,影响国家对市场经济宏观调控及相关政策的制定。因此,治理会计信息失真刻不容缓,本文拟从会计信息的作用入手,对会计信息失真的危害和根源作分析探讨提出治理对策。     

资本市场会计信息披露暨治理问题研究--基于上市公司会计信息披露不对称的视角

上市公司会计信息生产和披露质量直接影响了资本市场的稳定健康发展。资本市场会计信息生产和披露存在着一定的供求机理,直接影响了会计信息生产和披露的质量。由于管理主体上的虚化、内控弱化和治理结构上的偏差、会计信息系统的集成和共享性弱以及从业人员素质上的差异,使得上市公司会计信息披露存在着不充分性、非主动性、虚假性和滞后性问题,由此增加了资本市场信息不对称和风险发生的可能。因此,严厉打击资本市场会计信息造假,规范资本市场会计信息披露,需要进一步完善资本市场会计信息披露制度,创新和完善新技术背景下会计准则和会计制度,加强对现有上市公司会计信息生产和会计信息披露标准的制定和使用,提升上市公司会计信息生产和会计信息披露独立审计监督的标准化和规范化水平,加强上市公司会计信息生产和披露监督标准化体系建设。     

会计信息供需矛盾的探讨

会计信息是一种特殊的商品,即"公共商品",因此也适用经济学的供求定理。根据这一定理,当会计信息的供给与需求不相等时,就会产生会计信息的供需矛盾。会计理论本身固有的局限性是会计信息供需矛盾产生的内在因素,会计环境的不断变化是会计信息供需矛盾产生的外在原因。解决会计信息供需矛盾的对策:一是充实与改进会计理论与会计方法;二是完善会计准则与会计制度;三是改善会计环境。     

The use of open source internet to analysis and predict stock market trading volume

The objective of this paper is to evaluate the impact of information demand and supply on stock market trading volume. Few studies have demonstrated the role of Google search data in analyzing trading volume activity. In this study, we employ a proxy for information demand which is derived from weekly internet search volume. The latest is from Google Trends database, for 25 of the largest stocks traded on CAC40 index, between April 2007 and March 2014. We use news headlines as a proxy for information supply. We use Garch model to analyze and predict trading volume.The empirical results present new evidences. First, information supply has an impact on trading volume but information demand's impact is much more important. Secondly, by applying MCA to results found, it could be concluded that the impact of public information on transaction volume is conditioned by two elements: the firm and market news disclosure and the second element relates to the characteristics of the market participants, more precisely their news interpretations and their risk aversion. Thirdly, we used Chow structural break test to verify the stability of our model. We found that for securities with structural changes, information demand is the responsible variable of the change in our model. Finally, we found that information variables have a predictive power on transaction volume.This paper contributes to existing literature by incorporating open source internet-based data into the analysis and prediction of transaction volume. Using internet information about the stock market, which has appeared recently as an interesting research for financial empiricists, computer scientists and practitioners, will have a very important utility because quantifying demand and supply of information becomes possible.     

The association between legal regime and the value-relevance of accounting information: a Japan-U.K. comparison

Prior research has shown that there is an association between the legal regime of a firm’s country of domicile and the value-relevance of its accounting information. However, it is still unclear whether it is the difference in the properties of accounting information (“the supply effect”), or alternatively, if it is the difference in the way the investors in certain jurisdictions interpret and apply that information (“the demand effect”) that is mainly driving this phenomenon. Since the observed pattern in value-relevance is less likely to be observed in a particular capital market that belongs to a single legal regime (where the demand effect is assumed to be constant) in case the demand effect is mainly driving the association, I test for a marginal impact of the supply effect in a single capital market setting. Using U.S. stock price data, I find that the accounting numbers of U.K. firms, prepared under U.K. GAAP, are more value-relevant than those of Japanese firms, reported under Japanese GAAP. This result lends support to the supply hypothesis and suggests that the legal regime does have a marginal impact on the value-relevance of the accounting information.     

Sticky prices or economically-linked economies: The case of forecasting the Chinese stock market

We explore whether economic links via trade affect aggregate Chinese stock market returns. We find that market return indices from countries that China net imports from can forecast the Chinese aggregate market return at the weekly time horizon. The stock returns of countries that China net exports to have no consistently significant OOS predictability.The economic intuition for our results follows from the fact that China has positioned itself as a low-cost provider competing on price. As a low-cost provider China has a more difficult time passing cost increases through to export customers because of sticky prices. However, import costs, e.g., raw materials, are subject to both consumption and speculative demand and thus vary. We can conclude that costs will drive short term economic gains for the overall Chinese economy. One interpretation of our results is that supply shocks are absorbed within 2 weeks.     

审计质量的双维研究范式及其述评

审计质量的决定因素、影响路径和经济后果是审计实证研究的重要议题。基于本文提出的审计质量双维研究范式,审计质量包含了审计师监督强度和审计师声誉两个维度,双重维度的区分凸显了市场供需双方关注视角上的差异。公司治理观下监督需求、市场中介角色下的信息需求以及高诉讼风险环境下保险需求共同构成了声誉维度的审计质量需求方驱动因素。审计师的风险管理策略和市场竞争策略是审计师效用函数的主要决定因素并进而对审计师监督强度产生影响,二者构成了审计质量的供给方驱动因素。审计质量的不同维度决定了其影响路径分别表现为信息质量和信息可信度两个层面,然而间接导致的显著经济后果主要来自于声誉维度。     

“管理层评论”信息质量原则的国际比较与启示

管理层评论是非财务信息和前瞻性信息的有效披露平台,能够弥补财务报表的不足,从而缓解会计信息供需矛盾,优化投资决策,促进市场有效。但我国上市公司"管理层讨论与分析"(MD&A)信息披露质量总体偏低,未能充分发挥作用;监管部门一直未明确MD&A信息所应达到的质量要求。本文通过比较德、美、英等国家与国际会计准则理事会(IASB)关于管理层评论质量原则的成熟规定,总结和归纳其共性和差异,以期为我国上市公司MD&A信息质量规范的制定和MD&A披露实务的监管提供借鉴。     

The impact of accounting information quality on the mispricing of accruals: The case of FRS3 in the UK

We exploit a unique setting of accounting regulation change to examine how accounting information quality affects the well-documented accrual anomaly. We show a significant reduction in the negative return predictability of accruals among UK companies with poorer accounting information quality following the introduction of Financial Reporting Standard No. 3: Reporting Financial Performance (FRS3). While the functional fixation hypothesis attributes the mispricing of accruals to the judgemental error of end-users of information, our findings suggest that the supply side of information also plays a crucial role. Our results provide evidence that regulatory interventions seeking to improve accounting information quality can reduce the mispricing of securities in the capital market.     

论中国会计目标定位

本文在总结两种会计目标观念的基础上,根据目标的基本特性具体考虑了会计目标应具备的基本特征和约束会计目标的条件,并结合中国会计环境的现状,指出我国的会计目标决非是在"受托责任观"和"决策有用观"间选其一的问题,中国的会计目标将是一个战略选择的过程,应该根据具体社会经济环境,根据会计信息市场的供求状况,进行不同时期的战略定位.     

会计改革与会计信息质量——来自中国证券市场的经验证据

本文以股份公司会计制度改革为例 ,从会计改革的目标出发 ,运用会计信息的市场反应 ,分别从信息观和计量观的角度 ,就会计信息的质量进行定量研究 ,对其改革效果做出实证性的评价 ,籍此观察《企业会计制度》改革的合理性。研究表明会计信息质量的提高不仅有赖于会计改革建立高质量的会计准则 ,而且离不开执行机制的改革提供有效的准则执行支撑系统。《企业会计制度》面对缺乏效率的准则执行机制 ,出台尽可能回避按“公允价值”计价的改革政策 ,无疑是考虑会计准则与经济环境的融合性而做出的明智之举